কিছুক্ষণ আগে আমরা ব্লগে কথা বলেছিলাম এর সম্পর্কে আর্থিক বিকল্প। এগুলি স্টক মার্কেটের মধ্যে বিনিয়োগের একটি ফর্ম এবং / অথবা ফটকা। তারা এমন একটি যন্ত্র যা অত্যন্ত জটিল এবং বোঝা কঠিন হতে পারে, বিশেষ করে বিনিয়োগকারীদের জন্য যারা এই সম্পদ শ্রেণীটি পরিচালনা করতে শুরু করেছেন। এই পোস্টটি বোঝার জন্য একটি ডেরিভেটিভ এক্সটেনশন হওয়ার উদ্দেশ্যে আর্থিক বিকল্পগুলির সাথে সাধারণত ব্যবহৃত বিভিন্ন কৌশল। এই কারণে, যদি আপনি জানেন না যে তারা কীভাবে কাজ করে বা আপনার এখনও সন্দেহ থাকে, তাহলে আপনি প্রথমে বিকল্পের বাজার কী তা পড়তে আগ্রহী হতে পারেন। এবং আমি এটি অত্যন্ত সুপারিশ করছি ... তাদের মধ্যে 2 ধরনের আছে, কল, পুট এবং তারা ক্রয় এবং বিক্রয় উভয় হতে পারে। যে দিকটি আমরা ভুল করে চাই না সেদিকে একটি ভুল আদেশ অসীম ক্ষতির কারণ হতে পারে।
যাইহোক, যদি আপনি এতদূর এসে থাকেন, এবং আপনি বিকল্প বাজারে continueোকা চালিয়ে যেতে চান, আমি নীচে আর্থিক বিকল্প সহ 3 টি কৌশল উপস্থাপন করতে যাচ্ছি। আমি আশা করি আপনি তাদের কিছুকে আমার মতই উপভোগ করতে পারবেন। এখন যখন জিনিসগুলি সত্যিই আকর্ষণীয় এবং একই সাথে জটিল হয়ে যায়, তবে আমি আশা করি আপনি এর সুবিধা নিতে পারেন। সুযোগ ছিল, আছে এবং থাকবে। তাই শেখার তাড়া নেই। চল শুরু করি!
আচ্ছাদিত কল কৌশল
কভার্ড কল কৌশল, যাকে স্প্যানিশ ভাষায় কভার্ড কলও বলা হয় শেয়ার কেনা এবং একটি কল বিকল্প বিক্রি একই কর্মের উপর। বিকল্পগুলির সাথে এই কৌশলটিতে অনুসরণ করা মূল উদ্দেশ্য হল প্রিমিয়াম সংগ্রহ।
এক্সিকিউশন মোড
যে সংখ্যক শেয়ারের অন্তর্নিহিত শেয়ারগুলি যে অপশন বা অপশনগুলিতে বিক্রির উদ্দেশ্যে রয়েছে সেগুলি অবশ্যই কিনতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি 2 টি কল অপশন বিক্রি করতে চান এবং প্রত্যেকের 100 টি অন্তর্নিহিত শেয়ার থাকে, তাহলে আদর্শ হবে সেই মূল্যের 200 টি শেয়ার কেনা। প্রধান কারণ হল যে মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ একবার এসে গেলে, যদি শেয়ারগুলি বিকল্পের স্ট্রাইক মূল্যের উপরে থাকে, তবে এটি কার্যকর করা সম্ভব। যখন বিকল্পটি কার্যকর করা হয়, তখন ক্রেতা আমাদের কাছ থেকে বিক্রেতা হিসাবে, সম্মত মূল্যে শেয়ারগুলি দাবি করবে। আসুন একটি উদাহরণ সহ পুরো প্রক্রিয়াটি আরও ভালভাবে দেখি:
- আমাদের একটি শেয়ার আছে যা € 20 ট্রেড করছে। এবং দেখা যাচ্ছে যে আমাদের কাছে এই কোম্পানির 00 টি শেয়ার রয়েছে যা আমরা সম্প্রতি কিনেছি (বা অনেক আগে, সত্য যে আমাদের সেগুলি রয়েছে)।
- আমরা 2 ইউরোর প্রিমিয়াম এবং 21 মাসের পরিপক্কতার জন্য 0 ইউরোর স্ট্রাইক মূল্যে 60 টি কল বিকল্প বিক্রি করার সিদ্ধান্ত নিয়েছি।
- যদি শেয়ার কমে যায়। শেয়ারের মূল্য হ্রাসের ক্ষেত্রে, বিকল্পগুলি কার্যকর করা হবে না কারণ এটি অর্থপূর্ণ হবে না। যদি এটা হতো, তাহলে আমরা আরো বেশি দামে বিক্রি করতাম! সহজভাবে, মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় কি হবে তা হল বিক্রিত কল বিকল্পের মেয়াদ শেষ হয়ে যাবে এবং আমাদের একটি প্রিমিয়ামও থাকবে যা আমরা ফেরত দেব। 0 x 60 = 200 ইউরো জিতেছে।
- যদি শেয়ার বেড়ে যায়। আসুন কল্পনা করি যে শেয়ারগুলি 25 ইউরোতে পৌঁছায় এবং আমাদের কাছে 21 ইউরোতে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ বিকল্প রয়েছে। এটি 4 x 200 = 800 ইউরোর ক্ষতি। যাইহোক, শেয়ার কেনার মাধ্যমে, আমরা সেই পার্থক্যও অর্জন করেছি, তাই আমাদের এটি ফেরত দিতে হবে না, অন্তত সরাসরি নয়। সুতরাং যখন মেয়াদ শেষ হওয়ার দিন আসবে, বিকল্পটি কার্যকর করা হবে। চূড়ান্ত উপার্জন হবে 20 থেকে 21, প্রতিটি শেয়ারের জন্য 1 ইউরো, এবং 0 ইউরোর প্রিমিয়াম। অর্থাৎ, 60 x 1 = 60 ইউরো।
মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে ফাঁসির মামলা
আর্থিক বিকল্পগুলির সাথে কৌশলগুলির মধ্যে এমন কিছু ক্ষেত্রে রয়েছে যেখানে মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে বিকল্পগুলি কার্যকর করা যেতে পারে। এটি আমেরিকান বা ইউরোপীয় বিকল্প কিনা সেটার সাথে এর সম্পর্ক রয়েছে। ইউরোপীয়দের শুধুমাত্র মেয়াদ শেষ হওয়ার দিনে কার্যকর করা যেতে পারেযদিও আমেরিকানরা যে কোন দিন। অর্থাৎ, যদি কোনো কারণে ক্রেতা তাদের আগে চালানো আরও লাভজনক মনে করে, বিক্রেতা হিসাবে আমাদের পক্ষ থেকে মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে স্ট্রাইক মূল্যে শেয়ার বিক্রি করার বাধ্যবাধকতা থাকবে। একটি উদাহরণ হতে পারে যে অপারেশন চলাকালীন একটি লভ্যাংশ বিতরণ ছিল। কলটির ক্রেতা উপকার না করেই শেয়ারের মূল্য কমতে দেখবে, তাই যদি প্রদত্ত প্রিমিয়ামটি ছোট হয়, তবে সে অবশেষে তার অধিকার প্রয়োগ করতে পারে।
বিবাহিত পুত্র কৌশল
স্প্যানিশ ভাষায় পুত প্রোটেক্টোরা নামেও পরিচিত, বিকল্পগুলির সাথে এই কৌশলটি শেয়ারের ক্রয়কৃত অবস্থান থাকা পুতের ক্রয় নিয়ে গঠিত। এইভাবে, যদি আমরা বিশ্বাস করি যে আমাদের মানটি বুলিশ, কিন্তু এটি একটি স্পষ্ট পতনের শিকার হতে পারে এবং আমরা পতনের বিরুদ্ধে নিজেদের রক্ষা করতে চাই, এই কৌশলটি আদর্শ। এইভাবে, যদি আমরা হ্রাসের ঘটনা ঘটতে থাকি তবে আমাদের শেয়ারগুলি মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে উচ্চ মূল্যে বিক্রি করতে সক্ষম হওয়ার জন্য পুত বিকল্পটি চালানোর অধিকার থাকবে।
স্ট্র্যাডল কৌশল
স্ট্র্যাডল কৌশল হল এমন একটি কৌশল যেখানে আর্থিক বিকল্প রয়েছে যেখানে শেয়ার কেনার প্রয়োজন হয় না। এই কৌশলের ইতিবাচক অংশ হল আমরা যতক্ষণ পর্যন্ত এটি বিবেচনা করি যে আমাদের বিশ্বাস করার কারণ আছে যে অনেক বা সামান্য অস্থিতিশীলতা থাকবে আমরা এটি বাস্তবায়ন করতে পারি। এর জন্য, দুই ধরণের স্ট্র্যাডেল রয়েছে, দীর্ঘ (বা কেনা) এবং সংক্ষিপ্ত (বা বিক্রি)
লং স্ট্র্যাডেল / কিনুন
ক্রয় মধ্যে Straddle গঠিত যুগপৎ ক্রয়, একই স্ট্রাইক মূল্য এবং একই মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ একটি কল অপশন এবং অন্য একটি পুট অপশন। বৈচিত্রগুলিও দেখা দিতে পারে, যেমন সেগুলি অর্থ থেকে কেনা এবং এইভাবে প্রিমিয়ামের দাম কমানো।
এই কৌশলটি ব্যবহার করা হয় যখন এটি বিবেচনা করা হয় যে প্রচুর অস্থিরতা থাকবে এবং দাম একটি শক্তিশালী upর্ধ্বমুখী বা নিম্নমুখী দিক নেবে, কিন্তু যা অজানা হবে। যদি এটি নিচে থাকে, তাহলে Put অপশনটি প্রশংসা করবে, যদি এটি উপরে থাকে, তাহলে এটি কল অপশন হবে যা মান বাড়াবে। সুতরাং প্রত্যাশিত দৃশ্যকল্প হল দাম একটি শক্তিশালী দিকনির্দেশনা নেয়।
এই ক্রিয়াকলাপের খরচ উভয় ধরণের বিকল্পের জন্য প্রিমিয়াম, তাই মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের জন্য শেয়ারের মূল্য স্থিতিশীল থাকার জন্য সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতি হবে। আমরা তাদের ক্ষমা করার সামান্য সম্ভাবনা নিয়ে প্রিমিয়াম হারিয়ে ফেলতাম।
শর্ট স্ট্র্যাডেল / সেল
বিক্রয়ের জন্য স্ট্র্যাডেল আগেরটির মত নয়, একটি কল এবং একটি পুট বিকল্প একযোগে বিক্রয় একই মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ এবং স্ট্রাইক মূল্য সহ। আর্থিক বিকল্পগুলির কৌশলগুলির মধ্যে, এটি সবচেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ একটি। সাধারণত, প্রিমিয়াম চার্জ করা হবে বলে আশা করা হচ্ছে যখন অন্তর্নিহিত মূল্যের সর্বনিম্ন ওঠানামা আশা করা হয়। যাইহোক, সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতির কিছু দিক একটি খুব শক্তিশালী মূল্য আন্দোলন হবে। এটি ঘটলে খুব বড় ক্ষতির মধ্যে অনুবাদ হবে। ব্যক্তিগতভাবে, আমি কখনই এই কৌশলটি ব্যবহার করিনি, কারণ এটি ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে। কি জন্য আমি এই প্রকাশ একটি সুপারিশ হিসাবে শিক্ষাগত উদ্দেশ্যে জন্য পদ্ধতি।
আপনি যদি আর্থিক বিকল্প এবং আরও জটিল কিছু কৌশল নিয়ে নতুন কৌশল নিয়ে আরও গভীর হতে আগ্রহী হন, তাহলে আপনি দ্বিতীয় অংশটি মিস করতে পারবেন না!