মনে হচ্ছে মুদ্রাস্ফীতি সাময়িকভাবে কমতে শুরু করেছে, একটি সত্য যা স্টক বিনিয়োগের মূল্যে উল্লেখযোগ্যভাবে দেখা গেছে। যদিও এলিয়ট ম্যানেজমেন্ট আশাব্যঞ্জক উপায়ে ডেটা ব্যাখ্যা করে না... এটি সম্প্রতি তার ক্লায়েন্টদের একটি চিঠি পাঠিয়ে তাদের সতর্ক করে যে আমরা হাইপারইনফ্লেশনের দিকে যাচ্ছি যা দ্বিতীয় বিশ্বযুদ্ধের পর সবচেয়ে খারাপ আর্থিক সংকটের দিকে নিয়ে যেতে পারে। সুতরাং, আসুন আমরা আমাদের স্টক ইনভেস্টমেন্ট পোর্টফোলিওকে কীভাবে সুরক্ষিত করতে পারি সেগুলি অনুসরণ করার বিষয়গুলি আরও ভালভাবে পর্যালোচনা করি।
এলিয়ট বর্তমান পরিস্থিতি সম্পর্কে কী মনে করেন?
La এলিয়ট তরঙ্গ তত্ত্বএকটি তত্ত্ব যা আমরা অন্য নিবন্ধে ব্যাখ্যা করেছি তা ছাড়াও, এটি একটি হেজ ফান্ড যার ব্যবস্থাপনায় প্রায় $56.000 বিলিয়ন সম্পদ রয়েছে। তারা বর্তমানে বিবেচনা করে যে বৈশ্বিক অর্থনীতি অতল গহ্বরের দ্বারপ্রান্তে রয়েছে এবং বর্তমান পরিস্থিতি অনেক রাজ্যে হাইপারইনফ্লেশনের কারণ হতে পারে যা 50% এর বেশি ত্বরিত মুদ্রাস্ফীতির দ্বারা চিহ্নিত একটি সর্পিল সংকটের দিকে পরিচালিত করবে। এটি কেবল একটি বিষয়গত মতামত হতে পারে, তবে 1970-এর দশকে জন্ম নেওয়া এই হেজ ফান্ডটি কীভাবে আসছে তা জানার জন্য যথেষ্ট দীর্ঘকাল বেঁচে আছে।
বর্তমান পরিস্থিতি কীভাবে তৈরি হয়েছিল?
বর্তমান বৈশ্বিক আর্থিক অবস্থা হল কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের নীতিগত ভুলগুলির প্রত্যক্ষ ফলাফল যা 2009 সালে বিশ্বব্যাপী আর্থিক সংকটের সময় তীব্রতর হয়েছিল, যখন মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভ সহ কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি ব্যাপকভাবে বোনাস কেনার মাধ্যমে বাজারে বন্যা শুরু করেছিল। এই "পরিমাণগত সহজীকরণ" প্রোগ্রামগুলি, যা মূলত "পাতলা বাতাস থেকে অর্থ ছাপানো" ছিল, মূলত সরকারী বন্ডের দাম বাড়িয়ে দেয় এবং ফলন কমিয়ে দেয়, ভোক্তা এবং ব্যবসার জন্য অর্থ সস্তা করে, এবং এটি স্টক এবং স্টকগুলিতে বিনিয়োগের জন্য অত্যন্ত ভাল হতে থাকে। অন্যান্য সম্পদ শ্রেণী।
বিশ্বব্যাপী বার্ষিক মুদ্রাস্ফীতি। সূত্র: মুদ্রাস্ফীতি তথ্য।
এটা কি পরিণতি হয়েছে?
সস্তা ঋণের এত দীর্ঘ সময়ের সাথে, ভোক্তারা সম্পদের দাম বাড়ায় (উদাহরণস্বরূপ, স্টকে বিনিয়োগ)। আমরা এখন দেখতে মুদ্রাস্ফীতি অবদান. পরবর্তীতে কী ঘটবে তা পর্যবেক্ষণ করতে হবে। বিশ্বের অনেক কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মতো, ফেডারেল রিজার্ভ দেশের মুদ্রাস্ফীতি কমানোর আশায় অর্থনীতিকে ধীর করার চেষ্টা করার জন্য আক্রমনাত্মকভাবে সুদের হার বাড়াচ্ছে। কিন্তু হার বৃদ্ধি জোরদার এবং প্রভাব সাধারণত কয়েক মাস বিলম্বের সাথে লক্ষণীয় হয়।
বিগত 20 বছরের ফেড মুদ্রা নীতি (1999-2019)। সূত্র: DailyFX।
কি hyperinflation হতে পারে?
আক্রমনাত্মক ফেড হার বৃদ্ধি
ফেডারেল রিজার্ভ অজানা অঞ্চলে রয়েছে। এটিকে কখনোই এত আক্রমনাত্মকভাবে হার বাড়াতে বাধ্য করা হয়নি, ঠিক যেমন এটি অর্থনৈতিক মন্দার মধ্যে কখনও হার বাড়ায়নি। প্রশ্ন হল মূল্যস্ফীতিকে 2% এর দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যের কাছাকাছি ফিরিয়ে আনতে কতটা সুদের হার বাড়াতে হবে, সম্প্রতি 8% এর উপরে…
2020 মহামারী চলাকালীন কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলির দ্বারা ব্যাপক সম্পদ ক্রয় উত্স: ব্লুমবার্গ৷
সেন্ট্রাল ব্যাঙ্কগুলি সম্ভবত পরবর্তী সঙ্কটে সাড়া দিতে পারে যেমন তারা আগে করেছিল: উদ্দীপক বন্ড কিনে (তথাকথিত অর্থ মুদ্রণ) এবং সুদের হার কমিয়ে শূন্যের কাছাকাছি। এটি এমন একটি কৌশল যা আগে কাজ করেছে এবং কয়েকটির মধ্যে একটি। কিন্তু এটি সেই পথ যা হাইপারইনফ্লেশন এবং বিশ্বব্যাপী সামাজিক পতনের দিকে নিয়ে যেতে পারে, এলিয়ট বলেছেন।
আর্থিক সঙ্গতি।
যা সত্যিই উদ্বেগজনক তা হল আর্থিক ব্যবস্থায় বিদ্যমান বিশাল আর্থিক লিভারেজ (ঋণের সমান ঋণ)। উভয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকে (বন্ড আকারে) এবং ব্যক্তিগত কোম্পানিগুলিতে (ঋণ, বন্ধকী এবং অন্যান্য ঋণ)। শুধু যে এই নীতিগুলি আরও বৈষম্য সৃষ্টি করেছে এবং নির্দিষ্ট খাতে একটি নতুন অনুমানমূলক বুদবুদ তৈরি করেছে তা নয়।
বেসরকারি ঋণ বৈশ্বিক ঋণের অর্ধেকেরও বেশি। সূত্র: আইএমএফ।
যেহেতু সুদের হার বৃদ্ধি পায় এবং একটি হ্রাস চক্র শুরু হয় (কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি সরকারী বন্ড বিক্রি করে) এর অপ্রত্যাশিত পরিণতি হতে পারে৷ আর্থিক চাপ স্টক, সরকারী বন্ড এবং বাড়িতে বিনিয়োগে অনেক তীক্ষ্ণ বিক্রয় বন্ধের দিকে নিয়ে যেতে পারে, যা একটি নতুন বৈশ্বিক আর্থিক সংকটকে ট্রিগার করতে পারে যা 2008 সালের মন্দাকে কিছুই না বলে দেখাবে।
কিভাবে আমরা আমাদের স্টক বিনিয়োগ পোর্টফোলিও রক্ষা করব?
চলুন দেখা যাক... আমরা এখন পুরো এক বছর ধরে কথা বলছি যে আর্থিক সঙ্কট আমরা এতদিন ধরে আশা করছি কখন উত্থান হবে। আমরা যদি চিন্তা করা বন্ধ করি, আমরা ইতিমধ্যে এতে নিমজ্জিত হয়েছি, আমরা এর বিকাশ সরাসরি প্রত্যক্ষ করছি। এটি কোথায় যাচ্ছে এবং অর্থনীতিতে এর কী প্রভাব পড়বে তার অনিশ্চয়তা কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মুদ্রানীতির প্রয়োগের সাথে দেখা যাবে। কিন্তু মুদ্রাস্ফীতি স্বাভাবিকের চেয়ে বেশি হওয়ায়, এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং অন্যান্য দেশে উদ্বেগ হিসেবে রয়ে গেছে যা খুব বেশি প্রকাশ পেতে পারে।
আইএমজিপি ডিবিআই পরিচালিত ফিউচার স্ট্র্যাটেজি ইটিএফ-এর গতিবিধির ইতিহাস। সূত্র: Imgpfunds।
অতএব, আপনি যদি এই পরিস্থিতিতে আপনার স্টক বিনিয়োগ পোর্টফোলিও রক্ষা করতে চান, তাহলে আমরা iMGP DBi পরিচালিত ফিউচার স্ট্র্যাটেজি ETF (DBMF মার্কিন) এই ETF সেরা 20টি কমোডিটি ট্রেডিং হেজ ফান্ডের রিটার্ন প্রতিলিপি করে (সিটিএ) এই বছর (YTD) এটি 32% লাভ করেছে। আর যদি মনে না থাকে কিভাবে ETF কাজ করে, পূর্ববর্তী নিবন্ধটি আমরা বিস্তারিতভাবে ব্যাখ্যা করে লিখেছিলাম তা একবার দেখুন।