ক্রিপ্টোকারেন্সি: 3টি অনচেইন মেট্রিক যা আমাদের জানা উচিত (পার্ট 2)

আগের নিবন্ধগুলিতে ক্রিপ্টোকারেন্সি প্রশিক্ষণ আমরা আপনাকে 3টি অনচেইন মেট্রিক দেখাই যার সাহায্যে আপনি নির্দিষ্ট ব্লক চেইনের অন-চেইন ডেটা বিশ্লেষণ করতে পারেন। এই মেট্রিক্স আমাদের বাজারে একটি বাস্তব সুবিধা দিতে পারে. এবং যেহেতু এই নিবন্ধটি কয়েক সপ্তাহ আগে, তাই আজ আমরা ক্রিপ্টোকারেন্সিতে প্রশিক্ষণ বিশ্লেষণের মেট্রিক্সের এই সিরিজের ভলিউম 2 নিয়ে এসেছি। 

মেট্রিক #1: কয়েন ডেস ডিস্ট্রোয়েড (CDD)

CDD কি?

কয়েন ডেস ডিস্ট্রোয়েড এই ক্রিপ্টোকারেন্সি গঠনের প্রথম মেট্রিক। আমরা অর্থনৈতিক কার্যকলাপ পরিমাপ করি যা বিটকয়েন নেটওয়ার্কে দীর্ঘ সময়ের জন্য ব্যয় করা হয়নি এমন কয়েনকে আরও ওজন দেয়। এই মেট্রিকটি মোট লেনদেনের ভলিউম দেখার একটি বিকল্প, কারণ এটি তাদের টোকেন বেশিক্ষণ ধরে রাখা ওয়ালেটগুলির অর্থনৈতিক কার্যকলাপকে সঠিকভাবে উপস্থাপন করতে পারে না। অতএব, যে মানিব্যাগগুলি দীর্ঘমেয়াদে তাদের তহবিল ধরে রাখে সেগুলি গুরুত্বপূর্ণ কারণ তারা যখন তাদের টোকেনগুলি ব্যয় করে তখন তারা দীর্ঘমেয়াদী অনুভূতিতে একটি উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন নির্দেশ করতে পারে৷ 

কিভাবে CDD পরিমাপ করা হয়?

প্রতিটি দিন যে একটি টোকেন ইউনিট অব্যয় থেকে যায়, এটি একটি "মুদ্রা দিন" জমা করে। যখন ব্যয় করা হয়, জমাকৃত মুদ্রা দিনগুলি "ধ্বংস" হয় এবং CDD মেট্রিকে রেকর্ড করা হয়। একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ধ্বংস হওয়া মুদ্রা দিনের মোট সংখ্যা (CDD সূচকের মান) আমাদের পোর্টফোলিওগুলিতে উল্লেখযোগ্য গতিবিধি সনাক্ত করতে সাহায্য করে যা দীর্ঘ সময়ের জন্য টোকেন ধরে রেখেছে। টোকেনের মেট্রিক মান থেকে পরিমাপ করা হয় ইউটিএক্সও, নিষ্ক্রিয় টোকেন জমা হওয়া দিনের সংখ্যা দ্বারা এর মানকে গুণ করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি 0,5 BTC মূল্যের একটি UTXO একটি ওয়ালেটে 50 দিনের জন্য নিষ্ক্রিয় থাকে, তাহলে এটি 25 দিনের মুদ্রা জমা করেছে।

আমরা কিভাবে CDD ব্যাখ্যা করব?

এই ক্রিপ্টোকারেন্সি গঠনের প্রথম মেট্রিক ব্যাখ্যা করার জন্য, কিছু বিষয় বিবেচনা করতে হবে: 

• যখন CDD বৃদ্ধি পায়, এটি ইঙ্গিত দিতে পারে যে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীরা বাজারের শক্তির সুবিধা নিয়ে তাদের টোকেনগুলিকে মুনাফায় তরল করার জন্য মুদ্রা ব্যয় করছে। এই সংকেতগুলি আপট্রেন্ডে সাধারণ, কারণ দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীরা বিক্রি করে এবং প্রায়শই সেই প্রবণতার উচ্চতা চিহ্নিত করে। কয়েন বিক্রি হলে এটি সুপ্ত মুদ্রাকে প্রচলনে তরল সরবরাহে পরিণত করতে পারে।

অন্যদিকে, যখন CDD পড়ে যায় তখন এটি ইঙ্গিত দিতে পারে যে পুরানো মুদ্রাগুলি নিষ্ক্রিয় থাকে, তাই তাদের পোর্টফোলিওতে রাখার প্রত্যয় বেশি। এই সংকেতগুলি মূল্য সংশোধনের সময় আপট্রেন্ডে সাধারণ, যা সাধারণত ঊর্ধ্বমুখী আন্দোলনের সূচনা চিহ্নিত করে। যখন আমরা এই মেট্রিকের কম মান দেখি, তখন এর মানে হল হোল্ডাররা তাদের টোকেন বিক্রি করার পরিবর্তে আবার ধরে রেখেছে। 

মেট্রিক #2: সজীবতা

সজীবতা কি?

এই ক্রিপ্টোকারেন্সি প্রশিক্ষণের দ্বিতীয় মেট্রিক হল সজীবতা। লাইভনেস হল একটি মেট্রিক যা আমাদের ধারকের আচরণে পরিবর্তন সম্পর্কে তথ্য প্রদান করে। এটি আমাদের দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের সঞ্চয়ের প্রবণতা এবং তাদের ব্যয় সনাক্ত করতে সহায়তা করে। এটি আমাদের সময়কাল সনাক্ত করতে সাহায্য করে যেখানে CDD নেটওয়ার্ক জমা হওয়ার চেয়ে দ্রুত হারে বৃদ্ধি পায়। 

সজীবতা কিভাবে পরিমাপ করা হয়?

নেটওয়ার্ক দ্বারা সঞ্চিত সমস্ত মুদ্রা দিনের ক্রমবর্ধমান যোগফলের সাথে ধ্বংস হওয়া সঞ্চিত মুদ্রা দিনের অনুপাত গ্রহণ করে সজীবতা গণনা করা হয়। সজীবতা বৃদ্ধি এবং ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা আমাদের পরামর্শ দিতে পারে যে বাণিজ্যিক ক্রিয়াকলাপের বৃদ্ধি বা দীর্ঘ শেলফ লাইফ সহ সুপ্ত মুদ্রা বিক্রি হচ্ছে, প্রচলন সরবরাহ বৃদ্ধি করছে। এই আন্দোলনগুলি দীর্ঘস্থায়ী পোর্টফোলিওগুলির সাথে যুক্ত যা মুনাফা অর্জন করে। 

বিপরীতভাবে, সজীবতা হ্রাস এবং নিম্নমুখী প্রবণতা ট্রেডিং কার্যকলাপে হ্রাস বা মুদ্রাগুলি ধরে রাখার পরামর্শ দিতে পারে, যার ফলে সঞ্চালন সরবরাহ হ্রাস পায়। এই আন্দোলনগুলি দীর্ঘস্থায়ী পোর্টফোলিওগুলির সাথে যুক্ত যা সঞ্চয়ের সময়কালের জন্য প্রস্তুত করে। 

আমরা কীভাবে জীবন্ততাকে ব্যাখ্যা করব?

সজীবতা আমাদেরকে এর গতিবিধির মাধ্যমে বাজার চক্র সনাক্ত করতে দেয়। উদাহরণস্বরূপ, যখন হোল্ডাররা লাভ বন্ধ করার জন্য তাদের টোকেন ব্যয় করে তখন সজীবতা বৃদ্ধি পায় (লাল ছায়া) যা সেই টোকেনগুলির জমা হওয়া মুদ্রা দিনগুলিকে ধ্বংস করে দেয়। অন্যদিকে, ধারকদের নতুন টোকেন জমা হলে সজীবতা হ্রাস পায় (সবুজ ছায়া) যা নেটওয়ার্কের নিষ্ক্রিয়তা বৃদ্ধি করে এবং ফলস্বরূপ, পুনঃ পুনঃ পুনঃপুনঃ মুদ্রা দিন বৃদ্ধি করে। এটি আমাদের মুদ্রার ধ্বংস হওয়া দিন এবং জমা হওয়া দিনগুলির মধ্যে ভারসাম্যের মুহূর্তগুলি নির্ধারণ করতে সহায়তা করে (নীল ছায়া)। 

মেট্রিক #3: লেনদেনের জন্য নেটওয়ার্ক মূল্য (NVT)

NVT কি?

লেনদেনের মান নেটওয়ার্ক (স্প্যানিশ ভাষায় অনুবাদ করা নেটওয়ার্ক থেকে লেনদেনের মান) ক্রিপ্টোকারেন্সিতে এই গঠনের শেষ মেট্রিক। এই মেট্রিকটি বিটকয়েনের বাজার মূলধন এবং নেটওয়ার্কের স্থানান্তরের পরিমাণের মধ্যে সম্পর্ক বর্ণনা করে। এই মেট্রিকটিকে অনচেইন বিশ্লেষণে বিবেচনা করা হয় যা স্টক বিশ্লেষণে মূল্য এবং উপার্জনের (P/E) মধ্যে অনুপাত হিসাবে পরিচিত। অতএব, এই মেট্রিকটি আমাদের নেটওয়ার্কের মান এবং এর স্থানান্তরের পরিমাণের মধ্যে যে ভারসাম্যহীনতা দেখা দেয় তা দেখতে দেবে। 

কিভাবে NVT পরিমাপ করা হয়?

NVT প্রতিদিন নেটওয়ার্কের মাধ্যমে প্রেরিত ডলারের পরিমাণ দ্বারা নেটওয়ার্ক মান (বাজার মূলধন) ভাগ করে পরিমাপ করা হয়। অতএব, যখন বিটকয়েনের এনভিটি বেশি হয়, তখন এটি আমাদের বলে যে নেটওয়ার্কের মূল্যায়ন লেনদেনে প্রেরিত মানকে অতিক্রম করছে। অন্যদিকে, যখন NVT কম থাকে, তখন এটি আমাদের বলে যে নেটওয়ার্কের মূল্যায়ন লেনদেনে প্রেরিত মানের তুলনায় কমে যায়।

আমরা কিভাবে NVT ব্যাখ্যা করব?

কোন প্রবণতা তার শক্তি হারাচ্ছে বা পুনরুদ্ধার করতে পারে এমন মুহূর্তগুলি সনাক্ত করতে NVT আমাদের অনেক সাহায্য করে। যেহেতু এটির গণনা লেনদেনের পরিমাণের উপর নেটওয়ার্কের মান পরিমাপের উপর ভিত্তি করে, যখন NVT বৃদ্ধি পায় তা বৃদ্ধির পর্যায় বা সম্ভাব্য অনুমানমূলক বুদবুদের কারণে হয়। অন্যদিকে, যখন NVT পতন হয় তখন এটি সম্পদের বিয়ারিশ আন্দোলনের কারণে হয়। অতএব, NVT সেই মুহূর্তগুলি সনাক্ত করতে একটি সূচক হিসাবে কাজ করে যেখানে অনুমানমূলক বুদবুদ তৈরি হয় এবং বিয়ারিশ আন্দোলনের সূচনা হয়। স্বয়ং নির্মাতা উইলি উর থেকে নিম্নলিখিত গ্রাফে, আমরা BTC-এর মূল্যের বিপরীতে NVT দেখতে পাচ্ছি, যেখানে NVT দ্বারা নির্দেশিত ক্রয়/বিক্রয় অঞ্চল নির্ধারণ করে এমন দুটি লাইন রয়েছে। 

কিভাবে আমরা আমাদের ক্রিপ্টোকারেন্সি প্রশিক্ষণ উন্নত করতে এই মেট্রিক্স ব্যবহার করতে পারি?

ক্রিপ্টোকারেন্সিতে এই প্রশিক্ষণের পূর্ববর্তী সিরিজটি চালিয়ে যাওয়া এই তিনটি মেট্রিক্স পর্যালোচনা করার পর, আমরা গ্রাফে খালি চোখে দেখতে পাই না এমন গতিবিধি সনাক্ত করতে সক্ষম হতে এটি আমাদের যে সহায়তা দেয় তা আমরা আবিষ্কার করেছি। এটি সেই জাদু যা অনচেইন মেট্রিক্স ধারণ করে, এমন ডেটা যা আমাদের মাথাব্যথা থেকে বাঁচাতে পারে...