শেয়ারহোল্ডারদের কাছে তার সাম্প্রতিক বার্ষিক চিঠিতে, ওয়ারেন বাফেট তিনি বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের "জায়ান্টদের" উপস্থিতি তুলে ধরেন: চারটি বিনিয়োগ যা "বার্কশায়ারের মূল্যের একটি বড় অংশকে প্রতিনিধিত্ব করে।" কাঁটা আপেল যে সমস্ত পরিস্থিতি সত্ত্বেও র্যাঙ্কিংয়ে দ্বিতীয় স্থান অধিকার করে। আমরা বলতে পারি যে উচ্চ মূল্যায়ন আয় বৃদ্ধির সম্ভাবনার সাথে প্রতিযোগিতা করছে। তাই আমরা কেন বার্কশায়ার তার আইফোন স্টক মোটা এবং পাতলা মাধ্যমে আটকে রাখতে পারে এবং আপনিও তা করতে পারেন কিনা তা একবার দেখার সিদ্ধান্ত নিয়েছি।
অ্যাপলের ব্যবসায়িক মডেল কি?💲
ওয়ারেন বাফেট সর্বদা বলেছেন যে তিনি প্রযুক্তি সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করতে আগ্রহী নন কারণ তিনি তাদের বোঝেন না (সত্যিই বিজ্ঞ সিদ্ধান্ত...). কিন্তু, যে কোনো মহান পেশাদারের মতো, তিনি এই সেক্টরে তার বিনিয়োগের সিদ্ধান্তের একটি অংশ তার ছাত্রদের কাছে নিয়ে আসছেন যারা এই বিষয়ে সবচেয়ে বেশি জ্ঞানী, অ্যাপলের মোট শেয়ারের 5,6% সংগ্রহ করেছেন। (ওমাহা স্টক পোর্টফোলিওর ওরাকলের 44%).
অ্যাপলের ব্যবসায়িক মডেল ঐতিহাসিকভাবে সহজ: এটি আইফোন, আইম্যাক, আইপ্যাড, ম্যাকবুক এবং অ্যাপল ঘড়ির মতো ডিভাইস বিক্রির উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছে। যাইহোক, গত কয়েক বছর ধরে কোম্পানিটি অ্যাপ স্টোর, অ্যাপল মিউজিক, অ্যাপল টিভি এবং আরও অনেক কিছু সহ এক ধরনের পরিষেবার দিকে মনোযোগ দিয়েছে। 2018 সালে অ্যাপল ডিভাইস ব্যবহারকারীদের মাত্র এক-চতুর্থাংশ কমপক্ষে একটি পরিষেবার জন্য অর্থ প্রদান করেছিল, কিন্তু সেই সংখ্যাটি সম্ভবত তখন থেকে বেড়েছে। সর্বোপরি, সেই খাত থেকে আয় 40 সালে $2018 বিলিয়ন থেকে বেড়ে গত বছর প্রায় $70 বিলিয়ন হয়েছে। আমাদের মনে রাখতে হবে যে পরিষেবাগুলি থেকে আয় এত গুরুত্বপূর্ণ কারণ তারা প্রধানত কোম্পানির সমস্ত মুনাফা তৈরি করে। অ্যাপলের ভৌত পণ্যগুলি 35% এর মোট মার্জিন তৈরি করে, যখন এর পরিষেবাগুলি 70% এর মোট মার্জিন তৈরি করে। সমস্ত জিনিস সমান হওয়াতে, পরিষেবাগুলি থেকে যত বেশি আয় (প্রায় 20%), অ্যাপলের লাভের মার্জিন তত বেশি, যা সরাসরি আরও বেশি লাভ এবং আরও নগদে অনুবাদ করে।
বার্কশায়ার অ্যাপল সম্পর্কে কী পছন্দ করে?🥰
গত বছর, অ্যাপল তার আয়ের প্রায় 15% লভ্যাংশে পরিশোধ করেছে, যা আগের বছরের থেকে 7% এবং গত পাঁচ বছরে গড়ে বার্ষিক 9% বেশি। ভাগ্যক্রমে, এই পরিসংখ্যানগুলি শেয়ারের মূল্যকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করে না, যেহেতু তারা অ্যাপলের মোট বাজার মূল্যের মাত্র 0,54% প্রতিনিধিত্ব করে। কিন্তু যখন আপনি একজন শেয়ারহোল্ডার হিসাবে বড় হিসাবে বার্কশায়ার হাটওয়ে (একটি তিমি স্পষ্টভাবে কথা বলছে...) আমাদের মনোযোগী হতে হবে, কারণ কোম্পানিটি গত বছর অ্যাপল থেকে $785 মিলিয়ন লভ্যাংশ পেয়েছে। সৌভাগ্যবশত, মহান ওয়ারেন বাফেট অ্যাপলের শেয়ার বাইব্যাক নিয়ে আরও বেশি উৎসাহী, কারণ তার নিজের শেয়ার কেনার জন্য বিদ্যমান নগদ ব্যবহার করে, অ্যাপল উপলব্ধ সরবরাহ শেয়ার কমিয়ে দেয় এবং অবশিষ্ট শেয়ারের দাম বৃদ্ধির কারণ হয় (যেহেতু অ্যাপলের মোট মান পরিবর্তন হবে না)। এটি বিনিয়োগকারীদের পুরস্কৃত করার একটি কার্যকর উপায়, যেহেতু শেয়ার বাইব্যাক সাধারণত লভ্যাংশ আয়ের মতো একই কর আকর্ষণ করে না। উপরন্তু, বিনিয়োগকারীরা যারা বাইব্যাকের মাধ্যমে তাদের শেয়ার ধরে রাখে তারা কোম্পানির তাদের আনুপাতিক মালিকানা বৃদ্ধি করে লাভবান হয়। তাই এই বছর, বার্কশায়ার অ্যাপলের লভ্যাংশের একটি আরও বড় অংশ পাবে, যা আয়ের একটি বৃত্ত এবং মূলধনের মূল্য বৃদ্ধি করবে আমাদের বিনিয়োগ.
আমাদের কি বাফেটের মতো কেনা উচিত?🤔
বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে কি ক্রয়-বিক্রয় করছে তার দিকে প্রায় সব বিনিয়োগকারীর নজর থাকে এবং কেউ কেউ অনাড়ম্বরভাবে ওমাহা ফার্মের ওরাকলকে অনুসরণ করে যেখানেই যান। এবং অ্যাপলে বার্কশায়ারের কৌশল অনুসরণ করার অনেক কারণ রয়েছে। একদিকে, পরিষেবার রাজস্বের ক্রমবর্ধমান অংশের জন্য সংস্থাটি কম চক্রাকারে এবং আরও প্রতিরক্ষামূলক হয়ে উঠছে। এটি অ্যাপলের মুনাফাকে আরও অনুমানযোগ্য করতে সাহায্য করছে, কারণ অ্যাপল মিউজিকের মতো পরিষেবাগুলিতে সাবস্ক্রিপশন কম ঘন ঘন হয়। এই সত্যের সাথে আমাদের অবশ্যই এই সত্যটি যোগ করতে হবে যে অ্যাপল ক্রমবর্ধমান ভবিষ্যত অনুমানগুলির সাথে লভ্যাংশ বিতরণ করছে এবং যদি শেয়ারের দাম কমে যায় তবে তারা কোম্পানির মূল্যায়নের ক্ষেত্রে আরও আকর্ষণীয় হয়ে উঠবে। অবশ্যই, অ্যাপলের শেয়ার বর্তমানে x26-এর মূল্য-আয় অনুপাত (PER) এ ট্রেড করছে, যা x22-এ বৈশ্বিক প্রযুক্তির স্টকগুলির গড় থেকে বেশি। অ্যাপল পরের বছরে গড় বিক্রয় এবং আয় বৃদ্ধির হারের নিচে ডেলিভারি করবে বলে আশা করা হচ্ছে, যা আমাদের একই হারে এর মূল্যায়ন হ্রাস করার আশা করতে পারে।
অতএব, অ্যাপলের আয়ের আপডেট থেকে উল্লেখযোগ্য ইতিবাচক চমকের অনুপস্থিতিতে, এর স্টক মূল্য এই বছর চাপের মধ্যে আসতে পারে। অন্যদিকে, অ্যাপলের সর্বদা তার প্রত্যাশা ছাড়িয়ে যাওয়ার ইতিহাস রয়েছে, তাই টেক জায়ান্টটিকে তার ভবিষ্যতের বিকাশের বিষয়ে এখনও অস্বীকার করা কঠিন।