দর্শনীয় চাঁদের পতন এই মাসের শুরুতে আমাদের শিখিয়েছে যে এমনকি সবচেয়ে প্রতিশ্রুতিশীল ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগ করাও বড় ঝুঁকি নিয়ে আসে। তিনি আমাদের শিখিয়েছেন যে নিজেকে সঠিক প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করা কতটা গুরুত্বপূর্ণ (পাঁচটি প্রশ্ন সঠিক হতে হবে) ক্রিপ্টোকারেন্সিতে যে কোনো বিনিয়োগ সম্পর্কে যা আমরা করতে যাচ্ছি। সুতরাং, বোর্ড জুড়ে ক্রিপ্টোকারেন্সির দাম কমার সাথে, আসুন টেরার রিটার্নের সাথে শিখে নেওয়া পাঠগুলি দেখি।
1. প্রতিষ্ঠাতাদের পটভূমি কি?
ঠিক যেমন আমরা একটি কোম্পানির শেয়ারে বিনিয়োগ করার আগে তার ব্যবস্থাপনা দলকে মূল্যায়ন করি, ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগ করার জন্য আমাদের তাদের টোকেনে বিনিয়োগ করার আগে প্রতিষ্ঠাতাদের মূল্যায়ন করতে হবে:
- ক্রিপ্টোকারেন্সি ইকোসিস্টেমে আপনার আগের অভিজ্ঞতা কী?
- তাদের কি Web2 বা আর্থিক সংস্থায় অভিজ্ঞতা আছে?
- আগামী পাঁচ বছরে প্রকল্পটির জন্য আপনার দৃষ্টিভঙ্গি কী?
- তাদের কি এই প্রকল্পে অংশীদারিত্ব রয়েছে, অর্থাৎ তারা কি তাদের নিজস্ব প্রকল্প টোকেনে বিনিয়োগ করেছে?
বেনামী প্রতিষ্ঠাতাদের থেকে সর্বদা দূরে থাকা গুরুত্বপূর্ণ. ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলিতে বিনিয়োগ করা যেখানে প্রতিষ্ঠাতারা বেনামী, দুর্বল প্রশাসন থাকে এবং কেলেঙ্কারী হওয়ার সম্ভাবনা বেশি থাকে কারণ কিছু ভুল হলে জবাবদিহিতা থাকে না। আমাদের এমন প্রতিষ্ঠাতাদের থেকেও সতর্ক হওয়া উচিত যারা আগের ক্রিপ্টো স্ক্যাম বা প্রকল্পের ব্যর্থতার সাথে কোনো না কোনোভাবে জড়িত; এটা আরেকটা লাল পতাকা। এই তথ্য জানার জন্য হোয়াইটপেপার বা প্রকল্পের রোডম্যাপের সাথে পরামর্শ করা খুবই উপযোগী।
যে মুহুর্তে Do Kwon জানতে পারে যে UST ডলারের সাথে সমতা হারায়।
2. প্রকল্পটি কি একটি বাস্তব সমস্যার সমাধান করে?⚙️
যে প্রকল্পগুলি কোনও সমস্যার সমাধান করে না সেগুলি সম্ভবত অল্প সংখ্যক ব্যবহারকারীর সাথে শেষ হবে এবং তাদের টোকেনগুলির মূল্য খুব বেশি নয়। আমরা বিবেচনা করি যে ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগ করার সময় ন্যূনতম প্রয়োজনীয়তা পূরণ করতে হবে কমপক্ষে নিম্নলিখিতগুলি:
- এই প্রকল্পটি সমাধান করার চেষ্টা করছে কি সমস্যা?
- এটি একটি বাস্তব ব্যথা বিন্দু?
- প্রকল্পটি কি বিদ্যমান সমাধানগুলির চেয়ে আরও ভাল উপায়ে সমস্যার সমাধান করে?
উদাহরণস্বরূপ, আমরা যেমন ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগ করতে পারি এয়ার কন্ডিশনার যা দুটি বাস্তব সমস্যার সমাধান করার চেষ্টা করে:
- জলবায়ু পরিবর্তন, কার্বন অফসেটের জন্য একটি "ব্ল্যাক হোল" তৈরি করে, যা এক টন CO2 প্রতিনিধিত্ব করে যা বায়ুমণ্ডল থেকে এড়ানো বা স্থায়ীভাবে সরানো হয়েছে। তাদের লক্ষ্য হল সেই ট্রেড-অফগুলিকে বাস্তব জগতের বাইরে নিয়ে যাওয়া, তাদের দুষ্প্রাপ্য করা এবং তাদের দাম বৃদ্ধি করা। এটি দূষণকারীদের নিরুৎসাহিত করে এবং কার্বন অফসেট প্রকল্পগুলিকে উৎসাহিত করে যেমন নবায়নযোগ্য শক্তি, বনায়ন ইত্যাদি।
- যেভাবে কার্বন অফসেট বাজারজাত করা হয়। বর্তমানে তাদের বাজারজাত করার জন্য কোন কেন্দ্রীভূত বিশ্ববাজার নেই। পরিবর্তে, অফসেটগুলি কার্বন দালাল এবং মধ্যস্থতাকারীদের মাধ্যমে একটি তরল, অস্বচ্ছ, খণ্ডিত এবং অদক্ষ বাজারে লেনদেন করা হয়।
ক্লিমা প্রকল্পের পরিসংখ্যান। সূত্র: ক্লিমা
ক্লিমার এই সমস্যার সমাধান হল এর নেটিভ টোকেন KLIMA, যার প্রতিটি এক টন কার্বন অফসেট প্রতিনিধিত্ব করে। প্রকল্পটি সফল হলে, KLIMA টোকেনগুলি কার্বন অফসেট বিনিময় এবং ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগ করার একটি ভাল উপায় হতে পারে। ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগ করার আগে, আপনি যে সমস্যাটি সমাধান করার চেষ্টা করছেন এবং কীভাবে আপনি এটি অন্যদের চেয়ে ভালো করবেন তা আমাদের স্পষ্টভাবে বর্ণনা করতে হবে। এটিকে এক ধরণের পিটার লিঞ্চ "পেন্সিল পরীক্ষা" হিসাবে ভাবুন। কিংবদন্তি বিনিয়োগকারী বলেছেন:
3. প্রকল্প কাঁটা করা যাবে না?
বেশীরভাগ ক্রিপ্টোকারেন্সি প্রজেক্ট ওপেন সোর্স, যার অর্থ তারা প্রতিযোগীদের একটি প্রতিযোগী প্রজেক্ট তৈরি করতে তাদের কোড কপি (বা "ফর্কিং") করার জন্য সংবেদনশীল। এই কারণেই একটি প্রকল্পের প্রতিরক্ষা মূল্যায়ন করা গুরুত্বপূর্ণ ইউটিলিটি দেখে যা একটি প্রতিদ্বন্দ্বী প্রকল্প দ্বারা সহজেই কাঁটাচামচ করা যায় না। এই গুণটিকে বলা হয় "অভাবনীয় উপযোগিতা«: একটি ক্রিপ্টোকারেন্সি প্রজেক্টের প্রতিলিপি করার অসুবিধার মান, যা ক নামে বেশি পরিচিত হার্ড কাঁটাচামচ. এবং ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগ করার আগে, আমাদের অবশ্যই তাদের প্রকৃত মূল্য পরিমাপ করতে হবে। ঠিক কীভাবে তা করতে হয় তা শিখতে উপরের আমাদের অন্তর্দৃষ্টিটি দেখুন।
একটি কঠিন কাঁটা ব্যাখ্যা. সূত্র: মাঝারি
4. প্রকল্প নিরাপদ?
ক্রিপ্টোকারেন্সি ইকোসিস্টেমে হ্যাক সব সময় ঘটে এবং অত্যন্ত ব্যয়বহুল হতে পারে, কিছু ক্ষেত্রে বিনিয়োগকারীরা তাদের সমস্ত অর্থ হারাবেন। বিনিয়োগ করার আগে আমাদের অবশ্যই একটি প্রকল্পের নিরাপত্তা মূল্যায়ন নিশ্চিত করতে হবে:
- আপনার কোড অডিট করা হয়েছে?
- আপনি কি অতীতে হ্যাক বা নিরাপত্তা সংক্রান্ত সমস্যার সম্মুখীন হয়েছেন, তা যতই ছোট হোক না কেন?
আমরা যে নির্দিষ্ট ব্লকচেইনগুলিতে একটি ক্রিপ্টোকারেন্সি বিনিয়োগ করি সেগুলির নিরাপত্তা মূল্যায়ন করার বিষয়েও আমাদের নিশ্চিত হওয়া উচিত। এটি করার একটি উপায় হল নেটওয়ার্ক অংশগ্রহণকারীদের সংখ্যা দেখা। মাইনিং বা স্টেকিংয়ের মাধ্যমেই হোক না কেন, নেটওয়ার্ক অংশগ্রহণকারীরা (ব্লক ভ্যালিডেটরও বলা হয়) কিছু প্রণোদনা যেমন টোকেন উপার্জনের বিনিময়ে ব্লকচেইনগুলিকে সুরক্ষিত রাখতে সাহায্য করে। সেখানে যত বেশি ব্যবহারকারী থাকবে, নেটওয়ার্ক তত বেশি সুরক্ষিত হবে, কারণ হ্যাকারদের পক্ষে "51% আক্রমণ" চালানো আরও কঠিন।
51% আক্রমণের ব্যাখ্যা। সূত্র: Axia Global Trading
5. প্রকল্পের লাভ কোথা থেকে আসে?
যদি প্রশ্নে থাকা সম্পদ বিনিয়োগকারীদের কিছু রিটার্ন অফার করে যারা তাদের টোকেন লক আপ করে থাকে (কখনও কখনও "স্টেকিং রিওয়ার্ডস" বলা হয়), এই রিটার্নটি ঠিক কিভাবে জেনারেট হয় তা আবিষ্কার করা খুবই গুরুত্বপূর্ণ। একটি ভাল উদাহরণ হল একটি প্রোটোকলের রাজস্ব থেকে পাওয়া পুরষ্কারগুলি জমা করা: একটি বিকেন্দ্রীভূত বিনিময় থেকে লেনদেনের ফি, উদাহরণস্বরূপ, বা বিকেন্দ্রীভূত ঋণ/ধার দেওয়া প্রোটোকল থেকে ধার দেওয়া ফি৷ একটি খারাপ উদাহরণ হল রিটার্ন যা সম্পূর্ণভাবে নতুন টোকেন প্রিন্ট করে অর্থায়ন করা হয়, বিশেষ করে যদি প্রতিশ্রুত রিটার্ন বেশ বেশি হয়। যদি তা হয়, টোকেনের মোট সরবরাহ প্রতিদিন দ্রুত বৃদ্ধি পায় কারণ নতুন টোকেন তৈরি এবং বিনিয়োগকারীদের কাছে বিতরণ করা হয়। এটি প্রতিটি টোকেনের মান কমিয়ে দেয়, এর দাম কমিয়ে দেয়। সুতরাং পুরষ্কারগুলি আটকে রাখার কারণে আমাদের কাছে থাকা মোট টোকেনের পরিমাণ বেড়ে গেলে, আমাদের বিনিয়োগের মোট মূল্য সম্ভবত নীচে নেমে যাবে।
UST এর পতনের শুরুর সময়।
আরেকটি খারাপ উদাহরণ হল রিটার্ন যা... সহজভাবে টেকসই নয়। উদাহরণ স্বরূপ নিন অ্যাঙ্কর প্রোটোকল, একটি বিকেন্দ্রীকৃত ঋণ প্রোটোকল যা টেরা ইউএসডি (ইউএসটি) জমা করা ব্যবহারকারীদের 20% এর কাছাকাছি রিটার্ন প্রদান করে। এই লাভের একটি অংশ অ্যাঙ্কর ঋণগ্রহীতাদের ধার্যকৃত সুদের দ্বারা অর্থায়ন করা হয়েছিল এবং ঋণগ্রহীতারা জামানত হিসাবে যে টোকেনগুলি জমা দিয়েছিল তার উপর এটি অর্জিত পুরষ্কার। ঘাটতি একটি "লাভযোগ্যতা রিজার্ভ" দ্বারা অর্থায়ন করা হয়েছিল যা প্রতিদিন হ্রাস পেতে থাকে।
অ্যাঙ্কর প্রোটোকল পতন। সূত্র: ডিফিল্লামা
লুনা ফাউন্ডেশন গার্ড, একটি অলাভজনক সংস্থা যা টেরা ইকোসিস্টেমকে সমর্থন করে, যার মধ্যে ইউএসটি এবং অ্যাঙ্কর রয়েছে, ফেব্রুয়ারিতে রিজার্ভ পুনরায় পূরণ করতে পদক্ষেপ নিয়েছিল, নিশ্চিত, কিন্তু এটি সমস্যার মূলকে সমাধান করেনি: রিটার্ন অ্যাঙ্কর হোল্ডারদের প্রদান করেছিল। UST ছিল টেকসই অবশেষে, সমগ্র বাস্তুতন্ত্র (ইউএসটি, অ্যাঙ্কর এবং লুনা) ভেঙে পড়ে (অবশ্যই, খেলার অন্যান্য কারণও ছিল)। ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগ করা কখনই ঝুঁকিমুক্ত নাও হতে পারে, তবে ভালোগুলো মোটামুটি লাভের কারণ হতে পারে। সঠিক প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করা আমাদেরকে আবিষ্কার করতে সাহায্য করতে পারে কোনটির প্রকৃত সম্ভাবনা রয়েছে।