আমরা অবশেষে এই দুর্ভাগ্যজনক বছরের 2022 এর শেষের দিকে এগিয়ে যাচ্ছি, আমাদের বিনিয়োগ প্রশিক্ষণের জন্য একটি সুপার সম্পূর্ণ বছর, শুরু থেকে শেষ পর্যন্ত শক্তিশালী আবেগে পরিপূর্ণ। এই বছরের ভালুক বাজার প্রধানত ইউক্রেনের যুদ্ধ দ্বারা চিহ্নিত করা হয়েছে, যার ফলে শক্তি সংকট যা আমাদের সকলকে সাসপেন্সের মধ্যে ফেলেছে, যা আমাদের মুদ্রাস্ফীতির অস্থিতিশীল স্তরে নিয়ে গেছে। যদিও মুদ্রাস্ফীতি ব্রেক করেছে বলে মনে হচ্ছে, আমরা এখনও জানি না যে এটি কমতে শুরু করবে বা এটি আরও শক্তি অর্জন করবে এবং বাড়তে থাকবে কিনা। অর্থনীতির ভবিষ্যৎ কেন্দ্রীয় ব্যাংকের হাতে। সুতরাং, আমরা আজকের বিনিয়োগ প্রশিক্ষণকে কেন্দ্রীয় ব্যাংক, তারা কীভাবে কাজ করে এবং কোনটি প্রধান ব্যাঙ্কগুলি সম্পর্কে কথা বলতে যাচ্ছি।
কেন্দ্রীয় ব্যাংক কি? 路♀️
আসুন প্রথমে কেন্দ্রীয় ব্যাংক কী তা নির্ধারণ করে এই বিনিয়োগ প্রশিক্ষণ শুরু করি। কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক হল আর্থিক সত্ত্বা যারা তাদের সংশ্লিষ্ট স্থানীয় মুদ্রার ব্যবস্থাপনার জন্য দায়ী। একই সময়ে, তারা একটি রাষ্ট্র বা একটি অর্থনৈতিক অঞ্চলের আর্থিক নীতির নকশা এবং বাস্তবায়নের জন্যও দায়ী। সহজ কথায়, তারা কেন্দ্রীভূত স্বায়ত্তশাসিত প্রতিষ্ঠান যাদের কিছু বিশেষ সুবিধা রয়েছে, মূলত তারা রাষ্ট্রের ব্যাংক এবং বাণিজ্যিক ব্যাংক। এই সংস্থাগুলি সমস্ত দেশ বা অঞ্চলে একইভাবে কাজ করে না, যেহেতু কেন্দ্রীয় ব্যাংক এবং সরকারী সংস্থাগুলির মধ্যে সম্পর্ক প্রতিষ্ঠিত দেশ বা অঞ্চলের উপর নির্ভর করে আলাদা হতে পারে। তারা রাজনৈতিক বিষয়ে তাদের সার্বভৌমত্ব ও নিরপেক্ষতা বজায় রাখে। একই সময়ে, তারা বিনিয়োগকারীদের গতিবিধি বা সিদ্ধান্ত দ্বারা প্রভাবিত হয় না, যেমনটি বেসরকারী ব্যাঙ্কিং সংস্থাগুলিতে ঘটে, যার কারণে তারা বাজার শক্তি দ্বারা প্রভাবিত হয় না।
একটি কেন্দ্রীয় ব্যাংকের কাজ কি?
এখন যেহেতু আমরা এই আর্থিক সত্তাগুলি সম্পর্কে কিছুটা জানি, আসুন তারা কীভাবে তাদের বিভিন্ন কার্য সম্পাদন করে তা দেখে বিনিয়োগের প্রশিক্ষণ চালিয়ে যাওয়া যাক। প্রধানত এর উদ্দেশ্য হল নির্দিষ্ট কিছু কাজের মাধ্যমে বার্ষিক 2% এর কাছাকাছি মুদ্রাস্ফীতি বজায় রাখা:
মুদ্রার নিয়ন্ত্রণ ও ইস্যু।️
কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি স্থানীয় মুদ্রার নিয়ন্ত্রণ, পরিচালনা এবং ইস্যু করার উপর একচেটিয়া অধিকার থাকার বিশেষাধিকার উপভোগ করে। তারা বাজারে মুদ্রা বিতরণের দায়িত্বে রয়েছে, একটি দেশ থেকে সমগ্র অঞ্চলে, যেমনটি আমাদের ইউরো অঞ্চলে রয়েছে। এই ফাংশনের সাথে জোটবদ্ধভাবে, এটি লক্ষ করা উচিত যে ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক (ECB) ইউরোজোনের অন্তর্গত প্রতিটি দেশের কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলির সাথে এই ক্রিয়াকলাপগুলি পরিচালনা করে।
সুদের হার নীতি। ➗
El ঘটনা অনুঘটক 2022 সালের এই বছরের শ্রেষ্ঠত্ব, যা আমরা অন্যান্য বিনিয়োগ প্রশিক্ষণ নিবন্ধগুলিতে বহুবার আলোচনা করেছি। এই নীতিমালার মাধ্যমে বাজারে পুঁজির সরবরাহ নিয়ন্ত্রণের দায়িত্ব রয়েছে সুদের হার প্রয়োগ. এগুলি সরাসরি অর্থের খরচ এবং কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি দ্বারা প্রাইভেট ব্যাঙ্কগুলিকে (বাণিজ্যিক ব্যাঙ্কগুলি) দেওয়া মূলধনের দাম এবং তারা ব্যাঙ্ক আমানতের উপর যে সুদের হার পাবে তা প্রভাবিত করে। এই সুদের হার প্রয়োগের মাধ্যমে, বেসরকারী ব্যাঙ্কগুলি জনসাধারণের প্রতি তাদের সুদের হার নীতিগুলি স্থাপন করে, যেমন বন্ধকী ঋণ এবং সঞ্চয় অ্যাকাউন্ট।
খোলা বাজারের কার্যক্রম
এই বছরগুলিতে আমরা যে ফাংশনগুলি প্রত্যক্ষ করেছি (খারাপভাবে প্রয়োগ করা হয়েছে) তার মধ্যে একটি হল সেকেন্ডারি মার্কেটে আর্থিক সম্পদের ক্রয় এবং বিক্রয়। এই ধরনের ক্রিয়াকলাপের মাধ্যমে, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি তারল্য (বিস্তৃত আর্থিক নীতি) ইনজেক্ট করে বা বাজারে মূলধনের সরবরাহ হ্রাস করে (নিষেধমূলক মুদ্রানীতি)। যেমনটি আমরা মহামারীর সময় দেখেছি, কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি অর্থনৈতিক সঙ্কটের মুখে অর্থনীতিকে চাঙ্গা করার জন্য উল্লিখিত দেশ বা এলাকায় অর্থ সরবরাহ প্রসারিত করে রাষ্ট্রীয় বন্ড কেনার সিদ্ধান্ত নিয়েছিল। বিধ্বংসী অর্থনৈতিক প্রভাব কোভিড এর
রিজার্ভের উপর প্রযোজ্য সুদের হার।️
কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি দ্বারা প্রাইভেট ব্যাঙ্কগুলিকে দেওয়া মূলধনের কিছু শর্ত রয়েছে, যার মধ্যে ক্লায়েন্টদের কাছ থেকে জামানত হিসাবে প্রাপ্ত মূলধনের শতাংশ বজায় রাখার বাধ্যবাধকতা রয়েছে। রিজার্ভে প্রযোজ্য এই হারগুলি কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি দ্বারা নির্ধারিত হয়। এইভাবে, প্রচলনে মূলধনের পরিমাণের উপর নিয়ন্ত্রণ রাখা সম্ভব, যার ফলে বাজার থেকে মূলধন প্রত্যাহার করা সম্ভব যাতে এর মূল্য বৃদ্ধি পায়, এটি আরও দুষ্প্রাপ্য হয়।
অফিসিয়াল রিজার্ভ ব্যবস্থাপনা
এফটিএক্স এক্সচেঞ্জ রিজার্ভে স্বচ্ছতার অভাবের কারণে ক্রিপ্টোকারেন্সি সেক্টরের বিপরীতে, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি হস্তক্ষেপ করে ফরেক্স মার্কেট বৈদেশিক মুদ্রার সাথে একটি দেশ বা অঞ্চলের রিজার্ভ পরিচালনা করার সময়। এই রিজার্ভগুলি সরকারী বন্ড, বৈদেশিক মুদ্রা, সিকিউরিটিজ এবং মূল্যবান ধাতুর মতো সম্পদ দ্বারা গঠিত। এই সরকারী রিজার্ভগুলি দেশ/অঞ্চলের ঋণ পরিশোধ এবং তাদের অর্থায়নের জন্য কভারেজ হিসাবে কাজ করে। পরিবর্তে, তারা আপনাকে স্থানীয় মুদ্রার মান বজায় রাখার লক্ষ্যে বিদেশী মুদ্রার লেনদেনের সাথে বিনিময় হারকে প্রভাবিত করার অনুমতি দেয়।
কোনটি সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ? ⚜️
এখন যেহেতু আমরা কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি কী এবং তাদের প্রধান কার্যাবলী এবং বৈশিষ্ট্যগুলি কী তা পর্যালোচনা করেছি, চলুন বিশ্বব্যাপী সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ কেন্দ্রীয় ব্যাংকিং সত্তাগুলিকে তুলে ধরে বিনিয়োগ প্রশিক্ষণ চালিয়ে যাওয়া যাক:
ইউএস ফেডারেল রিজার্ভ (FED)
ইউনাইটেড স্টেটস ফেডারেল রিজার্ভ, যা ফেড নামে পরিচিত, সেই সত্তা যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের কেন্দ্রীয় ব্যাংক হিসাবে কাজ করে। এটি 10 আগস্ট, 1914-এ প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল। শ্রেষ্ঠত্বের দিক থেকে, এটি এমন একটি সত্তা যা সমস্ত বৈশ্বিক অর্থনীতিতে সবচেয়ে বেশি প্রভাব ফেলেছে, এই প্রেক্ষিতে যে আজ মার্কিন ডলার (U$D) বাণিজ্যিক লেনদেনের জন্য সর্বাধিক ব্যবহৃত মুদ্রা হয়ে চলেছে। এই সত্তার মধ্যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বিভিন্ন অঞ্চলের গভর্নরদের কাউন্সিল রয়েছে, যারা দায়িত্বে থাকা সরকারের রাষ্ট্রপতি দ্বারা নিযুক্ত এবং সেনেট দ্বারা বৈধ। এর বর্তমান প্রেসিডেন্ট জেরোম পাওয়েল। বর্তমানে ফেড কর্তৃক প্রযোজ্য সুদের হার 4%।
ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক (ECB)
ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক (ECB) হল পুরানো মহাদেশে ফেডের প্রতিশব্দ। এই সত্তাটি ইউরো অঞ্চলে (€) আর্থিক নীতি পরিচালনার দায়িত্বে রয়েছে। এটি 1 আগস্ট, 1998 সালে প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল। এই সত্তাটি ইউরো জোন তৈরি করা দেশগুলির কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলির গভর্নরদের সাথে ECB-এর নির্বাহী পরিষদের ছয় সদস্যের সমন্বয়ে গঠিত। তারা সাধারণত প্রতি দুই সপ্তাহে মিলিত হয়, প্রতি মাসে জনসাধারণের উপস্থিতি দিয়ে নীতির পরিবর্তন ঘোষণা করে বা অর্থনীতির প্রেক্ষাপট বিশ্লেষণ করে। এর বর্তমান প্রেসিডেন্ট ক্রিস্টিন লাগার্ড। বর্তমানে ECB দ্বারা প্রযোজ্য সুদের হার 2%।
ব্যাংক অফ ইংল্যান্ড (BoE)
ব্যাঙ্ক অফ ইংল্যান্ড (BoE) হল একটি পাবলিক সত্তা, যার অর্থ এটি ব্রিটিশ পার্লামেন্টে নাগরিকদের কাছে দায়বদ্ধ। এটিকে সর্বপ্রাচীন কেন্দ্রীয় ব্যাংক হিসেবে বিবেচনা করা হয়, এটি 27 জুলাই, 1694 সালে প্রতিষ্ঠিত হয়। এই সত্তাটি পাউন্ড স্টার্লিং (£) এর আর্থিক নীতি পরিচালনার দায়িত্বে রয়েছে। এর পরিচালনা পর্ষদ একজন গভর্নর, তিনজন ডেপুটি গভর্নর, চারজন বিশেষজ্ঞ এবং একজন প্রধান অর্থনীতিবিদ নিয়ে গঠিত। একটি ক্যালেন্ডার বছরে তারা প্রায় আট বার দেখা করে। এর বর্তমান গভর্নর হলেন অ্যান্ড্রু বেইলি। বর্তমানে BoE দ্বারা প্রযোজ্য সুদের হার 3% এ দাঁড়িয়েছে৷
BoE দ্বারা প্রয়োগ করা বার্ষিক এবং ঐতিহাসিক সুদের হার। সূত্র: Global-rates.com।
ব্যাংক অফ জাপান (BoJ)
জাপানের ব্যাংক হল জাপানের অর্থনীতিতে এবং ফলস্বরূপ, জাপানি ইয়েনের (¥) উপর আর্থিক নীতি পরিচালনার দায়িত্বে থাকা সত্তা। এটি 27 জুন, 1882 সালে প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল। যেহেতু জাপানি দেশটি একটি দ্বীপে অবস্থিত একটি রাষ্ট্র যা মূলত রপ্তানির উপর নির্ভর করে, এই সংস্থার মূল উদ্দেশ্য হল জাপানি মুদ্রার মান সংরক্ষণ করা, যাতে এটি এমনকি না হয়। খুব দুর্বল বা খুব শক্তিশালী। এই সত্তা একজন গভর্নর, দুইজন ডেপুটি গভর্নর এবং ছয়জন সদস্য নিয়ে গঠিত। একটি ক্যালেন্ডার বছরে তারা ব্রিটিশ গভর্নরদের মতো একই ফ্রিকোয়েন্সির সাথে মিলিত হয়, অর্থাৎ আট বার।
BoJ দ্বারা প্রয়োগ করা বার্ষিক এবং ঐতিহাসিক সুদের হার। সূত্র: Global-rates.com।
তারা কখনও কখনও মার্কিন ডলার, ইউরো বা পাউন্ড স্টার্লিং এর বিপরীতে ইয়েন বিক্রি করে তাদের মুদ্রা দুর্বল বা শক্তিশালী করার চেষ্টা করার জন্য খোলা বাজারের কার্যক্রমে হস্তক্ষেপ করেছে। একই সময়ে, তারা স্বাভাবিকের চেয়ে ভিন্ন সুদের হার নীতি প্রয়োগ করে, 0% এবং -0,1% এর মধ্যে থাকে। বৈদেশিক মুদ্রা বাজারের মধ্যে, এটি জনপ্রিয়ভাবে অনিশ্চয়তার সময়ে মূল্যের একটি সংরক্ষিত মুদ্রা হিসাবে বিবেচিত হয়, কারণ এটি সাধারণত ভূ-রাজনৈতিক দ্বন্দ্ব থেকে বিচ্ছিন্ন থাকে যা অন্যান্য অর্থনীতিকে প্রভাবিত করতে পারে। এর বর্তমান গভর্নর হলেন হারুহিকো কুরোদা। বর্তমানে BoJ দ্বারা প্রযোজ্য সুদের হার নেতিবাচক -0,10%, আমরা যে পরিস্থিতির সম্মুখীন হচ্ছি তার প্রেক্ষিতে কিছুটা সন্দেহজনক সিদ্ধান্ত৷
সুইস ন্যাশনাল ব্যাংক (SNB)
সুইস ন্যাশনাল ব্যাঙ্ক (SNB) হল একটি রাষ্ট্র থেকে স্বাধীন যেটি সুইস ফ্রাঙ্ক (CHF) এর আর্থিক নীতি পরিচালনার জন্য দায়ী৷ এটি 20 জুন, 1907 এ প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল এবং এর কমরেডদের থেকে ভিন্ন, এর দুটি অবস্থান রয়েছে; একটি জুরিখ শহরে এবং অন্যটি বার্নে। সুইসরাও জাপানিদের মতো পরিস্থিতি ভাগ করে নেয়, যেহেতু তারা মূলত রপ্তানির উপর নির্ভর করে, তাই তারা খুব শক্তিশালী মুদ্রা রাখতে আগ্রহী নয়।
SNB দ্বারা প্রয়োগ করা বার্ষিক এবং ঐতিহাসিক সুদের হার। সূত্র: Global-rates.com।
এই অবস্থার অধীনে, সুইস দেশ ঐতিহাসিকভাবে মোটামুটি রক্ষণশীল সুদের হার নীতি বজায় রেখেছে, খুব সম্প্রতি পর্যন্ত নেতিবাচক মানগুলিতে রয়ে গেছে। এই সত্তাটি একটি তিন-সদস্যের কাউন্সিল নিয়ে গঠিত যা সুদের হার নীতির বিষয়ে সিদ্ধান্ত নেয়, যা তাদের সমবয়সীদের থেকে ভিন্ন, উদ্দেশ্যের পরিবর্তে আবেদনের হারের সীমা নির্ধারণ করে। দায়িত্বপ্রাপ্ত বোর্ড এই নীতিগুলির সঠিক প্রয়োগের তদারকি করার জন্য ত্রৈমাসিক বৈঠক করে। এর বর্তমান প্রেসিডেন্ট টমাস জর্ডান। বর্তমানে, প্রায় দশ বছর ধরে হিমায়িত থাকার পর, সুদের হার 0,50%-এ উন্নীত করা হয়েছে, যা সাময়িকভাবে সুইস ফ্রাঙ্কের সাথে ভালভাবে বসেনি।
এই বিনিয়োগ প্রশিক্ষণ থেকে উপসংহার.
আমরা এই বিনিয়োগ প্রশিক্ষণ জুড়ে দেখেছি, কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি বিশ্ব অর্থনীতির জন্য একটি মৌলিক স্তম্ভ। সুদের হার, সম্পদ রিজার্ভ ম্যানেজমেন্ট এবং খোলা বাজারের ক্রিয়াকলাপগুলির মতো আর্থিক নীতিগুলির সঠিক প্রয়োগ তাদের উপর নির্ভর করে। পরিবর্তে, তারা যে মিটিংগুলি সংগঠিত করে তা আর্থিক নীতির উপর প্রভাব সম্পর্কে আমরা শিখেছি। আমরা গত দুই বছরে প্রত্যক্ষ করেছি, খোলা বাজারের ক্রিয়াকলাপের দুর্বল প্রয়োগ এবং আমরা উল্লেখ করেছি বিভিন্ন সত্তার সুদের হার নীতির কারণে মুদ্রাস্ফীতি আমাদের বর্তমানে যে স্তরে ভুগছে তার মধ্যে চলে গেছে।
