আমরা কি জাপানি স্টক বিনিয়োগ পর্যালোচনা করা উচিত?

অধিকাংশ প্রধান স্টক সূচকের মত, Nikkei 225 জাপান থেকে এই বছর একটি কঠিন রান হয়েছে, জানুয়ারি থেকে প্রায় 9% কম৷ কিন্তু S&P 500 একই সময়ের মধ্যে দ্বিগুণেরও বেশি বেড়েছে, এবং এই আউটপারফরম্যান্স অব্যাহত রাখার অনেক কারণ রয়েছে।

কেন জাপানি স্টক বিনিয়োগ রিবাউন্ড সেট করা যেতে পারে?⛩️

জাপানি মুনাফা আমেরিকানদের ছাড়িয়ে যাচ্ছে

2010 সাল থেকে, জাপানি স্টক (কমলা লাইন) বিনিয়োগ থেকে শেয়ার প্রতি আয় মার্কিন স্টক (নীল লাইন) বিনিয়োগের তুলনায় দ্রুত বৃদ্ধি পেয়েছে। অন্য কথায়, জাপানি কোম্পানিগুলি তাদের আমেরিকান প্রতিদ্বন্দ্বীদের তুলনায় তাদের শেয়ারহোল্ডারদের কাছে আরও বেশি মূল্য প্রদান করছে। আপনাকে শুধু মনে রাখতে হবে যে ইদানীং জাপানী কোম্পানীর মুনাফা অনেক বেশি হয়েছে, এবং বেশ ব্যাহত হয়েছে।

জাপানি স্টক মার্কিন স্টক তুলনায় সামান্য সস্তা

Nikkei-এর মূল্য-আয় অনুপাত (P/E) বর্তমানে 18,9, S&P 500 অনুপাতের ঠিক নীচে, যা 19,1. অন্য কথায়, বাজার নিক্কেইকে কিছুটা সস্তা হিসাবে দেখে, যার অর্থ একই পরিমাণ মুনাফা করতে বিনিয়োগকারীদের কম টাকা খরচ হয়।

জাপানি মুদ্রাস্ফীতি কম থাকে

জাপানে কেনাকাটা এমন একটি দেশে স্টকগুলিতে আমাদের বিনিয়োগ করার একটি সুযোগ হতে পারে যেখানে মুদ্রাস্ফীতি ছাদের মধ্যে নেই। জাপানের মুদ্রাস্ফীতি এখন মাত্র 2,5%, যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র (9,1%), ইউরোপ (8,6%) বা যুক্তরাজ্য (9,1%) থেকে বেশ কম। এবং মুদ্রাস্ফীতি এখনও গ্রহণযোগ্য পর্যায়ে রয়েছে, ব্যাংক অফ জাপান 0,1% নেতিবাচক সুদের হার সহ অর্থনীতিকে উদ্দীপিত করে চলেছে। এখন, মুদ্রাস্ফীতি বাড়তে থাকলে এটি পরিবর্তন হতে পারে। কিন্তু ক্রমবর্ধমান সুদের হারের সময়ে, জাপান কিছু ভিন্ন করছে, অন্তত এই মুহূর্তের জন্য...

জাপানের বাজারে প্রচুর তারল্য রয়েছে​

ব্যাংক অফ জাপান (BoJ) অর্থনৈতিক চাহিদা বাড়াতে দেশটির সরকারি বন্ড এবং এমনকি এর স্টক ক্রয় করে পরিমাণগত সহজকরণ (QE) এর মাধ্যমে অর্থনীতিতে ব্যাপক তারল্য প্রবেশ করানো হয়েছে। এটি ইয়েনের মূল্য হ্রাসের প্রভাবও ফেলেছে, জাপানী কোম্পানিগুলির জন্য রপ্তানিকে সস্তা করে, যা কোম্পানিগুলির লাভের মার্জিন বাড়াতে সাহায্য করেছে৷ এটি জাপানি কোম্পানিগুলির জন্য সস্তা ঋণের হারকে বোঝায়, তাই তারা আরও প্রকল্প গ্রহণ করতে এবং শেয়ারহোল্ডারদের রিটার্ন বাড়াতে সক্ষম হয়েছে।

জাপান তার কর্পোরেট গভর্নেন্স উন্নত করেছে️

জাপানী কোম্পানিগুলো বছরের পর বছর ধরে তাদের কর্পোরেট গভর্ন্যান্স উন্নত করেছে, তাদের ব্যবস্থাপনা শৈলীকে শেয়ারহোল্ডারদের স্বার্থের সাথে আরও সংগত করে তুলেছে। এই লক্ষ্যে, স্বাধীন পরিচালকদের জন্য বর্ধিত ভূমিকা তৈরি করা হয়েছে, টেকসই সমস্যাগুলি সমাধান করা হয়েছে এবং সীমিত স্টক ক্ষতিপূরণ প্যাকেজ এক্সিকিউটিভদের জন্য চালু করা হয়েছে যাতে তাদের গেমে আরও ত্বক দেওয়া যায়।

জাপানি স্টক বিনিয়োগ কি ঝুঁকি আছে?​

ইয়েন দাম প্রভাবিত করতে পারে​

অতীতে, ইয়েনের শক্তি এবং জাপানি স্টকগুলিতে বিনিয়োগের মধ্যে একটি বিপরীত সম্পর্ক রয়েছে। যখন আগেরটি ডলারের (ধূসর রেখা) বিপরীতে দুর্বল হয়ে যায়, তখন পরেরটি বাড়তে থাকে (নীল রেখা)। কিন্তু যখন ইয়েন শক্তিশালী হয়, তখন বিপরীতটি ঘটে। সাধারণ ধারণা হল জাপানি স্টকগুলিতে বিনিয়োগের দামের জন্য সস্তা রপ্তানি ভাল। এটি একটি সঠিক বিজ্ঞান নয়, এবং সম্পর্ক সবসময় ধরে রাখে না।

অবশ্যই, ইউএস ডলারের বিপরীতে এই বছর ইয়েন দ্রুত পতন হয়েছে, যা কয়েক দশকের মধ্যে ফেডারেল রিজার্ভের সবচেয়ে আক্রমনাত্মক হার-হাইকিং অভিযান থেকে উপকৃত হচ্ছে। সর্বোপরি, উচ্চ সুদের হার আন্তর্জাতিক সঞ্চয়কারী এবং বিনিয়োগকারীদের কাছে ডলারকে আরও আকর্ষণীয় করে তোলে। এবং যখন ইয়েন টেকনিক্যালি দুর্বল বলে মনে হয়, তখন ব্যাংক অফ জাপান গতিপথকে বিপরীত করতে পারে এবং যদি মুদ্রাস্ফীতি বাড়তে শুরু করে তাহলে সুদের হার বাড়াতে পারে, সম্ভবত মুদ্রা বিনিয়োগকারীদের ইয়েন ফেরত কিনতে এবং এর মূল্য বৃদ্ধির জন্য প্ররোচিত করবে।

উন্নত বিশ্বের মধ্যে জাপানের জনসংখ্যা সবচেয়ে বেশি​

জাপানের গড় বয়স 48,6 বছর, এবং হংকং এবং সিঙ্গাপুর ব্যতীত সমস্ত দেশের তুলনায় 20 বছরের কম বয়সী লোক রয়েছে৷ তাই, যতক্ষণ না দেশটি আরও বেশি বিদেশী কর্মীকে আকৃষ্ট করতে পারে, তার অর্থনীতি সময়ের সাথে সাথে অন্যান্য দেশের তুলনায় এর উৎপাদন হ্রাস পেতে পারে। অন্যদিকে, এটি জাপানি স্টক বিনিয়োগের দামের জন্য ভাল হতে পারে, কারণ মন্থর প্রবৃদ্ধি ব্যাংক অফ জাপানের দ্বারা আরও চরম QE ব্যবস্থাকে উত্সাহিত করতে পারে।

জাতীয় ঋণ সত্যিই অনেক বেশি⚠️

জাপান বিশ্বের তৃতীয় বৃহত্তম অর্থনীতি হতে পারে, কিন্তু তার জাতীয় ঋণ বেশি: তার মোট দেশজ উৎপাদনের প্রায় তিনগুণ। এর সাথে একটি বার্ধক্য জনসংখ্যা যোগ করুন, এবং জাপান দীর্ঘমেয়াদে সেই বোঝা পরিশোধ করতে লড়াই করতে পারে।

জাপানি স্টক বিনিয়োগের সুযোগ কি আছে?

বিভিন্ন দেশের মধ্যে বিনিয়োগ ছড়িয়ে দেওয়া সুরক্ষা এবং নতুন দীর্ঘমেয়াদী সুযোগ কেনার সম্ভাবনা উভয়ের জন্যই কাজ করার একটি বুদ্ধিমান উপায়। আপনি যা খুঁজছেন তা বড় এবং মাঝারি জাপানি মানগুলির একটি সেট হলে, আপনি দেখতে পারেন iShares MSCI জাপান ETF (EWJ) বা দ ফ্র্যাঙ্কলিন FTSE জাপান ইটিএফ (FLJP)। যদি ছোট কোম্পানী আপনার শৈলী আরো হয়, আপনি এছাড়াও আছে উইজডমট্রি জাপান স্মলক্যাপ ডিভিডেন্ড ইটিএফ (DFJ) বা XTrackers MSCI জাপান হেজড ইক্যুইটি ETF (DBJP)। অবশ্যই, ইয়েন আরও দুর্বল হলে, এটি বিদেশী স্টকগুলিতে বিনিয়োগের জন্য লাভজনকতা হ্রাস করবে। অন্যদিকে, ইয়েন শক্তিশালী হলে বিদেশী শেয়ারে বিনিয়োগের মুনাফা বাড়বে।