আর্থিক বাজারে সাম্প্রতিক সমাবেশ ক্রিপ্টোকারেন্সি ইকোসিস্টেমকে আশার আলো দিয়েছে। তা সত্ত্বেও, আমরা ক্রিপ্টোকারেন্সিতে আমাদের প্রশিক্ষণ জুড়ে শিখেছি যে এই সমাবেশগুলি ইঙ্গিত করে না যে ভালুকের বাজার সবেমাত্র শেষ হয়েছে এবং আমরা সরাসরি সর্বকালের উচ্চতা ভাঙতে যাচ্ছি। একই সাথে, একটি নতুন বছরের শুরুতে নতুন প্রকল্পের প্রথম লঞ্চও আসে। তাই আমরা ভেবেছিলাম যে কীভাবে একটি প্রকল্পের টোকেনমিক্স বিশ্লেষণ করতে হয় সে সম্পর্কে ক্রিপ্টোকারেন্সি প্রশিক্ষণের সাথে নতুন লঞ্চের এই তরঙ্গের জন্য প্রস্তুত করা ভাল হবে।
টোকেনমিক্স কি?🥴
আচ্ছা, প্রথমে টোকেনমিক্স কী তা নির্ধারণ করে ক্রিপ্টোকারেন্সিতে এই প্রশিক্ষণ শুরু করা যাক। টোকেনমিক্স শব্দটি ক্রিপ্টোকারেন্সি এবং টোকেনগুলির অর্থনীতির অধ্যয়নকে বোঝায়, তাই এর "টোকেন" এবং "অর্থনীতি" শব্দের উৎপত্তি। এটি বিনিয়োগকারীদের ইস্যুকৃত টোকেনের সংখ্যা, বিনিয়োগকারীদের মধ্যে বিতরণ, তাদের আনলক করার সময়কাল, উদ্দেশ্য থেকে নির্দিষ্ট প্রকল্পে করা সম্ভাব্য বিনিয়োগের গুণমান এবং মূল্য নির্ধারণ করতে দেয়... এখন আমরা দেখব, তবে সবার আগে আমরা একটি মুদ্রা থেকে একটি টোকেন পার্থক্য করতে যাচ্ছে, যা একই মনে হতে পারে এবং নাও হতে পারে।
একটি টোকেন এবং একটি ক্রিপ্টোকারেন্সি মুদ্রার মধ্যে পার্থক্য কী?💱
যদিও উভয় পদ প্রায়শই সমার্থকভাবে ব্যবহৃত হয়, তারা সম্পূর্ণ ভিন্ন। মুদ্রা শব্দটি সাধারণত একটি ক্রিপ্টোকারেন্সি বোঝায় যা একটি স্তর 1 ব্লকচেইনে চলে, অর্থাৎ নিজস্ব থেকে। তবে "টোকেন" শব্দের বিভিন্ন অর্থ থাকতে পারে:
- এটি একটি স্তর 2 প্রোটোকল দ্বারা তৈরি একটি ক্রিপ্টোগ্রাফিক সম্পদের উল্লেখ করতে পারে এবং আপনি যে বেস ব্লকচেইন ব্যবহার করছেন তার নিয়ম মেনে চলতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, ERC 20 টোকেন, ERC 721 NFT টোকেন।
- আরও সাধারণভাবে, যেকোনো ক্রিপ্টো সম্পদকে টোকেনও বলা যেতে পারে। টোকেনগুলির কার্যাবলী রয়েছে যেমন ভোট সক্রিয় করা বা বাস্তব-বিশ্বের সম্পদের ডিজিটাল উপস্থাপনা হিসাবে কাজ করা।
- একটি টোকেন প্রোটোকলের মধ্যে অর্থপ্রদান হিসাবেও ব্যবহার করা যেতে পারে। যদিও একটি টোকেন সাধারণত অর্থ হিসাবে স্বীকৃত হয় না, তবে এর মূল্য সামগ্রিক প্রকল্পটি কীভাবে কাজ করছে তার উপর নির্ভর করে।
কিভাবে আমরা একটি L1 থেকে একটি L2 পার্থক্য করব?🧱
একটি প্রকল্প বিশ্লেষণ করার সময় আরেকটি সমস্যা যা আমাদের অবশ্যই বিবেচনায় নিতে হবে তা হল এটি একটি নতুন ব্লকচেইন তৈরি করেছে বা অন্যটির উপরে তৈরি করা হয়েছে। আসুন একটি ব্লকচেইনের স্তরগুলি ঘনিষ্ঠভাবে দেখে শুরু করি কারণ আপনার ক্রিপ্টোকারেন্সি শিক্ষার জন্য এটি গুরুত্বপূর্ণ যে আপনি এই ধারণাগুলি বোঝেন। আমাদের প্রথম যে জিনিসটি জানতে হবে তা হল একটি মুদ্রা বা টোকেন লেয়ার 1 (L1 বা লেয়ার 1) বা লেয়ার 2 (L2 বা লেয়ার 2) এ চলে কিনা। একটি L1 ব্লকচেইন অন্যান্য ব্লকচেইন থেকে স্বাধীনভাবে চলে, L1 টোকেনের উদাহরণ হল Ethereum-এ ETH, AVAX on Avalanche, MATIC অন পলিগন ইত্যাদি। একটি L2 সমাধান একটি তৃতীয় পক্ষের প্রোটোকল যা একটি স্তর 1 ব্লকচেইন সিস্টেমের উপর ভিত্তি করে, উদাহরণস্বরূপ, মেকার প্রোটোকলটি ইথেরিয়ামের উপর ভিত্তি করে। এটি একটি L2 প্রোটোকল, তাই MKR এবং DAI হল L2 টোকেন। L1 ব্লকচেইন এবং L2 প্রোটোকল একে অপরকে প্রভাবিত করে। যদি L1 ব্লকচেইন সহজে ব্যবহারযোগ্য, দ্রুত এবং নিরাপদ অবকাঠামো প্রদান করে, তাহলে এটি আরও L2 প্রকল্পকে আকর্ষণ করবে। যদি L2 প্রকল্পগুলি ভালভাবে কাজ করে, তবে এটি L1 এর উপর ইতিবাচক প্রভাব ফেলে, L1 ক্রিপ্টোকারেন্সির মান বৃদ্ধি করে।
কিভাবে আমরা একটি ব্লকচেইনের ইকোসিস্টেম তদন্ত করতে পারি?🏞️
এটা স্পষ্ট যে বিভিন্ন ক্রিপ্টোকারেন্সি এবং টোকেনের মধ্যে অনেক নির্ভরতা রয়েছে। এই পারস্পরিক সম্পর্কের যতটা সম্ভব সম্পূর্ণ একটি ওভারভিউ পাওয়া গুরুত্বপূর্ণ যাতে আমরা তাদের থেকে এগিয়ে থাকতে পারি এবং সুবিধা নিতে পারি। আমরা প্রাথমিকভাবে যা খুঁজছি তা হল একটি ব্লকচেইন ইকোসিস্টেম যা ভবিষ্যতের বৃদ্ধির সম্ভাবনা দেখায়। এটি আমাদের বলে যে একটি শক্তিশালী স্তর 1 ব্লকচেইন রয়েছে যা একাধিক স্তর 2 অ্যাপ্লিকেশন হোস্ট করে যা ভাল ব্যবহারের ক্ষেত্রে অফার করে এবং ব্যবহারকারীর ট্র্যাফিক রয়েছে। একটি ব্লকচেইনের ইকোসিস্টেম বোঝার জন্য, আমরা পোর্টালগুলিতে অনুসন্ধান করতে পারি যেমন Coinmarketcap.com o কয়েনজেকো.
হোম পেজে, আপনি দেখতে পারেন এমন বিভাগগুলি খুঁজে পেতে পারেন, তবে আমরা একটি L1 ব্লকচেইনের নাম অনুসন্ধান করতে এবং এর বাস্তুতন্ত্র অনুসন্ধান করতে পারি। Coinmarketcap আমাদের সমস্ত প্রকল্পগুলির একটি তালিকা দেখাবে যেগুলি কোনওভাবে নির্বাচিত ব্লকচেইনের সাথে যুক্ত। তালিকা থেকে, আপনি পৃথক প্রকল্পগুলি বেছে নিতে পারেন এবং বাজারের ডেটা, চার্ট, খবর, অন্যান্য উত্সের লিঙ্ক ইত্যাদির মতো আরও তথ্য অ্যাক্সেস করতে পারেন।
প্রতিটি ব্লকচেইনের বিকেন্দ্রীভূত অর্থের (DeFi) সংক্ষিপ্ত বিবরণ। 💰
আমরা যদি কল্পনা করতে চাই, উদাহরণস্বরূপ, বিকেন্দ্রীভূত অর্থায়ন (DeFi) ইকোসিস্টেমের অংশ, আমরা দেখতে পারি ডিফিলামা প্রতিটি ব্লকচেইনের ইকোসিস্টেম তৈরি করে এমন প্রকল্পগুলি দেখতে। এটি একটি ক্রিপ্টোকারেন্সি ইকোসিস্টেমের মধ্যে আসলে কী তৈরি করা যেতে পারে তার একটি পরিষ্কার দৃষ্টি দিতে পারে। কেন আমি এই উল্লেখ? কারণ TRON (TRX) এর মতো কিছু ব্লকচেইন রয়েছে যেগুলির একটি খুব বড় বাজার মূলধন এবং মোট মূল্য লক (TVL, আমরা নীচে ব্যাখ্যা করব)।
কিন্তু এই মানগুলি প্রথম নজরে প্রতারণামূলক, এই কারণে যে TRON ব্লকচেইনের মধ্যে কিছুই তৈরি করা হয়নি, একটি অ্যালগরিদমিক স্টেবলকয়েন ছাড়া যা কয়েক মাস ধরে ডলারের সাথে সমতা হারিয়েছে এবং শুধুমাত্র কম খরচে USDT লেনদেন করতে ব্যবহৃত হয়। TRON ব্লকচেইনে গ্যাস ফি। এটি কোন ব্লকচেইনগুলিতে মোতায়েন করা হয়েছে তা দেখার জন্যও এটি মূল্যের একটি ইঙ্গিত, কারণ যত বেশি ব্লকচেইন উপলব্ধ, তত বেশি ট্রেডিং ভলিউম প্রোটোকলকে প্রদান করে। এটি পরিবর্তে আরও জৈব ব্যবহারকারী ট্র্যাফিক তৈরি করে, যার ফলে প্রকল্পে আরও বেশি পৌঁছানো যায়।
এটা কি আসল ব্লকচেইন নাকি কাঁটাযুক্ত ব্লকচেইন? 🍴
এই প্রসঙ্গে আপনার যা বিবেচনা করা উচিত তা হল ব্লকচেইন আসল নাকি কাঁটাযুক্ত। উদাহরণস্বরূপ, ইথেরিয়াম ক্লাসিক হল ইথেরিয়ামের একটি কাঁটা। Litecoin এবং Bitcoin Cash হল Bitcoin ব্লকচেইনের কাঁটা। মূল ব্লকচেইনের চেয়ে এটি কীভাবে ভাল বা খারাপ তা বোঝার জন্য কাঁটাযুক্ত ব্লকচেইন কী পরিবর্তন করেছে তা জানা গুরুত্বপূর্ণ। উদাহরণস্বরূপ, বিটকয়েন ক্যাশের বিটকয়েনের মতো বেশি ব্যবহারকারী থাকবে না।
যাইহোক, Binance স্মার্ট চেইন (BSC) হল Go Ethereum প্রোটোকলের একটি সফল কাঁটা কিন্তু একটি ভিন্ন ঐক্যমত্য প্রক্রিয়ার সাথে। এটা লক্ষ করা উচিত যে এই কাঁটাগুলিকে উৎস ব্লকচেইন থেকে সম্পূর্ণরূপে আলাদা করা যেতে পারে (যেমন বিটকয়েন ক্যাশ বিটকয়েন কোরের সাথে করেছে), হার্ড ফর্ক হিসাবে বেশি পরিচিত, অথবা যদি কোডে উন্নতি বাস্তবায়িত করা হয় তবে মূলকে সম্মান করে (ইংরেজিতে নরম ফর্ক) )
ব্যবহারকারী/সক্রিয় ব্যবহারকারী। 🌐
টোকেনমিক্স বিশ্লেষণের উপর আমাদের ক্রিপ্টোকারেন্সি প্রশিক্ষণের একটি মৌলিক মেট্রিক হল ব্লকচেইনে ব্যবহারকারীর সংখ্যা। এর কারণ হল একটি ব্লকচেইনে প্রচুর সংখ্যক ঠিকানা উপলব্ধ মানে এটির প্রচুর ব্যবহার রয়েছে এবং ফলস্বরূপ, আরও বেশি ট্রেডিং ভলিউম রয়েছে।
একই সময়ে, এটি প্রশ্নে থাকা প্রোটোকলটিকে তার নেটওয়ার্ক ব্যবহার করার জন্য কমিশন চার্জ করে আরও আয় তৈরি করার অনুমতি দেয়। যদিও সক্রিয় ব্যবহারকারীর সংখ্যার বিপরীতে মোট ব্যবহারকারীর সংখ্যা অবশ্যই বিবেচনায় নেওয়া উচিত, যেহেতু একটি ব্লকচেইনের অনেক নিবন্ধিত ঠিকানা থাকতে পারে তবে কয়েকটি সক্রিয় ঠিকানা থাকতে পারে, যা নিম্ন বাণিজ্যিক কার্যকলাপ এবং কম আয়ে অনুবাদ করে।
প্রোটোকল আয়।📊
একটি প্রকল্পের টোকেনমিক্স বিশ্লেষণ করার জন্য আরেকটি নির্ধারক কারণ হল প্রোটোকলের আয়ের দিকে নজর দেওয়া। এই আয়ের মধ্যে আমাদের অবশ্যই বিভিন্ন মেট্রিক্স মূল্যায়ন করতে হবে, যেমন কমিশনের পরিমাণ, বিভিন্ন পদের আয় (বার্ষিক বা মাসিক) বা অনুপাত যেমন P/S (বাজার মূলধন/বার্ষিক আয়) বা P/F (বাজার মূলধন/কমিশন) আয়)। একটি প্রোটোকলের আয় বিশ্লেষণের গুরুত্ব মৌলিক, কারণ এটি পরবর্তী মাসগুলিতে প্রকল্পটি গ্রহণ করবে এমন সম্ভাব্য পথ প্রকাশ করবে।
একটি টোকেন সম্পর্কে আমাদের কী বিশ্লেষণ করা উচিত?👀
একটি ব্লকচেইন কীভাবে বিশ্লেষণ করা যায় তার সমস্ত প্রাথমিক তথ্য একবার দেখে নেওয়া হলে, আমরা ক্রিপ্টোকারেন্সি ইকোসিস্টেমে যে ধরনের টোকেনগুলি খুঁজে পেতে পারি সে সম্পর্কে আমরা গভীরভাবে যেতে যাচ্ছি, ক্রিপ্টোকারেন্সিতে আমাদের প্রশিক্ষণের একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ অংশ:
ইউটিলিটি টোকেন বনাম নিরাপত্তা টোকেন।🛂 একটি টোকেনের উদ্দেশ্য অপরিহার্য। উদাহরণস্বরূপ, হোল্ডাররা অর্থপ্রদান হিসাবে টোকেন ব্যবহার করতে পারে, লেনদেনের খরচ কভার করতে, পরিষেবাগুলিতে অ্যাক্সেসের অনুমতি দিতে, তাদের সম্পদ (PoS) লক করতে বা ভোটের মাধ্যমে একটি প্রোটোকল পরিচালনার জন্য। একটি ইউটিলিটি টোকেনের সাধারণত নির্দিষ্ট ব্যবহারের ক্ষেত্রে থাকে। উদাহরণস্বরূপ, কিছু টোকেন ব্যবহারকারীকে ব্লকচেইনে একটি পণ্য বা পরিষেবা অ্যাক্সেস করার অনুমতি দেয়। অন্যরা ব্যবহারকারীকে ভোট দেওয়ার অধিকার দেয় (শাসন টোকেন), যেমনটি আমরা বিকেন্দ্রীভূত স্বায়ত্তশাসিত সংস্থাগুলিতে (DAO) দেখতে পারি। উদাহরণস্বরূপ, সদস্যদের বিনিয়োগ প্রশিক্ষণ LAO (FiLAO) অবশ্যই FIG টোকেন ব্যবহার করে শাসনের প্রস্তাবে ভোট দেবে।
নিরাপত্তা টোকেন স্টক অনুরূপ. নিরাপত্তা টোকেন দুটি বিভাগ আছে:
- সম্পদ টোকেনাইজেশন: একটি ঐতিহ্যগত আর্থিক সম্পদ ব্লকচেইনে টোকেন দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি কোম্পানির মালিকানা শতাংশ প্রতিনিধিত্ব করে এমন শেয়ারগুলিকে টোকেনাইজ করা যেতে পারে। উপরন্তু, স্বর্ণের একটি ইউনিটের মালিকানা টোকেনাইজ করা যেতে পারে এবং ব্লকচেইনে প্রতিনিধিত্ব করা যেতে পারে (যেমন ERC-20 নেটওয়ার্কে PAXG)।
- সম্পদের উৎপত্তি: টোকেনটি একটি ডিজিটাল আর্থিক সম্পদের প্রতিনিধিত্ব করে যা ইতিমধ্যেই ব্লকচেইনে রয়েছে। টোকেনগুলি সম্পদ তৈরির মাধ্যমে তৈরি করা হয়, উদাহরণস্বরূপ স্টেকিং বা মাইনিংয়ের মাধ্যমে।
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, যেসব কোম্পানি নিরাপত্তা টোকেন ইস্যু করতে চায় তাদের অবশ্যই SEC দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হতে হবে। ব্লকচেইন প্রকল্পগুলি যেগুলি এই নিয়মগুলি মেনে চলে না সেগুলিকে জরিমানা করা বা বন্ধ করার ঝুঁকি রয়েছে৷ ফলস্বরূপ, আপনি যে টোকেনটিতে বিনিয়োগ করতে চান সেটি একটি ইউটিলিটি টোকেন বা একটি নিরাপত্তা টোকেন কিনা এবং সর্বোপরি এটি কোন প্রবিধানের অধীন তা জানার জন্য এটির উত্স জানা গুরুত্বপূর্ণ।
টোকেন সরবরাহ।🗂️
একটি টোকেন সরবরাহ বিশ্লেষণ করার সময়, আমাদের অবশ্যই নিম্নলিখিত বিষয়গুলি বিবেচনায় নিতে হবে:
- মোট সরবরাহ- তৈরি করা টোকেনের সংখ্যা বিয়োগ টোকেন যা "বার্ন" করা হয়েছে।
- সর্বোচ্চ সরবরাহ– প্রতি কোডে তৈরি করা যেতে পারে এমন মোট টোকেনের সংখ্যা যেমন, বিটকয়েনের সর্বোচ্চ সরবরাহ 21 মিলিয়ন BTC, যেখানে USDT-এর কোনো নির্দিষ্ট সর্বোচ্চ সরবরাহ নেই।
- সঞ্চালন সরবরাহ: টোকেনের প্রচলন সরবরাহের দিকে নজর দেওয়া গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এটি একটি টোকেনের বাজার মূলধনকে প্রভাবিত করে। আমাদের অবশ্যই জনসাধারণের কাছে প্রকাশের সময় টোকেনগুলির প্রাথমিক বিতরণের দিকে নজর দিতে হবে (টোকেন বরাদ্দ হিসাবে পরিচিত)। বিনিয়োগকারীদের হাতে টোকেনের পরিমাণ, দল এবং প্রোটোকলের তারল্য অনেক কারণকে প্রভাবিত করতে পারে।
বাজার মূলধন।💲
এটি বাজারে একটি প্রোটোকলের টোকেনের মোট মূল্য। টোকেনের অর্থনৈতিক মূল্যের সেরা সূচকগুলির মধ্যে একটি। কিছু প্রজেক্ট খুব কম দামে প্রচুর সংখ্যক টোকেন ইস্যু করে, যেমন প্রতি টোকেন $0.0001 (যেমন শিবা)। এই দামে টোকেনগুলি অফার করার অর্থ হল বিনিয়োগকারীদের মনে করা যে দাম সহজেই অনেক পরিসংখ্যান বাড়তে পারে, যা তাদের প্রচুর উচ্ছ্বাসের সাথে বিনিয়োগ করতে নিয়ে যায়। উল্লেখ করার মতো নয় যে তারা বিশুদ্ধ ফটকা বাণিজ্যকে উৎসাহিত করে, যেখানে বিপুল পরিমাণ অর্থ এমন প্রকল্পগুলিতে বিনিয়োগ করা হয় যা কিছুই অবদান রাখে না (যা জুয়া হিসাবে অনুবাদ করে)।
কিন্তু বাস্তবতা হল টোকেনের বাজার মূলধন ইতিমধ্যেই অনেক বড় হলে টোকেনের দাম খুব বেশি বাড়ার সম্ভাবনা নেই। টোকেনমিক্সে দীর্ঘমেয়াদী ভিত্তি সহ প্রকল্পগুলি সন্ধান করা সর্বোত্তম। মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন যত বড় হবে, দামে হেরফের করা তত কঠিন, যদিও সব ক্রিপ্টোকারেন্সির দাম সাধারণত তিমিদের দ্বারা চালিত হয়। বাজার মূলধন গণনা করা হয় টোকেনের বর্তমান মূল্যের বিপরীতে টোকেনের সঞ্চালিত সরবরাহকে গুণ করে।
সম্পূর্ণরূপে পাতলা বাজার মূলধন.💧
বাজার মূলধন ছাড়াও, আমরা পাতলা বাজার মূলধন খুঁজে পেতে পারি, যা আমাদের তাত্ত্বিক বাজার মূলধন বলে যদি বাজারে সমস্ত টোকেন প্রচলন থাকে। নিশ্চিত হওয়ার জন্য, আমাদের সর্বদা ব্লক এক্সপ্লোরারদের ডেটা দুবার পরীক্ষা করা উচিত কারণ coinmarketcap বা coingecko-এর মতো ওয়েবসাইটের কিছু তথ্য সঠিকভাবে আপডেট করা হয়নি। এই ব্লক এক্সপ্লোরাররা আমাদের এই মেট্রিকটি ভালভাবে মূল্যায়ন করতে দেয় এবং এর ফলে অন-চেইন ডেটার সাথে পরামর্শ করে, উদাহরণস্বরূপ, লেনদেন, গ্যাসের দাম বা নেটওয়ার্ক অসুবিধা।
টোকেন premined?⛏️
Premined মানে হল যে টোকেনটি ইতিমধ্যেই চালু হওয়ার আগে তৈরি করা হয়েছে। এটি ICO-তে অনেক বেশি ঘটে (প্রাথমিক মুদ্রা অফার বা স্প্যানিশ ভাষায় প্রাথমিক মুদ্রা অফার)। অনেক L2 টোকেন, যেমন ERC 20 টোকেন, উপদেষ্টাদের এবং প্রাথমিক বিনিয়োগকারীদের পুরস্কৃত করার জন্য আগে থেকেই তৈরি করা হয়। একটি টোকেন পূর্বনির্ধারিত কিনা তা জানা কেন গুরুত্বপূর্ণ? কারণ পূর্বনির্ধারিত টোকেনগুলি সাধারণ জনগণ কেনার আগে অভ্যন্তরীণভাবে বিতরণ করা হয়। লঞ্চের দিনে যদি উল্লেখযোগ্য পরিমাণ টোকেন অল্প হাতে থাকে, তাহলে টোকেনের মূল্য তাদের দ্বারা সহজেই হেরফের হতে পারে এবং টোকেনের মূল্য এবং প্রকল্পের বিনিয়োগকারীদের নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করতে পারে। এটি ঘটেছে, উদাহরণস্বরূপ, যখন শিবা টোকেন (SHIB) চালু করা হয়েছিল, যেখানে ঘোষণা করা হয়েছিল যে Vitalik Buterin (Ethereum-এর সহ-প্রতিষ্ঠাতা) এর কাছে SHIB সরবরাহের একটি বড় অংশ রয়েছে এবং সেগুলি দাতব্য প্রতিষ্ঠানে দান করার জন্য তার সমস্ত টোকেন বিক্রি করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে৷ . এটি SHIB টোকেনের দামকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করেছে।
টোকেন বরাদ্দ এবং বিতরণ।🗃️
এটা খুবই গুরুত্বপূর্ণ যে আমরা কীভাবে টোকেনগুলি তাদের তৈরি এবং প্রবর্তনের শুরুতে বরাদ্দ এবং বিতরণ করা হয় তা দেখি। আমাদের কাছে এই তথ্যটি প্রকল্পের শ্বেতপত্রে এবং ওয়েবসাইটগুলিতে উপলব্ধ রয়েছে যেমন messari.io o icodrops.com. ব্লক এক্সপ্লোরারে শিরোনাম চেক করতে মনে রাখবেন, কারণ কখনও কখনও হোয়াইটপেপার বা অন্যান্য ওয়েবসাইটের তথ্য পুরানো হতে পারে।
ICO-এর জন্য, আমাদেরও আবিষ্কার করতে হবে কি দামে বীজ পর্যায় বা ব্যক্তিগত বিক্রয় অনুষ্ঠিত হয়েছে। এই তথ্যগুলি একটি প্রকল্পের শ্বেতপত্রে এবং আমরা উপরে উল্লিখিত ওয়েবসাইটগুলির মতো পাওয়া যেতে পারে। যদি টোকেন ইতিমধ্যেই একটি এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত থাকে, তাহলে আমরা বর্তমান মূল্যের সাথে প্রাক-বিক্রয় মূল্য তুলনা করতে পারি। যদি প্রাক-বিক্রয় মূল্য খুব কম হয়, প্রাথমিক পর্যায়ে প্রবেশকারী প্রাথমিক বিনিয়োগকারীরা মুনাফা পাওয়ার জন্য তাদের অবস্থান পরিত্যাগ করতে পারে।
আমাদের অবশ্যই দেখতে হবে যে তাদের একটি ভেস্টিং পিরিয়ড (মাসিক/ত্রৈমাসিক/মোট বন্টন) থাকবে কি না বা তাদের লক পিরিয়ড থাকবে কিনা (একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ টোকেন একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য ব্লক করা হয়েছে যাতে হঠাৎ করে একটি বড় দ্রব্যের বিক্রি এড়ানো যায়। পরিমাণ যা টোকেনের দাম হ্রাস করে)। যদি প্রচুর পরিমাণে টোকেন লক করা থাকে তবে আমাদের মুক্তির সময়সূচী পরীক্ষা করতে হবে। যখন আরও টোকেন প্রকাশ করা হয়, তখন এটি টোকেনের মূল্য এবং বাজার মূলধনকে প্রভাবিত করবে। যদি প্রকল্পটি একবারে প্রচুর সংখ্যক টোকেন আনলক করে, তবে বাজারে প্রচুর সরবরাহ যোগ করার কারণে দাম মারাত্মকভাবে কমে যাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।
টোকেন মডেল কি মুদ্রাস্ফীতি বা মুদ্রাস্ফীতিমূলক?⚖️
এটি টোকেনের সরবরাহকে প্রভাবিত করে। যদি একটি ক্রিপ্টোকারেন্সি বা টোকেনের সর্বোচ্চ সরবরাহ না থাকে তার মানে এটি মুদ্রাস্ফীতি। কিছু প্রকল্প মূল্যস্ফীতি নিয়ন্ত্রণে টোকেন বার্ন মেকানিজম ব্যবহার করে। আমাদের অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে সরবরাহ কমানোর জন্য টোকেন বার্ন করার অর্থ এই নয় যে দাম নিশ্চিতভাবে বৃদ্ধি পাবে। টোকেনের মান কতটা সরবরাহ আছে তার চেয়ে এটি ব্যবহারকারীদের প্রদান করা মান থেকে আসে।
গত এক বছরে ক্রিপ্টোকারেন্সি ইকোসিস্টেমের জন্য আমরা যে বড় খবর দেখেছি তা হল ইথেরিয়াম নেটওয়ার্কে করা উন্নতি। EIP-1559-এর বাস্তবায়ন ETH সরবরাহে মুদ্রাস্ফীতিমূলক ধারণার সূচনা করে, যেখানে খনি শ্রমিকদের দেওয়া লেনদেনের ফিগুলির একটি অংশ "পুড়িয়ে দেওয়া হয়েছিল।" এর মানে হল যে যত বেশি নেটওয়ার্ক ব্যবহার করা হয়, তত বেশি ETH বার্ন হয় এবং তাই সরবরাহ কমে যায়। এটি, প্রুফ অফ স্টেক/PoS কনসেনসাস মডেলে স্থানান্তরের সাথে, ইতিহাসে প্রথমবারের মতো Ethereum নেটওয়ার্কে মুদ্রাস্ফীতি দেখাতে অবদান রেখেছে।
মোট মান লক করা (TVL/মোট মান লক করা)।🔏
একটি প্রোটোকলের মোট লক করা মান একটি দুর্দান্ত সূচক যা এটিকে পরিসংখ্যানে সবচেয়ে কাছের মান দিতে সক্ষম হবে। এই মানটি আমাদের প্রোটোকলের মধ্যে লক করা টোকেনের পরিমাণ দেখায়, হয় লিকুইডিটি পুল (LP) বা স্টেকিং পুলের মাধ্যমে। একইভাবে, যখন আমরা দেখি যে একটি প্রোটোকলের বর্তমান বাজার মূলধনের তুলনায় একটি টিভিএল অনেক বেশি, এটি একটি চিহ্ন যে এই প্রোটোকলটি এখনও দীর্ঘ পথ পাড়ি দিতে হবে এবং প্রকল্প ধারকরা নিজেরাই তাদের সম্পদগুলিকে ব্লক করার মাধ্যমে এটিকে বিশ্বাস করে। প্রোটোকলের শাসন বা এমনকি প্যাসিভ আয় বা প্রণোদনা তৈরি করতে।
অন্যদিকে, যখন আমরা দেখি যে একটি প্রোটোকলের সামান্য TVL এবং অনেক বেশি বাজার মূলধন আছে, তখন এটি আমাদের সতর্ক করতে হবে কারণ এটি একটি চিহ্ন হতে পারে যে লোকেরা আর প্রকল্পটিকে বিশ্বাস করে না এবং আর কোনো উদ্দেশ্য ছাড়াই কেবল তাদের টোকেন ধরে রাখে। তাদের ধরে রাখার বাইরে। আমরা উপরে উল্লিখিত একটি যেমন ওয়েব পেজ মধ্যে এই তথ্য খুঁজে পেতে পারেন. ডিফিলামা o ডিপিপুলস.
আপনি কি করেছেন বা আপনি একটি এয়ারড্রপ করার পরিকল্পনা করছেন? 🎁
কোনো কোনো অনুষ্ঠানে কোনো প্রকল্পের টোকেনমিক্স বিশ্লেষণ করার সময়, আমরা দেখতে পাই যে কমিউনিটি ইনসেনটিভের জন্য প্রদত্ত সরবরাহের একটি অংশ প্রকল্পের টোকেনের একটি এয়ারড্রপ উদযাপনের জন্য সংরক্ষণ করা যেতে পারে। এটি টোকেনের মূল্যায়নের উপর দুই ধরনের প্রভাব ফেলতে পারে। একদিকে, সম্প্রদায়কে বিনামূল্যে টোকেন সরবরাহের একটি অংশ অফার করা ইতিবাচকভাবে টোকেনের ব্যবহারকে উত্সাহিত করার জন্য সম্প্রদায় গ্রহণকে প্রভাবিত করতে পারে, নতুন ঠিকানা এবং বাণিজ্যের একটি বৃহত্তর পরিমাণে অনুবাদ করে। আমরা 2020 সালের সেপ্টেম্বরে এই মামলাটি প্রত্যক্ষ করেছি, যখন Uniswap DEX এর সাথে ইন্টারঅ্যাক্ট করা ব্যবহারকারীদের UNI টোকেন এয়ারড্রপ করেছিল। এই এয়ারড্রপ প্রতিটি ব্যবহারকারীকে 400টি UNI টোকেন বিতরণ করেছে যারা শর্ত পূরণ করেছে, উল্লিখিত airdrop-এর মান সর্বোচ্চ $18.000-এ বৃদ্ধি করেছে।
যদিও অন্যদিকে, আমরা সেই ব্যবহারকারীদের কাছ থেকে শক্তিশালী বিক্রির চাপও দেখতে পারি যারা তাদের টোকেনগুলিকে অন্য প্রকল্পগুলিতে পুনঃবিনিয়োগ করতে সক্ষম হওয়ার জন্য তাদের টোকেনগুলিকে বাতিল করতে পছন্দ করে৷ এই পরিস্থিতি সম্প্রতি টোকেন চালু করার সাথেও প্রত্যক্ষ করা হয়েছে যা আমরা আপনাকে গত ক্রিপ্টোকারেন্সি প্রশিক্ষণ কিস্তির সময় দেখিয়েছিলাম; টোকেন বিস্তারণ নেটওয়ার্ক (FLR)। আমরা যেমন আপনাকে ব্যাখ্যা করেছি, দীর্ঘ প্রতীক্ষিত ফ্লেয়ার টোকেন এয়ারড্রপ বিতরণের সময় FLR টোকেনের দাম কমে গিয়েছিল৷
