পিটার লিঞ্চের বিনিয়োগ কৌশল কি সত্যিই কার্যকর?

পিটার লিঞ্চ একজন ব্যবস্থাপনা কিংবদন্তি যার স্টক বিনিয়োগ তহবিল ম্যাগেল্লান এটি বিনিয়োগকারীদের গড়ে 29% বার্ষিক রিটার্ন দিয়েছে, যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের অন্য যেকোন তহবিলের চেয়ে বেশি৷ এটি তার স্টক বিনিয়োগ কৌশলের কারণে কিছু অংশে সাফল্য অর্জন করেছে৷ প্রকৃতপক্ষে, পিটার বিশ্বাস করেন যে আমাদের কাছে ইতিমধ্যেই একটি বিজয়ী বিনিয়োগের গোপন রহস্য রয়েছে: আমাদের কেবল জানতে হবে কিভাবে...

লিঞ্চের স্টক বিনিয়োগ কৌশল কি?​

লিঞ্চ, ওয়ারেন বাফেটের মতো, আমাদের পরিচিত শিল্পগুলিতে স্টকগুলিতে বিনিয়োগের পরামর্শ দেয়। অতএব, তাদের কৌশল সহজ: আমরা যা জানি বা আমরা যা যত্ন করি তা দিয়ে শুরু করি এবং সেখান থেকে কাজ করি। হতে পারে আমরা একটি শিল্পের বিশেষজ্ঞ, একটি ব্র্যান্ডের অনুগত অনুসারী, অথবা আমরা এমন একটি পণ্য বা পরিষেবা লক্ষ্য করেছি যা আমরা বিশ্বাস করি যে প্রতিযোগিতার উপরে মাথা এবং কাঁধ রয়েছে। সম্ভাবনা আছে, যদি আমরা ভোক্তা হিসাবে কোম্পানির ভক্ত হই, অন্যরাও হবে।

শেষ পর্যন্ত, লিঞ্চ বিশ্বাস করে যে প্রতিটি স্টক বিনিয়োগ একটি দুর্দান্ত গল্প দিয়ে শুরু হয়। সুতরাং আমরা এখানেই শুরু করি: আমাদের অবশ্যই আমাদের বেছে নেওয়া কোম্পানির ইতিহাস, এর শিল্পে এর অবস্থান, এর বৃদ্ধির সম্ভাবনা, এর প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা এবং এর সবচেয়ে বড় চ্যালেঞ্জগুলি আবিষ্কার করতে হবে। এরপরে, লিঞ্চ বলে যে আমরা কয়েকটি পরীক্ষা দিয়ে সেই সংস্থাটিকে মাইক্রোস্কোপের নীচে রাখতে চাই।  

১ম পরীক্ষা: লিঞ্চের চেকলিস্ট পর্যালোচনা করুন✍️

লিঞ্চ পর্যবেক্ষণ করেছে যে সেরা কোম্পানিগুলির অন্তত নিম্নলিখিত কিছু বৈশিষ্ট্য রয়েছে: ☑️​কোম্পানী একটি বিরক্তিকর বা নিম্ন-বৃদ্ধি শিল্পে দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে. তারা সম্ভবত অবমূল্যায়ন করা হয়েছে কারণ তারা বিনিয়োগকারীদের রাডার থেকে পড়ে গেছে। ☑️কোম্পানি ক্রমাগত বৃদ্ধি পাচ্ছে. আমরা শুধু বৃদ্ধির গতি খুঁজছি না: আমরা কয়েক বছর ধরে বছরে দ্বিগুণ-অঙ্কের আয় বৃদ্ধির জন্য খুঁজছি। ☑️কোম্পানি একটি কুলুঙ্গি সেগমেন্ট একটি নেতা. এটি প্রতিযোগীদের দরজায় তাদের পা রাখা কঠিন করে তোলে, যার অর্থ সেরা কোম্পানিগুলি উচ্চ, স্থিতিশীল মার্জিন নিয়ে গর্ব করে। ☑️কোম্পানী একটি বিরক্তিকর বা নিম্ন-বৃদ্ধি শিল্পে দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে. তারা সম্ভবত অবমূল্যায়ন করা হয়েছে কারণ তারা বিনিয়োগকারীদের রাডার থেকে পড়ে গেছে। ☑️কোম্পানি ক্রমাগত বৃদ্ধি পাচ্ছে. আমরা শুধু বৃদ্ধির গতি খুঁজছি না: আমরা কয়েক বছর ধরে বছরে দ্বিগুণ-অঙ্কের আয় বৃদ্ধির জন্য খুঁজছি। ☑️কোম্পানি একটি কুলুঙ্গি সেগমেন্ট একটি নেতা. এটি প্রতিযোগীদের দরজায় তাদের পা রাখা কঠিন করে তোলে, যার অর্থ সেরা কোম্পানিগুলি উচ্চ, স্থিতিশীল মার্জিন নিয়ে গর্ব করে। ☑️কোম্পানি বিশ্লেষক এবং ওয়াল স্ট্রিট প্রতিষ্ঠান দ্বারা উপেক্ষা করা হচ্ছে. এটি একটি লুকানো রত্ন চিহ্ন হতে পারে. ☑️সংস্থাটি তুলনামূলকভাবে ছোট. যেমন লিঞ্চ বলেছেন: "বড় কোম্পানির ছোট চাল আছে, ছোট কোম্পানির বড় চাল আছে।" ☑️কোম্পানির অভ্যন্তরীণ ব্যক্তিরা তাদের শেয়ার কিনছেন. এটি সাধারণত একটি ভাল লক্ষণ যে তারা কোম্পানির ভবিষ্যতে বিশ্বাস করে, তাদের কাছে থাকা তথ্যের উপর ভিত্তি করে এবং আপনার কাছে নেই।

২য় টেস্ট: দুর্বল পয়েন্ট চেক করুন কোম্পানির 啕​

অন্যদিকে, লিঞ্চ এই বৈশিষ্ট্যগুলি সহ স্বাক্ষরগুলি এড়ানোর পরামর্শ দেয়: ❌​গরম শিল্পে হট কোম্পানি. তারা সম্ভবত খুব বেশি মনোযোগ পাচ্ছে। ❌বড় অপ্রমাণিত পরিকল্পনা সঙ্গে তরুণ কোম্পানি. তাদের হতাশ হওয়ার সম্ভাবনা সবচেয়ে বেশি। ❌"অদক্ষ বৈচিত্র্য" এর জন্য নিবেদিত কোম্পানি. বাম এবং ডান কোম্পানি ক্রয় ভবিষ্যতে অনেক মূল্য যোগ করার সম্ভাবনা নেই. ❌একটি পণ্য বা এক গ্রাহকের উপর খুব বেশি ফোকাস সহ কোম্পানি. তারা খুব ঝুঁকিপূর্ণ. এখন, এটি শুধুমাত্র একটি সাধারণ নির্দেশিকা। সর্বোপরি, এটি অসম্ভাব্য যে বিশ্লেষিত কোম্পানি প্রতিটি পয়েন্ট পূরণ করে। কিন্তু যদি কোম্পানিটি অন্তত আংশিকভাবে লিঞ্চের মানদণ্ডের সাথে খাপ খায় বলে মনে হয়, তাহলে আসুন তৃতীয় পরীক্ষায় এগিয়ে যাই...

3য় পরীক্ষা: কোম্পানির মৌলিক বিষয়গুলো মূল্যায়ন করুন​

লিঞ্চ কয়েকটি জিনিস নিশ্চিত করার পরামর্শ দেয়: 1. La মূল্য-আয় অনুপাত (P/E) তার সমবয়সীদের তুলনায় অনেক বেশি ট্রেড করে না. কোম্পানি উপরে হলে, আমরা একটি যুক্তিসঙ্গত প্রিমিয়ামে কাজ করতে পারি। কিন্তু আমাদের অবশ্যই নিশ্চিত করতে হবে যে এটি সত্যিই যুক্তিসঙ্গত। 2. P/E অনুপাত তার নিজস্ব ইতিহাসের তুলনায় খুব বেশি ট্রেড করছে না. আদর্শভাবে, আমরা কিনতে চাই যখন একটি বাজার পতন অনুপাতকে তার ঐতিহাসিক গড় থেকে নিচে ঠেলে দেয়। (যা এখন অনেক কোম্পানির মধ্যে ঘটছে)। 3. তাকে থাকতে দিন একটি কঠিন ভারসাম্য: ঋণ থেকে ইক্যুইটি অনুপাত কম (1 এর কম) এবং কোম্পানির শেয়ার প্রতি একটি শক্তিশালী নেট নগদ অবস্থান রয়েছে। 4. এটি সম্মুখীন হয় না তা পরীক্ষা করুন সতর্ক সংকেত শিল্প-নির্দিষ্ট মেট্রিক্সের। আমাদের সতর্কতা অবলম্বন করা উচিত যদি একটি চক্রাকার কোম্পানির শেয়ারের ব্যাকলগ থাকে তবে এটি থেকে মুক্তি পেতে পারে না, কারণ এটি আমাদের বিনিয়োগকারীদের ক্ষতি করতে পারে।

লিঞ্চের পদ্ধতির সুবিধা কী?​

এই পদ্ধতি সম্পর্কে আমরা যা পছন্দ করি তা হল এটি খুচরা বিনিয়োগকারীদের পেশাদারদের তুলনায় একটি সুবিধা দেয়। পর্যবেক্ষক হয়ে এবং এলাকা-নির্দিষ্ট জ্ঞান ব্যবহার করে, আমরা বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের চেয়ে দ্রুত প্রবণতা সনাক্ত করতে পারি। এবং একজন খুচরা বিনিয়োগকারী হিসাবে, আমাদের কাছে ছোট, কম পরিচিত ব্যবসায় বিনিয়োগ করার নমনীয়তা রয়েছে যেগুলির অবমূল্যায়ন হওয়ার সম্ভাবনা বেশি। এছাড়াও, এর জন্য আমাদের জটিল নতুন দক্ষতা বিকাশের প্রয়োজন নেই: যদি আমাদের একটি আবেগ বা চাকরি থাকে, আমরা ইতিমধ্যেই সেই সুযোগগুলির মধ্যে কিছু খুঁজে বের করার জন্য একটি ভাল অবস্থানে আছি। উদাহরণস্বরূপ, আমরা একটি বৈচিত্রপূর্ণ স্টক বিনিয়োগ তালিকা তৈরি করেছি যেমন:

  কয়েনবেস (মুদ্রা): প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের জন্য ক্রিপ্টোকারেন্সি হেফাজত এবং ট্রেডিং পরিষেবা।

অবশ্যই, এই সমস্ত সংস্থাগুলি মৌলিক পরীক্ষায় উত্তীর্ণ হবে না এবং তাদের মধ্যে কয়েকটি ইতিমধ্যেই বেশ ভালভাবে আচ্ছাদিত। তবে এখানে ধারণাটি আপনাকে দেখানোর জন্য যে অনেক আকর্ষণীয় "গল্প" রয়েছে যা সরাসরি ব্যক্তিগত পর্যবেক্ষণ থেকে উদ্ভূত। এবং লিঞ্চের স্টক বিনিয়োগের মানদণ্ড হাতে রেখে, আমাদের কাছে এখন তার পদ্ধতি ব্যবহার শুরু করার জন্য সমস্ত সরঞ্জাম এবং "জ্ঞান" আছে।

  ওয়ারবি পার্কার (WRBY): কোম্পানি যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে চশমা একচেটিয়া বিঘ্নিত হয়েছে.

  মাংসের বাইরে (BYND): ভেগান বার্গার প্রযোজক।

  মোটামুটি (একেবারে): ওট পানীয় উত্পাদক.

Adyen (এডিয়েন): কোম্পানি ডিজিটাল পেমেন্ট প্রক্রিয়াকরণ বিশেষ.

শিমানো (7309): প্রিমিয়াম সাইকেল যন্ত্রাংশ প্রযোজক.

বিমান (এয়ার): বেসামরিক এবং সামরিক মহাকাশ যানের প্রস্তুতকারক।

অবশ্যই, এই সমস্ত সংস্থাগুলি মৌলিক পরীক্ষায় উত্তীর্ণ হবে না এবং তাদের মধ্যে কয়েকটি ইতিমধ্যেই বেশ ভালভাবে আচ্ছাদিত। তবে এখানে ধারণাটি আপনাকে দেখানোর জন্য যে অনেক আকর্ষণীয় "গল্প" রয়েছে যা সরাসরি ব্যক্তিগত পর্যবেক্ষণ থেকে উদ্ভূত। এবং লিঞ্চের স্টক বিনিয়োগের মানদণ্ড হাতে রেখে, আমাদের কাছে এখন তার পদ্ধতি ব্যবহার শুরু করার জন্য সমস্ত সরঞ্জাম এবং "জ্ঞান" আছে।