মুদ্রাস্ফীতি, মন্দার ঝুঁকির আশঙ্কা এবং উচ্চ সুদের হারে জর্জরিত পরিবেশে আকর্ষণীয় স্টক বিনিয়োগের সুযোগ পাওয়া কঠিন। কিন্তু আপনি যদি ওয়ারেন বাফেট হন না। গত ছয় মাসে তিনি বিলিয়ন ডলার খরচ করেছেন প্রায় ২০% শেয়ার কিনতে অক্সিডেন্টাল পেট্রোলিয়াম (OXY). এই আন্দোলন আমাদের কিছু সময়ের জন্য চিন্তা করার কিছু দেয়, বিশেষ করে জেনে যে এটি সম্প্রতি কোম্পানির 50% অধিগ্রহণের অনুমোদন পেয়েছে। তাই আসুন আমাদের সন্দেহ দূর করি এবং বিশ্লেষণ করি কেন "ওমাহা ওরাকল" এই কোম্পানিটিকে এত বেশি চায়...
1. এটি আমেরিকান শেলের সংস্পর্শে এসেছে।🛢️
শেল হল এক ধরনের খনিজ যা জলবাহীভাবে শিলা ভেঙ্গে প্রাকৃতিক গ্যাস বের করার অনুমতি দেয়। এবং বাফেট সম্পর্কে আপনার যদি একটি জিনিস জানা দরকার, তা হল "তিনি কখনই মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বিরুদ্ধে বাজি ধরবেন না।" 2010 সাল থেকে হাইড্রোলিক ফ্র্যাকচারিং এর বৃদ্ধি, যা ফ্র্যাকিং নামে বেশি পরিচিত, ইউএস শেলকে গণনা করার মতো একটি শক্তিতে পরিণত করেছে। এটি দেশের শক্তির ল্যান্ডস্কেপ পরিবর্তন করেছে এবং এর শক্তির স্বাধীনতা নিশ্চিত করেছে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বর্তমান তেল উৎপাদন (প্রতিদিন 11,6 মিলিয়ন ব্যারেল) 2008 সালের তুলনায় দ্বিগুণেরও বেশি, যখন এটি চার দশকের পতনের পরে সঙ্কটে তলিয়ে যায়। হাইলাইট করার বিষয়টি হল যে অক্সিডেন্টাল 2019 সালে আনাডার্কোকে কিনেছিল, পার্মিয়ান বেসিনের বৃহত্তম শেল উৎপাদকদের মধ্যে একটি, এটির ইউএস-ভিত্তিক হাইড্রোকার্বন উৎপাদনের 80% পর্যন্ত নিয়ন্ত্রণ করে।
শেল গ্যাস নিষ্কাশন প্রক্রিয়া। সূত্র: খুঁজে বের করুন।
2. তেলের দাম বৃদ্ধির কারণে ভালো লাভ।📈
তেল এবং গ্যাসে বিনিয়োগ করা সহজ বোঝা যায়, বাফেটের পছন্দের ব্যবসার ধরন। এর কারণ হল শুধুমাত্র দুটি প্রধান কারণ যা লাভকে চালিত করে, উত্পাদিত পরিমাণ এবং তেল ও গ্যাসের দাম। পরেরটি সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ, যেহেতু এটি সরাসরি প্রথমটিকে প্রভাবিত করে। যদিও শক্তির স্থানান্তর ইতিমধ্যেই চলছে, তবে এটি বহু বছর স্থায়ী হবে না। তার মানে আমরা তেল ও গ্যাসের ওপর নির্ভর করতে থাকব। নিম্নলিখিত গ্রাফে আমরা ESG মানদণ্ড দ্বারা চালিত তেল কোম্পানিগুলির মূলধনের ব্যয়ের বৃদ্ধি দেখতে পারি। এর অর্থ হল যে তেল উৎপাদনকারীরা কেবলমাত্র 90 ডলার প্রতি ব্যারেলে নতুন প্রজেক্ট তৈরি করতে উৎসাহিত হয়, যেখানে মূলধন কম খরচে ব্যারেল প্রতি 57 ডলারের তুলনায় তেলের সরবরাহ সীমিত রাখা হয় এবং তেলের দাম দীর্ঘ সময়ের জন্য বেশি থাকে।
বিভিন্ন মূলধন খরচে ভারসাম্য তেলের দাম।
3. এটিতে কম দামে বৃদ্ধির জায়গা রয়েছে।💸
অক্সিডেন্টালের পোর্টফোলিওর সবচেয়ে শক্তিশালী বিন্দু হল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে এর ভূমি এলাকা। এটি পার্মিয়ান বেসিনে 2,9 মিলিয়ন একর রয়েছে, টেক্সাস এবং নিউ মেক্সিকোর নীচে অবস্থিত বিশাল শেল আমানত। পার্মিয়ান অববাহিকায় দীর্ঘতম সম্পদের আয়ু রয়েছে, সেইসাথে যেখানে মার্কিন তেল উৎপাদনের বেশিরভাগ বৃদ্ধি ঘটবে বলে আশা করা হচ্ছে। ফলস্বরূপ, এটির সর্বোচ্চ উৎপাদন খরচ রয়েছে। কম। এটি একটি বড় প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা হওয়ায় স্কেল অর্থনীতিকে খরচ কমাতে দেয়। অক্সিডেন্টাল পার্মিয়ানের বৃহত্তম তেল উৎপাদনকারীদের মধ্যে একটি নয়, আমরা নিম্নলিখিত গ্রাফে দেখতে পাচ্ছি, এটি সবচেয়ে লাভজনকও একটি।
অক্সিডেন্টাল এর প্রতিযোগীদের তুলনায় একটি ভাল P/E অনুপাত রয়েছে। সূত্র: Simplywall.st.
4. ভাল কোম্পানি ব্যবস্থাপনা.👌
বাফেট এই বছরের শুরুতে অক্সিডেন্টাল পেট্রোলিয়াম শেয়ারে বিনিয়োগ শুরু করেন এবং বলেছিলেন যে কোম্পানির সিইও দক্ষতার সাথে কোম্পানি চালাচ্ছেন। উল্লেখ করে তিনি উৎপাদনের চেয়ে মুনাফাকে প্রাধান্য দেন। অর্থাৎ, যখন সুদের হার তাদের সর্বনিম্ন ছিল, তখন অনেক কোম্পানি বিনিয়োগকারীদের ক্ষতির জন্য, মূলত লাভের খরচে বৃদ্ধির জন্য, প্রসারিত করতে মূলধন ব্যয় করেছিল। পরিবর্তে, অক্সিডেন্টাল পেট্রোলিয়ামের ম্যানেজমেন্ট টিম শক্তিশালী এবং টেকসই নগদ প্রবাহ তৈরিতে মনোনিবেশ করেছে। এটি ব্যাখ্যা করে কেন সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকে নগদ উৎপাদন এত শক্তিশালী হয়েছে। ম্যানেজমেন্ট টিম বলেছে যে এটির বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের জন্য তিনটি উদ্দেশ্য রয়েছে: তার ঋণ হ্রাস করা, লভ্যাংশ প্রদান করা এবং শেয়ার কেনা ফেরত করা। এই বছরের শেষ নাগাদ নেট ঋণ উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পাওয়ার প্রত্যাশিত, ওরাকল আগামী দুই বছরে বিনিয়োগে একটি বড় রিটার্ন কাটবে।
2016 থেকে 2022 পর্যন্ত ইক্যুইটি থেকে অক্সিডেন্টাল পেট্রোলিয়াম ঋণ। উৎস: Simplywall.st.
5. একটি সুস্থ নগদ প্রবাহ।💰
এমনকি বৃদ্ধির চেয়েও বেশি, স্টক বিনিয়োগ করার সময় বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ বৃদ্ধি একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক। এটি আমাদের বলে যে একটি কোম্পানি তার ভবিষ্যতের জন্য বিনিয়োগ করার পরে কত বাকি আছে। বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ যত বেশি হবে, এটি আমাদের জন্য তত ভালো, যেহেতু সেই নগদ অনেক কাজে লাগানো যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ঋণ পরিশোধ করা, কেনাকাটা করা, কোম্পানিতে পুনঃবিনিয়োগ করা, অথবা লভ্যাংশের আকারে বা শেয়ার বাইব্যাকের মাধ্যমে শেয়ারহোল্ডারদের কাছে ফেরত দেওয়া। যেহেতু তেলের দাম এখন দাঁড়িয়েছে, অক্সিডেন্টাল 14% পর্যন্ত বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ লাভের সাথে একটি নগদ উৎপাদনকারী মেশিন হবে বলে আশা করা হচ্ছে। এর অর্থ হল এটি তার বর্তমান হারে প্রায় সাত বছরে তার সমস্ত শেয়ার কিনে নিতে পারে। উপরন্তু, এর লভ্যাংশ ব্যারেল প্রতি $40 এর অসম্ভাব্য মূল্য পর্যন্ত টেকসই, এবং কোম্পানিটি সম্প্রতি একটি $3.000 বিলিয়ন শেয়ার বাইব্যাক প্রোগ্রাম চালু করেছে, যার সাহায্যে এটি তার বাজার শেয়ারের 4% পর্যন্ত ব্যাক কিনতে পারবে। পরবর্তী বছরে .
2007 থেকে 2021 পর্যন্ত অক্সিডেন্টাল পেট্রোলিয়াম আয়। উৎস: অক্সিডেন্টাল পেট্রোলিয়াম।
6. একটি কঠিন নিরাপত্তা মার্জিন।📊
একটি স্টকের জন্য অতিরিক্ত অর্থ প্রদান বাফেট যা করতেন তা নয়। আপনি শুধুমাত্র তখনই কিনবেন যখন আপনি বিশ্বাস করেন যে দীর্ঘমেয়াদী মূল্য বৃদ্ধি হতে পারে। একটি তেল এবং গ্যাস কোম্পানির মূল্য নির্ধারণের সর্বোত্তম উপায় হল তার সমস্ত সম্পদের নেট সম্পদ মূল্য (NAV) যোগ করা। আমরা ভবিষ্যতের জন্য দীর্ঘমেয়াদী টেকসই তেল এবং গ্যাসের দাম ধরে নেব। তারপরে আমরা সম্পদের জীবনের উপর উৎপাদনের মাধ্যমে উৎপন্ন নেট নগদ ছাড় দিই। গোল্ডম্যান শ্যাশের অনুমানের উপর ভিত্তি করে নীচের চার্টটি দেখায় যে অক্সিডেন্টাল অনেক বেশি মূল্যবান যদি আপনি বিশ্বাস করেন, যেমন বেশিরভাগ বিশ্লেষক করেন, দীর্ঘমেয়াদী তেলের দাম ব্যারেল প্রতি $60 বা আরও বেশি সময় ধরে থাকবে। এর কারণ হল মার্কিন তেল উৎপাদনে অক্সিডেন্টালের বিশাল এক্সপোজার মানে বাকি সেক্টরের তুলনায় তেলের দামের সবচেয়ে বড় এক্সপোজারগুলির একটি।
বিভিন্ন তেলের দামে OXY নেট অ্যাসেট ভ্যালু।
কিভাবে আমরা এই স্টক বিনিয়োগ সুযোগের সদ্ব্যবহার করতে পারি?🧐
বাফেটের স্টক ইনভেস্টমেন্ট পোর্টফোলিওতে শক্তি সেক্টরে মোট $38.000 বিলিয়ন এক্সপোজার রয়েছে শেভ্রন (সিভিএক্স) y ওয়েস্টার্ন (OXY), এবং এটি দীর্ঘ মেয়াদে তেলের দামের উপর তার অবস্থানের অনেক সূত্র দেয়। যদি আমরা সেই মতামত শেয়ার করি এবং তেলের দামে আশাবাদ দেখি এবং বিশেষ করে মার্কিন শেল, আমরা সরাসরি অক্সিডেন্টাল পেট্রোলিয়ামে বিনিয়োগ করতে পারি। অন্যদিকে, আপনি যদি সেক্টরের মাধ্যমে এক্সপোজারকে বৈচিত্র্যময় করতে পছন্দ করেন iShares মার্কিন তেল ও গ্যাস অনুসন্ধান এবং উৎপাদন ETF (IEO) আমরা বিনিয়োগ করতে পারে iShares গ্লোবাল এনার্জি ETF (IXC) আরও বিশ্বব্যাপী এক্সপোজারের জন্য।