কিভাবে বুলেটপ্রুফ ইনভেস্টমেন্ট পোর্টফোলিও ডিজাইন করবেন

যদি একটি জিনিস থাকে যা আগামী বছরগুলিতে রিটার্নের উপর সবচেয়ে বেশি প্রভাব ফেলবে, তা হল সম্পদ বরাদ্দ। অনেক প্রবণতা যা স্টকগুলিতে বিনিয়োগের পক্ষে (স্থিতিশীল প্রবৃদ্ধি, স্থির মুদ্রাস্ফীতি, সুদের হার হ্রাস) বিপরীত হওয়ার ঝুঁকিতে রয়েছে। শুধুমাত্র একটি সত্যিকারের ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও আমাদের পরবর্তী কয়েক বছর আমাদের প্রতি যা কিছু নিক্ষেপ করবে তা মোকাবেলা করতে সাহায্য করবে। আমরা আপনাকে শেখাব কিভাবে আপনার তৈরি করতে হবে. 

ধাপ 1: প্রতিটি দৃশ্যের জন্য একটি সম্পদ চয়ন করুন️​

একটি সত্যিকারের ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি এবং মুদ্রাস্ফীতি উপরে বা নিচে যায় কিনা তা চিন্তা করে না। যেকোনো পরিবেশে পারফর্ম করতে সক্ষম হতে হবে। এর মানে এমন বিনিয়োগ খোঁজা যা দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন জেনারেট করতে পারে, কিন্তু বিভিন্ন উপায়ে অর্থনীতিতে উন্মুক্ত হয়। এইভাবে, আমাদের কাছে সর্বদা একটি সম্পদ থাকবে যা যেকোনো অর্থনৈতিক পরিস্থিতিতে রক্ষণাবেক্ষণ করা হয়...

যদি প্রবৃদ্ধি শক্তিশালী হয় এবং মুদ্রাস্ফীতি কম হয়...

এই ক্ষেত্রে, স্টক বিনিয়োগ একটি শালীন রিটার্ন জেনারেট করা উচিত. কিন্তু আমরা মার্কিন স্টকগুলির পরিবর্তে বৈশ্বিক স্টকগুলিতে বিনিয়োগের জন্য বেছে নিতে চাই কারণ তারা একটি ডিসকাউন্টে লেনদেন করছে, মার্কিন ঝুঁকির সাথে কম উন্মুক্ত এবং আরও খাতে বৈচিত্র্য রয়েছে৷ আমরা তাদের মাধ্যমে বিনিয়োগ করতে পারি ভ্যানগার্ড টোটাল ওয়ার্ল্ড স্টক ইটিএফ (VT), যা একটি সস্তা, খুব তরল এবং ভাল বৈচিত্র্যময় বিকল্প। অবশ্যই, আপনি সর্বদা ইটিএফের পরিবর্তে পৃথক স্টক বা প্রিয় খাতে বিনিয়োগ করতে পারেন, বা তিনটির সংমিশ্রণ করতে পারেন।

যদি প্রবৃদ্ধি শক্তিশালী হয় কিন্তু মুদ্রাস্ফীতি বেশি থাকে...⛽

এই পরিস্থিতিতে, এটি সম্ভবত যে সুদের হার আমরা গত দুই দশকে অভিজ্ঞতার তুলনায় অনেক বেশি স্তরে থাকবে। এটি সম্ভবত ইক্যুইটি বিনিয়োগের উপর চাপ সৃষ্টি করবে, যখন পণ্যের মতো সম্পদগুলিকে উপকৃত করবে, যা প্রকৃত অর্থে তাদের মূল্য ধরে রাখে। abrdn ব্লুমবার্গ সমস্ত পণ্য কৌশল K-1 বিনামূল্যে ETF (BCI) হল একটি সস্তা, বৈচিত্রপূর্ণ এবং কার্যকর উপায় যা প্রকৃত সম্পদের সম্ভাব্য রিটার্ন থেকে উপকৃত হয়।

যদি প্রবৃদ্ধি দুর্বল হয় এবং মুদ্রাস্ফীতি বেশি থাকে...

এখানে স্টক, বন্ড এবং কমোডিটিতে বিনিয়োগ ক্ষতিগ্রস্ত হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। এটি একটি সম্পূর্ণ প্রশংসনীয় দৃশ্যকল্পও। ডিগ্লোবালাইজেশন, ডিকার্বনাইজেশন, এবং ক্রমবর্ধমান রাজস্ব উদ্দীপনার মতো কাঠামোগত চাপ মুদ্রাস্ফীতিকে একগুঁয়েভাবে উচ্চ রাখতে পারে এমনকি প্রবৃদ্ধি মন্থর হয়ে যায়৷ সৌভাগ্যবশত, এই "স্ট্যাগফ্লেশন" পরিস্থিতিতে সোনার ভাল কাজ করা উচিত, কারণ এটি সুদের হার হ্রাস, ঝুঁকি বিমুখতা এবং উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি থেকে উপকৃত হবে৷ . এটাও সম্ভবত যে স্বর্ণ ক্রমবর্ধমান পরীক্ষামূলক আর্থিক এবং রাজস্ব নীতির অপ্রত্যাশিত পরিণতিগুলির বিরুদ্ধে একটি ভাল হেজ হোন, যা মুদ্রার অবমূল্যায়নের দিকে পরিচালিত করতে পারে৷ সোনার এক্সপোজার পাওয়ার একটি সস্তা এবং সহজ উপায় হল ETF এর মাধ্যমে abrdn ফিজিক্যাল গোল্ড শেয়ার (SGOL)।

অর্থনীতি যদি গভীর এবং দীর্ঘায়িত মন্দায় প্রবেশ করে...​

এটা নিয়ে ভাবলেই ভয় লাগে... মুদ্রাস্ফীতি কমতে পারে এবং ফেড আবার সুদের হার কমিয়ে দেবে। এটি স্টক এবং পণ্যগুলিতে বিনিয়োগের জন্য একটি খারাপ পরিবেশ হবে, তবে বিনিয়োগকারীদের জন্য দুর্দান্ত। ট্রেজারি বন্ড মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে দীর্ঘমেয়াদে, যা পতনের হার, নিম্ন মুদ্রাস্ফীতি এবং নিরাপদ আশ্রয়ের সম্পদ কেনার তাড়া থেকে উপকৃত হবে। আমাদের মূলধন থেকে সর্বাধিক সুবিধা পেতে, আমরা কিনতে পারি iShares 20+ বছরের ট্রেজারি বন্ড ETF (TLT), যা সাধারণত এক দশকেরও বেশি মেয়াদের বন্ডে বিনিয়োগ করে।

আমরা নিম্নরূপ পূর্ববর্তী সমস্ত পরিস্থিতি সংক্ষিপ্ত করতে পারি:

ধাপ 2: অ্যাসাইনমেন্ট সেট করুন ✍️​

এখন যেহেতু প্রতিটি সামষ্টিক অর্থনৈতিক পরিবেশের জন্য আমাদের একটি সম্পদ রয়েছে, আসুন নিশ্চিত করা যাক যে আমাদের পোর্টফোলিও একটি দৃশ্যকল্প বা অন্য একটি দৃশ্যের প্রতি দৃঢ় পক্ষপাতিত্ব না করে। সর্বোপরি, এই সম্পদগুলির প্রতিটিতে ভিন্ন ভিন্ন অস্থিরতা রয়েছে, যার অর্থ হল মূলধনের একই ওজন নির্ধারণ করা ( 25% প্রতিটি) অগত্যা আমাদের একটি সুষম এক্সপোজার দেবে না। আসুন কল্পনা করি যে একটি বন্ড সাধারণত একটি স্টকের জন্য $1 এর তুলনায় $3 চলে। আমাদের যদি বন্ডে 50% বিনিয়োগ এবং স্টকগুলিতে 50% বিনিয়োগ নিয়ে গঠিত একটি পোর্টফোলিও থাকে, তবে পরবর্তীটি (যা বন্ডের চেয়ে তিনগুণ বেশি চলে) আমাদের পোর্টফোলিওর লাভের উপর অত্যধিক প্রভাব ফেলবে। অতএব, পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখতে, আমাদের অবশ্যই স্টকের তুলনায় তিনগুণ বেশি বন্ড থাকতে হবে। এটি "ঝুঁকি-ভিত্তিক" অবস্থানের আকার নির্ধারণ হিসাবে বেশি পরিচিত, এবং এটি একটি সত্যিকারের ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরির মূল চাবিকাঠি৷ অবশ্যই, এটি বলার মতো সহজ নয় "প্রতি $3 বন্ডের জন্য স্টক $1 বেড়ে যায়।" সৌভাগ্যবশত, আমরা টুল ব্যবহার করতে পারেন পোর্টফোলিওভিজুয়ালাইজার প্রতিটি সম্পদে আমাদের কত মূলধন বরাদ্দ করা উচিত তা গণনা করতে। আমাদের উদাহরণে, এটি আমাদেরকে বলে যে আমাদের স্টকগুলিতে 25%, পণ্যগুলিতে 21%, স্বর্ণকে 24% এবং ট্রেজারিগুলিতে 30% এর একটি "ঝুঁকি-ভিত্তিক ওজন" নির্ধারণ করা উচিত। এই পোর্টফোলিও "ম্যাক্রো-নিরপেক্ষ"।

ধাপ 3: আমাদের স্বল্প-মেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গির উপর ভিত্তি করে আমাদের পোর্টফোলিওকে কাত করুন

আপনি যদি নিজের প্রতি আত্মবিশ্বাসী বোধ করেন, আপনি আপনার ম্যাক্রো-নিরপেক্ষ পোর্টফোলিওকে "কাত" করতে শুরু করতে পারেন। অন্য কথায়, আমরা বরাদ্দ সামঞ্জস্য করতে পারি যখন আমরা বিশ্বাস করি যে একটি বাজারের মূল্য পরিস্থিতির বাস্তবতা থেকে সংযোগ বিচ্ছিন্ন হয়ে গেছে৷ আসুন ধরে নিই যে আমরা বিশ্বাস করি যে বিনিয়োগকারীরা বাজারে মূল্য নির্ধারণের চেয়ে অর্থনীতির গতি কমবে৷ আমরা আশা করতে পারি এই মন্দার ফলে মূল্যস্ফীতি কমবে, কিন্তু বাজার যতটা আশা করে ততটা নয়। এই দৃষ্টিভঙ্গি প্রতিফলিত করার জন্য, আমরা স্টক এবং পণ্যগুলিতে আমাদের বিনিয়োগ বরাদ্দ কমাতে পারি এবং দীর্ঘমেয়াদী কোষাগার এবং স্বর্ণে আমাদের বরাদ্দ বাড়াতে পারি, নিম্নরূপ:

	টিকার	বৃদ্ধি	মুদ্রাস্ফীতি	পোর্টফোলিও বিতরণ	পূর্বাভাস	পোর্টফোলিও রিডিস্ট্রিবিউশন
গ্লোবাল অ্যাকশন	VT	+	-	৮০%	-4%	৮০%
কাচামাল	DBC	+	+	৮০%	-5%	৮০%
ওআরও	এসজিএল	-	+	+ + 2%	৮০%
ট্রেজারি বন্ড	টিএলটি	-	-	৮০%	+ + 7%	৮০%

মনে রাখবেন যে এটি যত বেশি বিচ্যুত হবে, তত বেশি আমরা ব্যক্তিগত পূর্বাভাসের সাফল্যের উপর নির্ভর করব। এবং আমরা শুরুতে যেমন বলেছি, এই পোর্টফোলিও যথাসম্ভব পূর্বাভাস এড়াতে চেষ্টা করে।

ধাপ 4: পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখুন ⚖️​

আমাদের পোর্টফোলিওকে পর্যায়ক্রমে (যেমন প্রতি ত্রৈমাসিক) বা যখনই কোনো সম্পদ শ্রেণীতে একটি বড় পদক্ষেপের অভিজ্ঞতা হয় তখন ভারসাম্য বজায় রাখা উচিত। কারণ আপনার প্রকৃত বরাদ্দ আপনার লক্ষ্য থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে বিচ্যুত হবে। আমরা যখন পুনঃভারসাম্য বলি তখন আমাদের অর্থ হল কোন সম্পদের দাম কমে গেলে তার বেশি কেনা, এবং যখন তা বেড়ে যায় তখন কম। আমাদের সামষ্টিক অর্থনৈতিক দৃষ্টিভঙ্গি উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হলে আমাদের পোর্টফোলিওকেও ভারসাম্য বজায় রাখা উচিত। উদাহরণস্বরূপ, যদি স্টকগুলিতে আমাদের বিনিয়োগের মূল্য হ্রাস পায় এবং ফেডারেল রিজার্ভ তার সুদের হার নীতি শিথিল করতে শুরু করে, আমরা তাদের জন্য আমাদের বরাদ্দ বাড়ানোর কথা বিবেচনা করতে পারি। কিন্তু আমাদের অবশ্যই নিশ্চিত করতে হবে যে আমরা এই প্রাথমিক কার্যভার থেকে খুব বেশি দূরে সরে না যাই। মূলত কারণ আমরা এই ধরনের অনিশ্চিত পরিবেশে সঠিক ভারসাম্য বজায় রাখতে আগ্রহী, বিশেষ করে যেহেতু উপরে উল্লিখিত অন্য যেকোন পরিস্থিতি ঠিক কোণার কাছাকাছি হতে পারে।

ধাপ 5: বাস্তবসম্মত প্রত্যাশা বজায় রাখুন

আমাদের মনে রাখতে হবে যে আমাদের প্রতিরক্ষামূলক পোর্টফোলিওর উদ্দেশ্য হল অর্থ উপার্জনের সম্ভাবনা সর্বাধিক করা যখন আমরা জানি না অর্থনীতি কোন দিকে নিয়ে যাবে। তার মানে এই পোর্টফোলিওটি একটি ঘনীভূত পোর্টফোলিওর মতো বড় বা দীর্ঘস্থায়ী হিসাবে ক্ষতির সম্মুখীন হওয়ার সম্ভাবনা অনেক কম৷ তবে এটি এমন একটি পোর্টফোলিওকে কম পারফর্ম করার সম্ভাবনা রয়েছে যা আসন্ন বছরগুলিতে সেরা পারফরম্যান্স করে এমন সম্পদ শ্রেণীর উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে৷ অন্য কথায়, একটি ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও মানে আমরা ভালো ঘুমের বিনিময়ে ভালো কিন্তু ব্যতিক্রমী রিটার্ন গ্রহণ করব না। এবং অনিশ্চয়তার এই সময়ে, এটি একটি খারাপ আপস বলে মনে হয় না ...