The বিনিয়োগ তহবিল কিংবদন্তি তহবিল পরিচালকদের নেতৃত্বে বিল আ্যাকম্যান, পার্শিং স্কোয়ার থেকে, এবং ড্যান লোয়েব, থার্ড পয়েন্ট থেকে, বর্তমানে ডিসকাউন্টে ট্রেড করছে। এই বছর সব বিনিয়োগ বাজারের জন্য কঠিন হয়েছে. বাজারের অনিশ্চয়তার সময়ে, আমরা কখনও কখনও আমাদের স্টক বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর জন্য সস্তা এন্ট্রি পয়েন্ট খুঁজে পেতে পারি। এবং এটি সেই মুহুর্তগুলির মধ্যে একটি ...
কেন এই তহবিলগুলি ডিসকাউন্টে বিক্রি করা হয়?廊
অ্যাকম্যানের পার্শিং স্কয়ার হোল্ডিংয়ের শেয়ার (পিএসএইচ এলএন) এবং লোয়েবের তৃতীয় পয়েন্ট (TPOU LN) লন্ডন স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত। পার্শিং স্কয়ারটি নেদারল্যান্ডে (PSH NA) তালিকাভুক্ত করা হয়েছে, এক্ষেত্রে মার্কিন ডলারে। থার্ড পয়েন্ট এবং পার্শিং উভয়ই "ক্লোজড-এন্ড ফান্ড" অর্থাৎ তাদের নির্দিষ্ট সংখ্যক শেয়ার উপলব্ধ। এবং সেই শেয়ারগুলির মূল্য শুধুমাত্র বিনিয়োগকারীদের চাহিদা দ্বারা নয়, তহবিলের নেট অ্যাসেট ভ্যালু (এনএভি) দ্বারাও নির্ধারিত হয়, যা কোম্পানির মোট সম্পদ বিয়োগ করে তার মোট দায়।
এখানেই আমরা আমাদের স্টক বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর জন্য একটি দর কষাকষি খুঁজে পেতে পারি। যখন তাদের শেয়ারের মূল্য (সাদা রেখা) NAV (নীল রেখা) এর নিচে থাকে এবং যখন তাদের শেয়ারের মূল্য NAV-এর উপরে থাকে তখন ফান্ডগুলিকে ডিসকাউন্টে ট্রেড করতে বলা হয়। বৃহত্তর ছাড় (লাল নিম্ন এলাকা), এটি সস্তা।
পার্শিং স্কোয়ারের স্টক মূল্য, এর NAV, এবং NAV (নীচের প্যানেল) থেকে ছাড়। সূত্র: ব্লুমবার্গ।
যখন বাজারের পতন ঘটে এবং বিনিয়োগকারীরা তাদের স্টক বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর কিছু অংশ বিক্রি করে, তখন নেট সম্পদ মূল্যের উপর ছাড় সাধারণত বেশি হয়। আপনি চার্টে দেখতে পাচ্ছেন, 40 সালের মার্চ মাসে মহামারীর সবচেয়ে আতঙ্কজনক দিনগুলিতে NAV-তে পার্শিং স্কোয়ারের ডিসকাউন্ট 2020%-এ পৌঁছেছে। কিন্তু গত তিন বছরে এর গড় মাত্র 29%। %। বর্তমানে, এটি স্বাভাবিকের চেয়ে 32% কম। এই কারণেই আমরা মনে করি এটি একটি ভাল সুযোগ, কারণ পার্শিং স্কোয়ারের একটি সক্রিয় শেয়ার বাইব্যাক প্রোগ্রাম রয়েছে৷ এইভাবে তারা আপনার NAV সমর্থন করে এবং আপনার ডিসকাউন্ট নিয়ন্ত্রণে রাখতে সহায়তা করে।
তাহলে দ্বিগুণ ছাড় কোথায়?✌️
AVI গ্লোবাল ট্রাস্ট (AGT LN) একটি বিনিয়োগ তহবিল। এটির একটি বন্ধ সংখ্যক শেয়ার রয়েছে, এবং তাদের এনএভি এবং অন্যান্য মূল্যের স্টকগুলিতে ডিসকাউন্টে ট্রেড করা ফান্ডে বিনিয়োগ করে। এর বৃহত্তম হোল্ডিং, এবং এর সম্পদের 8,5% হল পার্শিং স্কয়ার হোল্ডিংস। থার্ড পয়েন্ট, যেটি তার নেট অ্যাসেট ভ্যালু থেকে ডিসকাউন্টে ট্রেড করে, এটির ইক্যুইটি ইনভেস্টমেন্ট পোর্টফোলিওর মূল্যের 5,9% সহ এটির পঞ্চম বৃহত্তম হোল্ডিং।
এই বছর এর বন্ধ কাঠামো এবং বাজারের দুর্বলতার কারণে, NAV-তে AVI-এর ডিসকাউন্ট বেড়েছে 12%, এটির গড় 7%-এ প্রায় দ্বিগুণ, এবং মহামারী চলাকালীন 15% ডিসকাউন্ট থেকে দূরে নয়। অর্থাৎ, এভিআই গ্লোবাল ট্রাস্টের মতো একটি তহবিল কেনার মাধ্যমে, আমরা এই সত্যের সুবিধা নিতে পারি যে এটি একটি ডিসকাউন্টে লেনদেন করছে, পাশাপাশি এটির বিনিয়োগগুলি যেমন পার্শিং স্কয়ারের মতো, ডিসকাউন্টে লেনদেন হচ্ছে, এর সুবিধাও নিতে পারি। যে ডবল ডিসকাউন্ট.
কেন আমাদের AVI গ্লোবাল ট্রাস্টের দিকে নজর দেওয়া উচিত?
পার্শিং স্কয়ার এবং থার্ড পয়েন্ট ফান্ড ছাড়াও, AVI গ্লোবাল ট্রাস্টের বিনিয়োগের মধ্যে রয়েছে পরিবার-নিয়ন্ত্রিত হোল্ডিং কোম্পানি, যেমন ক্রিশ্চিয়ান ডিওর (CDI) যিনি LVMH এর মালিক (LVMH) এভিআই-এর অ্যাগনেলি পরিবারের এক্সর এনভি হোল্ডিং কোম্পানিতেও একটি অংশীদারিত্ব রয়েছে (0RKY), যা, এর বড় বিনিয়োগ ছাড়াও ফেরারী (ছেলেদের অনলাইন) Y স্টেলান্টিস (এসটিএলএ), শেয়ার আছে ক্যামেকো (CCJ) Y নেক্সজেন এনার্জি (এনএক্সই).
আমরা যদি AVI গ্লোবাল ট্রাস্ট কিনি, তাহলে আমরা বিস্তৃত সেক্টরে এক্সপোজার লাভ করব। সাম্প্রতিক বাজার পতনের কারণে এই দ্বিগুণ ছাড় বর্তমানে স্বাভাবিকের চেয়ে বেশি। এটি বলার অপেক্ষা রাখে না যে ছাড়টি আরও বড় হবে না, তবে বর্তমান স্তরে, এখান থেকে এটি লক্ষণীয়ভাবে গভীর হওয়ার সম্ভাবনা নেই। বাজারের মনোভাব উন্নত হলে ডিসকাউন্ট আবার কমতে পারে।
শীর্ষ 10 স্টক হোল্ডিংস. সূত্র: অ্যাসেট ভ্যালু ইনভেস্টরস।
এভিআই তহবিল ব্যবস্থাপনার উন্নতিতে সক্রিয় ভূমিকা পালন করে। সম্প্রতি, AVI শেয়ারহোল্ডারদের চাপের পর, থার্ড পয়েন্ট একটি শেয়ার বাইব্যাক শুরু করেছে যা এর NAV-তে ডিসকাউন্ট বন্ধ করে দিয়েছে। AVI লাভজনকতা উন্নত করার চেষ্টা করার জন্য ব্যবস্থাপনার সাথে জড়িত। বিনিয়োগ তহবিল লিভারেজ ব্যবহার করতে পারে যখন তারা বিশ্বাস করে যে বাজারগুলি রিটার্ন বাড়ানোর চেষ্টা করার জন্য ভাল দেখাচ্ছে। AVI 2021 সালের শেষের দিকে তার লিভারেজ কমিয়েছে, বাজারে পতনের প্রত্যাশা করে, কিন্তু জুলাই মাসে আবার কেনাকাটা শুরু করেছে। অতএব, আমাদের স্টক ইনভেস্টমেন্ট পোর্টফোলিও বাড়ানোর জন্য আমাদের এই সুযোগগুলি অনুসরণ করতে হবে যেমনটি আমরা অনুভব করছি।