এ বছর ফান্ডের বিনিয়োগ কৌশলের জয়জয়কার

এই বছর হেজ ফান্ডের সেরা পারফর্মিং স্টক ইনভেস্টমেন্ট কৌশলগুলির মধ্যে একটি ট্রেন্ড অনুসরণ করা হয়েছে। সে এসজি প্রবণতা সূচক 29,6% বেড়েছে, যখন S&P 500 সূচক 19% কমেছে। এই প্রবণতা-অনুসরণকারী বিনিয়োগকারীরা মূল্য সংকেতের উপর ফোকাস করে, গতির সন্ধান করে এবং ফেডারেল রিজার্ভের বিরুদ্ধে না যাওয়ার পুরানো প্রবাদটি মনে রেখে এই রিটার্নগুলি অর্জন করেছে। আসুন দেখি কিভাবে এই স্টক বিনিয়োগ কৌশলটি তৈরি করা হয়...

কৌশল অনুসরণের প্রবণতা কি?

আর্থিক বাজারে দীর্ঘ, মাঝারি বা স্বল্প-মেয়াদী প্রবণতার সুবিধা নেওয়ার লক্ষ্য অনুসরণ করা ট্রেন্ড। এটি এই প্রবণতাগুলির পূর্বাভাস দেওয়ার বিষয়ে নয়, তবে সেগুলি ঘটলে তাদের সুবিধা নেওয়ার বিষয়ে। অর্থাৎ, মূল ক্রিয়াকলাপ এবং পরিবর্তনগুলি চিহ্নিত করুন যেগুলির মধ্যে আবেগ রয়েছে এবং সেগুলি থেকে সুবিধাগুলি তৈরি করে৷ কৌশল অনুসরণের প্রবণতা উচ্চ ক্রয় এবং উচ্চ বিক্রি, অথবা ছোট বিক্রি করে এবং এমনকি নিম্ন স্তরে ছোট থেকে প্রস্থান করে। আমরা ব্যবহার করে কৌশল অনুসরণ করে একটি প্রবণতা বাস্তবায়ন করতে পারি চলমান গড় আপনি অনুসরণ করেন 100 এবং 200 সময়ের বাজার। আমাদের এন্ট্রি এবং এক্সিট পয়েন্টগুলি সংজ্ঞায়িত করার জন্য মূলত তাদের সুবিধা গ্রহণ করা, মূল জিনিসটি হবে সম্পদের মূল্য অনুসরণ করা এবং লাভকে চলতে দেওয়া। উদাহরণ স্বরূপ, দেখা যাক সাম্প্রতিক বছরগুলোতে আমরা বিনিয়োগ করলে কীভাবে কাজ করত NASDAQ 100. 100 সালের মে মাসে যখন 200-পিরিয়ড মুভিং এভারেজ (হলুদ লাইন) এবং 2019-পিরিয়ড মুভিং এভারেজ (পিঙ্ক লাইন) অতিক্রম করে, তখন আমাদের ট্রেন্ড-অনুসরণকারী কৌশল আমাদেরকে বিশেষত প্রযুক্তির স্টক কিনতে বলবে। আমরা এই বছরের 6 এপ্রিল অপারেশন বন্ধ করার অনুমান করি, যখন 100-পিরিয়ড মুভিং এভারেজ লাইন 200-পিরিয়ড মুভিং এভারেজ অতিক্রম করে। সেই মুহুর্তে, আমাদের কৌশল ক্রয় থেকে বিক্রি পর্যন্ত অবস্থানের পরিবর্তনের ইঙ্গিত দেবে। 

কিভাবে ফেডারেল রিজার্ভ এই সব প্রভাবিত করেছে?

এই বছর, ফেডারেল রিজার্ভ প্রায় সমস্ত বাজারে প্রবণতা চালিত করেছে। এই স্টক মধ্যে বিনিয়োগের দুর্বলতা অন্তর্ভুক্ত, এর রিটার্ন বৃদ্ধি ডুরি এবং এর শক্তিশালীকরণ আমেরিকান ডলার. 2008-09 সালের বিশ্বব্যাপী আর্থিক সংকটের পর থেকে, বাজারে একটি নিয়ম ছিল "ফেডের সাথে লড়াই করবেন না।" ফেড সহ কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি সুদের হার শূন্যের কাছাকাছি কমিয়েছে এবং বৃহৎ বন্ড ক্রয় কর্মসূচির অনুমোদন দিয়েছে। এইভাবে তারা সাধারণত এমন একটি অবস্থানের প্রস্তাব দেয় যা স্টকগুলিতে বিনিয়োগকে উত্সাহিত করে, যার ফলে অর্থনীতি আবার কাজ করে। এই ঘটনার দুটি মূল কারণ রয়েছে:

পলাতক মুদ্রাস্ফীতি

কিন্তু সম্প্রতি, মুদ্রাস্ফীতি 40 বছরেরও বেশি সময়ে দেখা যায়নি এমন স্তরে পৌঁছেছে, এবং ফেডারেল রিজার্ভ তার অবস্থান পরিবর্তন করতে বাধ্য হয়েছে, অর্থনীতিতে তার আগের অনুমতিমূলক অবস্থান পরিত্যাগ করে। এর উদ্দেশ্য হল মুদ্রাস্ফীতি, যা জুন মাসে সর্বাধিক 9,1%-এ পৌঁছেছে, 2% লক্ষ্যে পৌঁছেছে, এমনকি এটি অর্থনীতির জন্য ক্ষতিকর হলেও। গত সপ্তাহে, ফেডারেল রিজার্ভ দ্বারা আবার 0,75 শতাংশ পয়েন্ট বৃদ্ধি করা হয়েছে, অন্যরা অনুসরণ করবে।

সুদের হার বাড়ে

স্টকে বিনিয়োগ করার জন্য এখন একটি শক্তিশালী বিকল্প রয়েছে, ছয় মাসের ট্রেজারিগুলি প্রায় 4% ফেরত দিচ্ছে। এর কারণ হল নগদ আমানতের উপর প্রদত্ত হারগুলি ফেডারেল রিজার্ভ দ্বারা পরিকল্পিত হার বৃদ্ধির সাথে সঙ্গতিপূর্ণ। গত সপ্তাহে বিলিয়নেয়ার হেজ ফান্ড ম্যানেজার ড রে ডালিও তিনি বলেছিলেন যে 4,5% সুদের হার সহ, স্টক বিনিয়োগের দাম 20% হ্রাস পেতে পারে…

অন্যদিকে, গোল্ডম্যান শ্যাক্স একটি প্রতিবেদন প্রকাশ করেছে যাতে এটি অনুমান করে যে, যদি ফেডের কঠোরতা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মন্দা সৃষ্টি করে, তাহলে S&P 500 আরও 27% হ্রাস পেতে পারে। যদিও মুদ্রাস্ফীতি ফেডের প্রধান উদ্বেগ এবং এটি বৃদ্ধি পাচ্ছে, "ফেডের সাথে যুদ্ধ না করা" প্রবাদটি এখন একটি ভিন্ন কৌশলের পরামর্শ দেয়; স্টক এবং বন্ড বিনিয়োগ বাজার থেকে দূরে থাকুন।

স্টকে বিনিয়োগের কোন সুযোগ আছে কি?

সুদের হার এবং মন্দার আশঙ্কা বেড়ে যাওয়ায়, আমরা সম্ভবত ইতিমধ্যেই স্বাস্থ্যসেবা বা ইউটিলিটিগুলির মতো বাজারের সবচেয়ে প্রতিরক্ষামূলক খাতে স্টক দিয়ে আমাদের বিনিয়োগ পোর্টফোলিও পূরণ করার কথা ভেবেছি। সব পরে, তারা একটি অর্থনৈতিক মন্দা থেকে আরো নিরোধক হতে পারে. অবশ্যই, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মন্দার কারণে বেশিরভাগ স্টক বিনিয়োগ খাত হ্রাস পেতে পারে। আমরা আমাদের স্টক ইনভেস্টমেন্ট পোর্টফোলিওর কিছু অংশ কৌশল অনুসরণ করার প্রবণতা বিবেচনা করতে পারি। এগুলি আমাদের বাজারের বর্তমান দিকে বিনিয়োগ করার অনুমতি দেবে এবং বিপত্তি ভোগ করবে না। তবে ফেড পরবর্তীতে কী করবে তা অনুমান করার চেষ্টা করার পরিবর্তে, চলমান গড় সহ সাধারণ প্রবণতা অনুসরণ করা কৌশলগুলি ব্যবহার করা সম্ভবত আরও ভাল। এই মুহূর্তে, আমরা অনুসরণ করতে পারি এমন কয়েকটি ETF আছে...

সেরা ETF-এর তালিকা অনুসরণ করা

• ProShares সংক্ষিপ্ত 20+ বছরের ট্রেজারি (টিবিএফ): এটি আমাদের সূচকের দৈনিক রিটার্নের বিপরীতে একটি রিটার্ন অফার করে ICE US ট্রেজারি 20+ বছরের বন্ড. উচ্চ সুদের হারের প্রত্যাশা এই ইটিএফকে উচ্চতর করতে পারে। 

• সহজভাবে সুদের হার হেজ ETF (পিএফআইএক্স): এটি আরও অস্থির এবং ঝুঁকিপূর্ণ, তবে এটি দীর্ঘমেয়াদী সুদের হারে তীব্র বৃদ্ধির বিরুদ্ধে আমাদের হেজ প্রদান করে।

• ProShares সংক্ষিপ্ত S&P 500 ETF (SH): এটি আমাদেরকে S&P 500 এর বিপরীত লাভের প্রস্তাব দেয়। অর্থাৎ, যখন S&P 500 ভালো ফলাফল দেয় না, তখন এটি করে। 

• ProShares শর্ট কিউকিউ কিউ (PSQ): এই ETF আমাদের Nasdaq-100-এর বিপরীতে রিটার্ন দেয়। মার্কিন মন্দা বৃদ্ধির আশঙ্কা থাকলে দুটি বিরোধী সূচক ইটিএফ ভাল রিটার্ন জেনারেট করবে বলে আশা করা যেতে পারে।

• উইজডমট্রি লং ইউএসডি শর্ট জিবিপি (GBUS): এটা একটা ETC (এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড সার্টিফিকেট) যা পাউন্ড স্টার্লিং এর বিপরীতে মার্কিন ডলারে দীর্ঘ অবস্থানগুলি ট্র্যাক করে৷ যুক্তরাজ্যের বর্তমান পরিস্থিতি অবিশ্বাস্য রয়ে গেছে, আমাদের পরামর্শ দিচ্ছে যে মার্কিন ডলার পাউন্ডের বিপরীতে স্থল লাভ করতে থাকবে। এমনকি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে আরও সুদের হার বৃদ্ধির প্রত্যাশা কমে গেলেও তাদের ক্রমবর্ধমান গতি অব্যাহত থাকবে।