ওয়াল স্ট্রিটের চেয়ে ভাল বিনিয়োগের ভবিষ্যত অনুমান করুন

ডিসেম্বরে, JPMorgan ভবিষ্যদ্বাণী করেছিল যে এই বছর মার্কিন স্টকগুলিতে বিনিয়োগ 5% বৃদ্ধি পাবে, অর্থনীতিবিদরা আশা করেছিলেন যে US 10-বছরের বন্ডের ফলন প্রায় 2% থাকবে, এবং Goldman Sachs বিটকয়েন $ 100.000 এ পৌঁছানোর সম্ভাবনা উত্থাপন করেছিল। যাইহোক, ছয় মাস পরে, মার্কিন স্টকগুলিতে বিনিয়োগ 20% কমেছে, 10-বছরের বন্ডের ফলন 3% এবং বিটকয়েন তার অর্ধেকেরও বেশি মূল্য হারিয়েছে, $21.000 এ দাঁড়িয়েছে। সত্য হল যে ওয়াল স্ট্রিট পেশাদারদের পূর্বাভাসের একটি ভয়ানক ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে এবং আমাদের যা উন্নতি করতে হবে তা হল বইটি দ্বারা অনুপ্রাণিত পাঁচটি সহজ পদক্ষেপ অনুসরণ করা সুপার পূর্বাভাস ফিলিপ টেটলক দ্বারা।

ধাপ 1: আমরা কী পূর্বাভাস দেওয়ার চেষ্টা করছি তা সংজ্ঞায়িত করুন​

আসুন কল্পনা করুন যে আমরা একটি শিরোনাম জুড়ে এসেছি যা বলে: "স্টক বিনিয়োগ উল্লেখযোগ্যভাবে অতিমূল্যায়িত এবং ক্র্যাশ হতে চলেছে।" প্রথম জিনিস বুঝতে হবে "স্টক বিনিয়োগ ক্র্যাশ হতে চলেছে" এর প্রকৃত অর্থ কী। আমরা কি ধরনের কর্ম সম্পর্কে কথা বলছি? কত শতাংশ ক্ষতি একটি "ক্র্যাশ" হিসাবে বিবেচিত হয় এবং কোন সময়ের মধ্যে? এই বিবৃতিটির যথার্থতা মূল্যায়ন করার জন্য, প্রথমে আমরা ঠিক কী ভবিষ্যদ্বাণী করছি তা নির্ধারণ করতে হবে। সুতরাং, এই ক্ষেত্রে, আপনি এইভাবে সমস্যাটিকে পুনরায় বর্ণনা করার সিদ্ধান্ত নিতে পারেন: "এক বছরের মধ্যে শক্তির স্টকগুলিতে বিনিয়োগ 20% এর বেশি কম হওয়ার সম্ভাবনা কত?"

ধাপ 2: সমস্যাটি ভেঙে দিন​

এই সমস্যার সম্ভাব্যতা গণনা করার জন্য, আমাদের চিনতে হবে যে এটি কয়েকটি অংশ নিয়ে গঠিত। সমস্যাটিকে ছোট অংশে সরলীকরণ করে আমরা দ্রুত স্টক বিনিয়োগে একটি আশ্চর্যজনকভাবে সঠিক পূর্বাভাস তৈরি করতে পারি। মূল বিবৃতি দুটি অংশ নিয়ে গঠিত: «বাজার উল্লেখযোগ্যভাবে overvalued হয় y পড়ে যাচ্ছে" অতএব, বিশ্লেষণ করা যেতে পারে যে দুটি উপাদান আছে. সম্ভাব্যতা যে স্টকগুলিতে বিনিয়োগ "পতনের দিকে" এবং সম্ভাব্যতা যে স্টকগুলিতে বিনিয়োগ হ্রাস পাবে যখন সেগুলি অতিমূল্যায়িত বলে পরিচিত।

ধাপ 3: অভ্যন্তরীণ এবং বাহ্যিক মতামতের মধ্যে সঠিক ভারসাম্য বজায় রাখুন⚖️

টেটলক আবিষ্কার করেছেন যে সুপারফোরকাস্টাররা জিনিসগুলিকে দুটি উপায়ে দেখেন, যা "অভ্যন্তরীণ" এবং "বাহ্যিক" দৃষ্টিকোণ হিসাবে পরিচিত। বাহ্যিক দৃষ্টিভঙ্গির প্রশ্ন উত্থাপন করে শুরু করা যাক। অর্থাৎ, তাদের লক্ষ্য আবেগ দূর করা এবং কঠিন, ঠান্ডা ডেটা পর্যবেক্ষণ করা। তারা ঘটনাগুলি পর্যবেক্ষণ করে এই ধরণের পরিস্থিতিতে এই ধরণের ফলাফলগুলি যে ফ্রিকোয়েন্সি দিয়ে ঘটে তা পরিমাপ করে। আমাদের বাজারের উদাহরণে ফিরে এসে, আমরা দেখতে পারি যে এক বছরের সময়কালে S&P 500 কতবার 10% এর বেশি হারিয়েছে। এটি আমাদের বলে যে 10 সাল থেকে স্টক বিনিয়োগ 15% এরও বেশি সময় হারিয়েছে মাত্র 1996%। সমস্যা হল এই ক্ষেত্রে গুরুত্বপূর্ণ তথ্য উপেক্ষা করে যা এই পরিস্থিতিটিকে কিছুটা অনন্য করে তোলে। একটি একক ফ্যাক্টর, এই ক্ষেত্রে, সেই সময়ে মূল্যায়ন কতটা উচ্চ হতে পারে। যদি আমরা পূর্বাভাস P/E অনুপাত এবং এক বছরের রিটার্নের (নীচে বাম দিকে) মধ্যে সম্পর্ক দেখে এই মূল্যায়নগুলিকে বিবেচনায় নিই, তাহলে 10% ক্ষতির সম্ভাবনা 30% এ বেড়ে যায়।

যাইহোক, সম্পর্কটি বেশ দুর্বল এবং প্রায় একই সংখ্যক বার রয়েছে যে স্টকগুলিতে বিনিয়োগ অনেক বেশি শেষ হয়েছে। সুতরাং "বাইরের দৃষ্টি" এর সম্ভাবনার জন্য একটি আনুমানিক পরিসর আসলে 15% থেকে 30% এর মধ্যে। অবশ্যই, কোন পরিস্থিতি একটি সংখ্যা দিয়ে সম্পূর্ণ সংক্ষিপ্ত করা যাবে না। যদি অর্থনীতিতে সম্ভাব্য প্রভাব পড়ে রাশিয়া ইউরোপীয় গ্যাস প্রত্যাহার করে, অথবা যদি ইউএস ফেডারেল রিজার্ভ সুদের হারে তার স্বন পরিবর্তন করে, তাহলে একটি বিচার কলের প্রয়োজন। বিশ্লেষণের এই অংশটি, যার মধ্যে প্রতিটি মামলার সুনির্দিষ্ট দিকগুলি মূল্যায়ন করার জন্য রায় ব্যবহার করা জড়িত, যাকে টেটলক "অন্তর্দৃষ্টি" বলে। কিন্তু অভ্যন্তরীণ দৃষ্টিভঙ্গিতে দুটি সমস্যা রয়েছে:

(i) এটি পক্ষপাতিত্বের প্রবণতা কারণ এটি প্রধান বাজারের বর্ণনার উপর নির্ভর করে এবং মূলধারার সংবাদের মতো কারণ দ্বারা চালিত হয়। 

(ii) আমাদের মস্তিষ্ক স্বাভাবিকভাবেই অভ্যন্তরীণ দৃষ্টিভঙ্গির দিকে ঝুঁকে পড়ে, আকর্ষণীয় বিবরণে পূর্ণ এবং যেখানে একটি ভাল গল্প তৈরি করা সহজ। এই পক্ষপাতগুলি মোকাবেলা করার জন্য, টেটলক ব্যাখ্যা করে যে প্রাথমিক অ্যাঙ্কর হিসাবে "বাইরের দৃশ্য" ব্যবহার করা এবং এটি সামঞ্জস্য করতে "অভ্যন্তরীণ দৃশ্য" ব্যবহার করা গুরুত্বপূর্ণ। স্টক ইনভেস্টমেন্ট ক্র্যাশ হওয়ার সম্ভাবনা সম্পর্কে আমাদের উদাহরণে, 15% থেকে 30% সম্ভাব্যতা হল আমাদের বাহ্যিক দৃষ্টিভঙ্গি, তাই আমাদের অভ্যন্তরীণ দৃষ্টিভঙ্গি মূল্যায়ন বেশ খারাপ হলেও, আমরা আবেগ দ্বারা চালিত মতামতের পরিবর্তন দেখতে অসম্ভাব্য। সম্ভাব্যতা, তাই, 30% বা 40% হতে পারে, কিন্তু মূল খবরের শিরোনাম অনুসারে এটি 80% বা 90% পর্যন্ত হওয়ার সম্ভাবনা কম।

ধাপ 4: ঘন ঘন আমাদের পূর্বাভাস আপডেট করুন♻️

টেটলক দেখেছে যে ভালো বিশ্লেষকরা গড় বিশ্লেষকদের তুলনায় অনেক বেশি ঘন ঘন তাদের পূর্বাভাস আপডেট করে। অন্য কথায়, যখন ঘটনা পরিবর্তিত হয়, তখন আমাদের পূর্বাভাসও হওয়া উচিত। উদাহরণস্বরূপ, সমগ্র ইউরোপ জুড়ে মন্দার সম্ভাবনা সম্পর্কিত মূল সম্ভাবনা এখন সামঞ্জস্য করা উচিত কারণ আমরা জানি যে রাশিয়া ইউরোপীয় গ্যাস বন্ধ করে দিতে পারে এবং এই অঞ্চলে মন্দা শুরু করতে পারে।

সেরা পূর্বাভাসদাতারা তাদের দৃষ্টিকে বিয়ে করেন না। তারা তাদের পূর্বাভাস উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তন করতে ইচ্ছুক এমনকি যখন এর অর্থ তাদের নিজস্ব পূর্ববর্তী থিসিসের বিরোধিতা করা হয়। এটিই জর্জ সোরোস এবং রে ডালিওর মতো স্টক বিনিয়োগ পেশাদারদের এত সফল করে তোলে। তারা ক্রমাগত বোঝার চেষ্টা করে যে তারা কোথায় ভুল করতে পারে এবং সঠিক হওয়ার চেয়ে অর্থ উপার্জনের দিকে বেশি মনোযোগ দেয়।

ধাপ 5: ভুল থেকে শিখুন এর বিবরণ

আমরা যদি গুণটি অনুমান করতে পারি যে, টেটলকের মতে, একজন ভাল বিশ্লেষক তৈরি করে, তাহলে তা কী হবে? হ্যাঁ, প্রথমে আমরা সবাই বুদ্ধিমত্তার কথা ভাবব, কিন্তু Tetlock প্রায় তিনগুণ বেশি শক্তিশালী একটি গুণ খুঁজে পেয়েছে। আপনার দৃষ্টিভঙ্গি আপডেট করার এবং স্ব-উন্নতির দিকে মনোনিবেশ করার জন্য একটি নিরলস প্রতিশ্রুতি। এর অর্থ সাফল্য এবং ব্যর্থতা উভয়ের বিশ্লেষণে সময় ব্যয় করা, যা সঠিক (বা ভুল) করা হয়েছিল এবং কী ভিন্নভাবে করা যেতে পারে তার উপর ফোকাস করা।

তাই আপনি যদি আপনার সমস্ত ট্রেডের উপর নজর রাখেন এবং ক্রমাগত চেষ্টা করে থাকেন যে আমরা কী আরও ভাল করতে পারতাম, অভিনন্দন: আপনি ইতিমধ্যেই আপনার স্টক বিনিয়োগের মাধ্যমে সাফল্যের পথে আছেন।