এমন ফলাফলের মৌসুমের পর আমাদের বিনিয়োগ কোথায় যাবে?

S&P 500-এর অর্ধেকেরও বেশি কোম্পানি ইতিমধ্যেই তাদের ত্রৈমাসিক ফলাফল রিপোর্ট করেছে এবং সবকিছুই আশ্চর্যজনকভাবে ভালো হয়েছে। এটা সত্য যে তারা রেকর্ড-উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি এবং সুদের হারের ক্রমাগত বৃদ্ধির সাথে লড়াই করছে। কিন্তু বিনিয়োগকারীদের আশাবাদী হওয়ার কিছু কারণও রয়েছে, যার ফলে স্টক বিনিয়োগে হঠাৎ প্রত্যাবর্তন। তো চলুন দেখে নেওয়া যাক এই আয়ের মরসুমের সুসংবাদ, মনে রাখার জন্য সতর্কতা এবং ভবিষ্যতে স্টক বিনিয়োগ কোথায় দাঁড়াবে...

কেন বিনিয়োগকারীরা এত আশাবাদী?

বেশিরভাগ খাতে রাজস্ব ও মুনাফা বেড়েছে

গত বছরের একই সময়ের তুলনায় S&P 500 বিশ্বব্যাপী আয় এবং মুনাফা যথাক্রমে 16% এবং 9% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা ইঙ্গিত করে যে কোম্পানিগুলি একটি কঠিন পরিবেশ বেশ ভালভাবে মোকাবেলা করেছে। এবং যদিও শেয়ার বিনিয়োগ শক্তি খাত (যারা শক্তির দাম বৃদ্ধির ফলে উপকৃত হয়েছে) এই পরিসংখ্যানগুলির সবচেয়ে বড় চালক, এটি একমাত্র নয়: সমস্ত সেক্টরের আয় বেড়েছে, এবং 7টি সেক্টরের মুনাফা বেড়েছে। আসলে জ্বালানি খাতের ভালো ফলাফল বাদ দিলেও আমেরিকান কোম্পানিগুলোর আয় বাড়তে থাকে।

ফলাফল আশানুরূপ খারাপ ছিল না

বিনিয়োগকারীরা কাঁচা সংখ্যার উপর কম ফোকাস করে এবং সেই সংখ্যাগুলি কীভাবে বাজারের প্রত্যাশার সাথে তুলনা করে তার উপর বেশি ফোকাস করে। এখন পর্যন্ত দ্বিতীয় প্রান্তিকের ফলাফল পরিষ্কার। বিশ্লেষকদের ধারণার চেয়ে শেয়ারে বিনিয়োগ ভালো করেছে। প্রকৃতপক্ষে, আপনি নীচে দেখতে পাচ্ছেন যে 52% কোম্পানি উল্লেখযোগ্যভাবে অনুমানগুলিকে পিটিয়েছে, যেখানে শুধুমাত্র 12% উল্লেখযোগ্য নেতিবাচক বিস্ময় ছিল।

কোম্পানিগুলো প্রবৃদ্ধিতে বিনিয়োগ করতে থাকে

কোম্পানির মূলধন ব্যয় (capex) প্রায়ই ভবিষ্যত সম্পর্কে কোম্পানিগুলি কতটা উদ্বিগ্ন তা পরিমাপ করার একটি ভাল উপায়। এবং অনুযায়ী গোল্ডম্যান শ্যাস, কোম্পানিগুলো আয়ের মৌসুম শুরু হওয়ার পর থেকে সম্মিলিতভাবে তাদের ক্যাপএক্স পরিকল্পনা বাড়িয়েছে। এটি পরামর্শ দেয় যে তারা আত্মবিশ্বাসী যে প্রবৃদ্ধিতে যেকোন ঘাটতি শুধুমাত্র সাময়িক, এবং ভাল অর্থনৈতিক অবস্থা শীঘ্রই ফিরে আসবে।

আমরা কোন সমস্যার সম্মুখীন হতে পারি?

পৃষ্ঠের নীচে সমস্যার লক্ষণ রয়েছে️​

যদি আয়ের আপডেটগুলি উপরের প্রত্যাশায় আসে, তবে এটি আংশিক কারণ বিশ্লেষকরা ইতিমধ্যে সেই প্রত্যাশাগুলিকে যথেষ্ট কমিয়ে দিয়েছে। এবং যখন বেশিরভাগ সংস্থাগুলি তাদের নিজস্ব অনুমানগুলিকে উল্লেখযোগ্যভাবে হারায়, তারা প্রায় প্রতি ত্রৈমাসিকে তা করে। কম প্রতিশ্রুতি এবং অতিরিক্ত বিতরণ করা সাধারণ অভ্যাস। আমরা এমনকি একটি পতনও দেখেছি: 52% কোম্পানি, গড়ে, এই আয়ের মরসুমে অনুমানকে হারিয়েছে, আগের চার প্রান্তিকে 62% এর তুলনায়। প্রকৃতপক্ষে, যদি আমরা উপরের চার্টের দিকে ফিরে তাকাই, আমরা দেখতে পাব যে এই ত্রৈমাসিকের ফলাফল সাধারণত আগের চারটির চেয়ে খারাপ। এবং এই পরিসংখ্যান এমনকি মুদ্রাস্ফীতির জন্য সামঞ্জস্য করা হয় না ...

অর্থনৈতিক পরিবেশ খারাপ থেকে খারাপ হতে পারে️

যদিও মুদ্রাস্ফীতি এবং সুদের হার বৃদ্ধি দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে একটি কঠিন অর্থনৈতিক পরিবেশ তৈরি করেছে, তৃতীয় এবং চতুর্থ প্রান্তিকে জিনিসগুলি আরও জটিল হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। কারণ ফেডারেল রিজার্ভের সুদের হারের ব্যাপক বৃদ্ধি অর্থনীতিতে প্রভাব ফেলতে, অর্থনৈতিক কার্যকলাপকে সীমিত ও ঠান্ডা করতে সময় নেবে। এবং যদি অর্থনীতি সংকুচিত হয়, এটি আমেরিকান কোম্পানিগুলির উপর এর প্রভাব ফেলবে: আগের মন্দায় কর্পোরেট মুনাফা গড়ে 13% কমেছে।

বিনিয়োগকারীরা খুব আশাবাদী হতে পারে৷

বিনিয়োগকারীরা তাদের প্রত্যাশা কমিয়ে থাকতে পারে, কিন্তু তারা আশাবাদী। তারা ভবিষ্যদ্বাণী করেছে যে তৃতীয় ত্রৈমাসিকে মুনাফা 6,7%, চতুর্থ 6,7% এবং 8,9 সালে সামগ্রিকভাবে 2022% বৃদ্ধি পাবে৷ এটি এই সত্য হওয়া সত্ত্বেও যে "আয় পর্যালোচনার প্রস্থ" (একটি নেট গণনা বিশ্লেষকের অনুমানে আপগ্রেডের সংখ্যা) ইতিমধ্যেই হ্রাস পেতে শুরু করেছে। এটি একটি ভাল লক্ষণ নয় কারণ একটি ক্রমহ্রাসমান প্রশস্ততা (নীল রেখা) সাধারণত আমাদের বলে যে পরবর্তী 12 মাসের আয় বৃদ্ধি হ্রাস পাবে (হলুদ রেখা)। যদি এই প্যাটার্নটি এই বছর ধরে থাকে, তাহলে একটি সুযোগ রয়েছে যে কোম্পানিগুলি তাদের সমস্ত খারাপ খবর একবারে দূর করার সিদ্ধান্ত নেবে একটি ভাল 2023-এর জন্য প্রস্তুত করার জন্য৷ এটি পতনকে ত্বরান্বিত করতে পারে৷

তাহলে স্টক বিনিয়োগ কোথায় যাবে?路‍♂️​

অর্থনৈতিক পরিবেশের অবনতি আগামী দুই বছরে এই রিটার্ন বজায় রাখা কঠিন করে তুলবে। এবং যদি আসন্ন আপডেটগুলিতে আয় প্রত্যাশার চেয়ে অনেক কম হয়, তাহলে এটি বিনিয়োগকারীদের মনোভাবকে ম্লান করতে পারে এবং স্টক বিনিয়োগের মূল্যকে কমিয়ে দিতে পারে। অন্য কথায়, নেতিবাচক ঝুঁকিগুলি ঊর্ধ্বমুখী সম্ভাবনার চেয়ে বেশি, বিশেষ করে বিনিয়োগকারীদের আশাবাদী প্রত্যাশার প্রেক্ষিতে৷ তাই আপনি যদি ডিপ কেনার জন্য একটি সংকেত খুঁজতে এখানে এসে থাকেন, আমরা আপনাকে হতাশ করার জন্য দুঃখিত কিন্তু এখন উপযুক্ত সময় নয়৷ . আসল বিষয়টি হ'ল আমরা হয় দাম এবং উপার্জনের প্রত্যাশা এমন একটি স্তরে নেমে যেতে দেখতে যাচ্ছি যা সত্যই দীর্ঘায়িত মন্দার ঝুঁকিকে প্রতিফলিত করে, বা আমরা প্রমাণের জন্য অপেক্ষা করি যে সংস্থাগুলি আরও খারাপ পরিবেশ পরিচালনা করতে পারে। আমরা এখনও দেখতে পাচ্ছি না৷ ইতিমধ্যে, আপনি সম্ভবত একটি বৈচিত্র্যময় এবং শক্তিশালী পোর্টফোলিও বজায় রাখতে চাইছেন, এটির মতো প্রায় যে কোনও পরিবেশ সহ্য করার জন্য নির্মিত৷ এর মানে যদি বাজার বৃদ্ধির সময় আমাদের স্টক বিনিয়োগের সাথে রক্ষণশীল হয়ে মুনাফা হারানো হয়, এটি একটি বড় বিষয় নয়। এমন সময় আছে যখন আপনাকে ঝুঁকি নিতে হবে, এবং এমন সময় যখন আপনাকে সতর্ক থাকতে হবে এবং আপনার ক্ষতি সীমিত করতে হবে। এই মুহূর্তে, সর্বোত্তম বিকল্প হবে সতর্ক হওয়া।