ক্রিপ্টোকারেন্সি প্রশিক্ষণের শেষ নিবন্ধে আমরা পোলকাডট প্যারাচেইন বিশ্লেষণ করার কৌশলগুলি প্রকাশ করেছি এবং কিভাবে এঞ্জেল এর কৌশল সুবিধা নিতে উল্লিখিত প্যারাচেইনের তারল্য টোকেন সহ। আপনি হয়তো দেখেছেন, সম্প্রতি মনে হচ্ছে ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজার এমন লক্ষণ দিতে শুরু করেছে যা আমাদের পর্যবেক্ষণ করা উচিত। অনচেইন মেট্রিক্সের ক্রিপ্টোকারেন্সি প্রশিক্ষণের ভলিউম 3 দিয়ে চালিয়ে যাওয়া ভাল, যেহেতু আমরা এখনও কিছু মিস করতে যাচ্ছি...
মেট্রিক #1: সঞ্চয় প্রবণতা স্কোর
সঞ্চয় প্রবণতা স্কোর কি?
এই ক্রিপ্টোকারেন্সি প্রশিক্ষণে আমরা প্রথম যে মেট্রিকটি বিশ্লেষণ করতে যাচ্ছি তা হবে অ্যাকিউমুলেশন ট্রেন্ড স্কোর। স্প্যানিশ ভাষায় অনুবাদ করা হয়েছে এর আক্ষরিক অর্থ হল সঞ্চয় প্রবণতা স্কোর। নামটি ইতিমধ্যে ইঙ্গিত করে, এই মেট্রিকটি আমাদের ব্যবহারকারীদের আপেক্ষিক আকার দেখতে দেয় যারা সক্রিয়ভাবে ব্লকচেইনে তাদের বিটিসি হোল্ডিংয়ের পরিপ্রেক্ষিতে টোকেন জমা করছে বা বিতরণ করছে। সঞ্চয় প্রবণতা স্কোর ব্যবহারকারীদের হেফাজতে থাকা বিটকয়েনের সংখ্যা এবং তারা গত মাসে কেনা বা বিক্রি করা নতুন বিটকয়েনের সংখ্যা উভয়কেই উপস্থাপন করে।
কিভাবে সঞ্চয় প্রবণতা স্কোর পরিমাপ করা হয়?
সঞ্চয় অনুপাত ব্যবহারকারীদের নেটওয়ার্ক অংশগ্রহণের স্কোর এবং তাদের ভারসাম্য পরিবর্তনের দ্বারা গুন করে পরিমাপ করা হয়। সঞ্চয় অনুপাতের পিছনে ধারণাটি হল আপেক্ষিক ভারসাম্য পরিবর্তনের তুলনায় একটি ওজনযুক্ত অংশগ্রহণের স্কোর, যাতে শক্তিশালী (প্রাতিষ্ঠানিক) হাত বিটকয়েন সংগ্রহকারী দুর্বল (খুচরা) হাত জমানো বিটকয়েনের চেয়ে বেশি প্রভাব ফেলে। ক্রয় (ইতিবাচক ব্যালেন্স পরিবর্তন) এবং বিক্রয় (নেতিবাচক ভারসাম্য পরিবর্তন) উভয়ের জন্য এই সঞ্চিত অনুপাত গণনা করা হয়।
সঞ্চয় প্রবণতা স্কোর গণনার সূত্র। সূত্র: গ্লাসনোড।
একই সময়ে, শক্তিশালী হাতকে স্কোরে বেশি ওজন হওয়া থেকে রোধ করতে, একজন ব্যবহারকারী কখনই তার অংশগ্রহণের স্কোরকে ছাড়িয়ে যেতে পারে না, সে যতই জমা করুক না কেন। এইভাবে, তাদের ব্যালেন্সে উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন সহ দুর্বল হাতগুলি মেট্রিকের গণনাকে প্রভাবিত করে না। ক্রয় এবং বিক্রয় উভয়ের জন্যই গত মাসে প্রতিটি ব্যবহারকারীর সমস্ত উপার্জিত অনুপাত একত্রে যোগ করে সঞ্চিত স্কোর গণনা করা হয়।
আমরা কিভাবে সঞ্চয় প্রবণতা স্কোর ব্যাখ্যা করব?
সঞ্চয় প্রবণতা স্কোর মেট্রিক 0 থেকে 1 পর্যন্ত একটি স্কোর ব্যবহার করে৷ যদি সঞ্চয়ের প্রবণতা স্কোর 1 এর কাছাকাছি হয় তবে এটি আমাদের বলে যে বড় হাত (বা নেটওয়ার্কের একটি বড় অংশ) জমা হচ্ছে৷ বিপরীতে, যদি এটি আমাদেরকে 0-এর কাছাকাছি একটি মান দেখায়, এটি আমাদের বলে যে তারা তাদের বিটকয়েন বিতরণ করছে বা জমা করছে না। এইভাবে আমরা বাজারে ব্যবহারকারীদের হোল্ডিংয়ের আকার এবং তাদের পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা জানতে পারি। অতএব:
সঞ্চয় প্রবণতা স্কোর মেট্রিক গ্রাফ। সূত্র: গ্লাসনোড।
1 এর কাছাকাছি একটি স্কোর প্রতিফলিত করে যে, গত মাসে, বড় অংশগ্রহণকারীরা (বা নেটওয়ার্কের একটি বড় অংশ) মুদ্রা জমা করছে। 0-এর কাছাকাছি স্কোর প্রতিফলিত করে যে, গত মাসে, বড় অংশগ্রহণকারীরা কয়েন জমা করছে না বা তারা সেগুলি বিক্রি করছে।
মেট্রিক #2: স্টক থেকে ফ্লো অনুপাত
স্টক থেকে প্রবাহ অনুপাত কি?
স্টক টু ফ্লো অনুপাত এই ক্রিপ্টোকারেন্সি গঠনের দ্বিতীয় মেট্রিক। বিখ্যাত টুইটার প্রভাবক এবং ব্যবসায়ী দ্বারা 2019 সালে প্রবর্তিত পরিকল্পনা বি, এই মেট্রিক একটি অনুপাত যা আরও সরাসরি উপায়ে মান পরিবর্তনের পূর্বাভাস দেয়। বিটকয়েনের বর্তমান সরবরাহের সাথে খনন করা নতুন বিটকয়েন বা এক বছরে খনন করা পরিমাণের তুলনা করুন। একটি উচ্চ অনুপাত বৃহত্তর অভাবের সময়কাল নির্দেশ করতে পারে, যা সাধারণত বিটকয়েনের উচ্চ মূল্যে অনুবাদ করে।
কিভাবে স্টক থেকে প্রবাহ অনুপাত পরিমাপ করা হয়?
স্টক টু ফ্লো অনুপাত মূলত স্বর্ণ ও রৌপ্য বাজারে প্রয়োগ করা হয়েছিল, কিন্তু ক্রিপ্টোকারেন্সি ইকোসিস্টেম সম্প্রদায় দ্বারা গৃহীত হয়েছিল। এটি উপলব্ধ সরবরাহ এবং খনন করা কয়েনের সংখ্যার মধ্যে বিটকয়েনের মান পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয়।
বিটকয়েন সরবরাহ বনাম নতুন বিটকয়েন খনন। সূত্র: কয়েন ডেস্ক।
বিটকয়েন একটি মুদ্রাস্ফীতিমূলক সম্পদ, যার অর্থ সময়ের সাথে সাথে এর সরবরাহ কম হয়ে যায়। কারণ এটির 21 মিলিয়ন ইউনিটের সীমিত সরবরাহ রয়েছে এবং প্রায় প্রতি 210.000 ব্লকে প্রতিটি নতুন ব্লকে খনন করা বিটকয়েনের সংখ্যা হ্রাস পেয়েছে। অতএব, বিটকয়েনের বার্ষিক উৎপাদন দ্বারা বিটকয়েন রিজার্ভের সংখ্যাকে ভাগ করে অনুপাত পরিমাপ করা হয়।
আমরা কিভাবে স্টক থেকে ফ্লো অনুপাত ব্যাখ্যা করব?
আমরা নীচের গ্রাফে দেখতে পাচ্ছি, আমরা নির্ধারণ করতে পারি যে S2F অনুপাত আমাদেরকে রঙের মাধ্যমে কী বলছে এবং একটি গড় (লাল রেখা) যা আমাদের অনুপাতের পথ দেখায়। এই রঙগুলি নির্ধারণ করে যে পরবর্তী অর্ধেক অনুষ্ঠানের জন্য কত দিন বাকি আছে। যখন অর্ধেক ঘটতে থাকে, তখন আমরা পথটি লাল থেকে সবুজে যেতে দেখি, যা বিটকয়েনের বৃদ্ধির সময়কে অনুবাদ করে।
স্টক থেকে ফ্লো অনুপাত গ্রাফ। সূত্র: লুক ইনটু বিটকয়েন।
এর পরে, আমরা দেখি কিভাবে পথ সবুজ থেকে নীলে পরিণত হয়, যেখানে সর্বোচ্চ অর্জন এবং একটি ভালুক বাজারের শুরু থেকে সংশোধন ঘটে। অবশেষে, যখন নীল গাঢ় হয় এবং বেগুনি হয়ে যায়, তখন ক্যাপিটুলেশন পিরিয়ড ঘটে এবং ফলস্বরূপ, পরবর্তী অর্ধেক হওয়ার আগে পরবর্তী সঞ্চয়কাল। লাল রেখাটি আমাদের বলে যে বিটকয়েনের দাম নতুন বিটকয়েনের সরবরাহ এবং খনির মধ্যে সম্পর্কের অনুপাত থেকে কত দূরে।
মেট্রিক #3: NUPL (নিট অবাস্তব লাভ/ক্ষতি)
NUPL কি?
এই ক্রিপ্টোকারেন্সি গঠনের শেষ মেট্রিক হল NUPL। স্প্যানিশ ভাষায় অনুবাদ করা এই মেট্রিক হল নেট অবাস্তব লাভ এবং ক্ষতির অনুপাত। এই মেট্রিকটি একটি UTXO তৈরির মূল্য এবং বর্তমান মূল্য গণনা করে কোন বিটকয়েন ঠিকানাগুলি লাভ বা ক্ষতির মধ্যে রয়েছে তা দেখতে দেয়। এইভাবে, আমরা একটি সময় স্কেলে বিটকয়েন সম্প্রদায়ের লাভ এবং ক্ষতির ভারসাম্য নির্ধারণ করতে পারি।
NUPL কিভাবে পরিমাপ করা হয়?
এই মেট্রিক যা নেট অবাস্তব লাভ এবং ক্ষতি পরিমাপ করে আপেক্ষিক অবাস্তব লাভ এবং আপেক্ষিক অবাস্তব ক্ষতিকে ভাগ করে গণনা করা হয়। বাজার মূলধনের দ্বারা ফলাফলকে ভাগ করে বাজার মূলধন থেকে উপলব্ধ মূলধন বিয়োগ করেও এটি গণনা করা যেতে পারে। এই ফলাফলটি একটি রঙের স্কেলে উপস্থাপন করা হয়েছে যা বর্তমান বিটকয়েনের দামের পাশের চার্টে ওঠানামা করে।
NUPL গণনার সূত্র। সূত্র: গ্লাসনোড।
আমরা কিভাবে NUPL ব্যাখ্যা করব?
শূন্যের চেয়ে বড় যেকোনো মান ইঙ্গিত করে যে নেটওয়ার্কটি নেট লাভের অবস্থায় রয়েছে, যেখানে শূন্যের চেয়ে কম মান নেট ক্ষতির অবস্থা নির্দেশ করে। সাধারণভাবে, NUPL যত বেশি শূন্য থেকে বিচ্যুত হবে, বাজারের প্রবণতা উচ্চ এবং নিম্নের কাছাকাছি হবে। অতএব, এই মেট্রিক আমাদের বিনিয়োগকারীদের সনাক্ত করতে সাহায্য করতে পারে কখন মুনাফা নিতে হবে (নীল) এবং কখন বাজারে পুনরায় প্রবেশ করতে হবে (লাল)।
নেট অবাস্তব লাভ এবং ক্ষতি মেট্রিক্সের চার্ট। সূত্র: Cryptoquant।
এই ক্রিপ্টোকারেন্সি প্রশিক্ষণ থেকে উপসংহার
অনচেইন বিশ্লেষণ মেট্রিক্সে ক্রিপ্টোকারেন্সি প্রশিক্ষণের ভলিউম 3 পর্যালোচনা করার পর, আমরা শিখেছি কীভাবে তিনটি নতুন ভিন্ন মেট্রিক্স ব্যাখ্যা করতে হয়। ক্রিপ্টোকারেন্সি মার্কেটে আমাদের ক্রিয়াকলাপগুলির জন্য এগুলি খুবই উপযোগী হবে, যেহেতু আমরা সঞ্চয় বা বিতরণের সময়কাল (সঞ্চয় প্রবণতা স্কোর), সরবরাহের অনুপাত বনাম বার্ষিক উত্পাদন (স্টক থেকে প্রবাহ) এবং লাভ এবং ক্ষতির ভারসাম্য নির্ধারণ করতে উভয় মেট্রিক্স শিখেছি। টাইম স্কেলে বিটকয়েন সম্প্রদায়ের (নেট অবাস্তব লাভ/ক্ষতি)।