4টি বিষয় যা 2023 সালে স্টক বিনিয়োগের জন্য মুদ্রাস্ফীতি হ্রাস করতে পারে

নিঃসন্দেহে, এ বছর স্টক বিনিয়োগের প্রভাবে ব্যাপকভাবে ক্ষতিগ্রস্ত হয়েছে মুদ্রাস্ফীতি. আমরা পরিসংখ্যান দেখতে এসেছি যেমন মার্কিন অর্থনীতির 9,1% (যা 40 বছরে দেখা যায়নি) বা পুরানো মহাদেশে আমরা উভয় পরিসংখ্যান (অক্টোবর মাসে 10,6%) আবিষ্কার করতে পেরেছি। যাইহোক, ইউএস সিপিআই-এর ফলাফলগুলি গতকাল ঘোষণা করেছে যেগুলি ইতিমধ্যেই 2022 সালে আমরা যে দুর্দান্ত ঝড়ের সম্মুখীন হয়েছি তাতে শান্ত হওয়ার লক্ষণ দেখিয়েছে৷ অনেকে বিশ্বাস করেন যে আমরা ইতিমধ্যে মুদ্রাস্ফীতির শীর্ষে পৌঁছেছি এবং পরের বছরটি একটি মুদ্রাস্ফীতির সময় দ্বারা চিহ্নিত হবে৷ পরবর্তী শিক্ষাবর্ষের শেষে লক্ষ্যমাত্রা 3-4% পৌঁছানোর জন্য দামের উপর চাপ কমাতে পারে। আসুন দেখি কি কি কারণগুলি মুদ্রাস্ফীতির এই শীতলতাকে চালিত করতে পারে এবং সেগুলি কীভাবে স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে লাভবান হবে।

1. গ্লোবাল সাপ্লাই চেইনের পরিস্থিতি।⛓️ 

বিশ্বব্যাপী, 2020 মহামারীর প্রভাবের কারণে সরবরাহ শৃঙ্খলগুলি একটি সংকটের সম্মুখীন হয়েছিল এই ঘটনার ফলে কারখানাগুলি বন্ধ হয়ে গিয়েছিল, যার ফলে, শ্রমের অভাব বাধাগ্রস্ত হয়েছিল এবং ডেলিভারিতে একাধিক বিলম্ব ঘটেছে। এটি শেষ পর্যন্ত পণ্য আনলোড করার অপেক্ষায় সমুদ্রের মাঝখানে কনটেইনার বোঝাই হাজার হাজার জাহাজের পক্ষাঘাতের কারণে উৎপাদন খরচে বড় ধরনের বৃদ্ধি ঘটায়। সৌভাগ্যবশত, সেই যুগ ইতিমধ্যেই পুনরুদ্ধারের লক্ষণ দেখাচ্ছে, যেখানে ডেলিভারির সময় দ্রুত এবং পরিবহন খরচ কম, কোম্পানিগুলি এবং সর্বোপরি স্টক ইনভেস্টমেন্ট সেক্টরকে উপকৃত করছে।

ফেডারেল রিজার্ভের (ফেড) গ্লোবাল সাপ্লাই চেইন প্রেসার ইনডেক্স হল সাপ্লাই চেইনের স্বাস্থ্য পরীক্ষা করার জন্য একটি দরকারী সূচক। এই সূচকটি সাতটি আন্তঃসংযুক্ত অর্থনীতিতে শিপিং খরচ, ডেলিভারি সময় এবং উত্পাদন কোম্পানিগুলির বিলম্বের ডেটা একত্রিত করে: চীন, দক্ষিণ কোরিয়া, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, ইউরো অঞ্চল, জাপান, তাইওয়ান এবং যুক্তরাজ্য। বছরের শুরু থেকে, সূচক ইতিমধ্যে প্রায় 80% কমে গেছে।

2. অর্থ সরবরাহে ভারসাম্যহীনতা সংশোধন। ⚖️ 

"পরিমাণগত সহজীকরণ" নামে পরিচিত ফলন কম করার লক্ষ্যে একটি কৌশলে ফেড সরকারী বন্ড ক্রয় করে (যা আমরা অন্য দিন আলোচনা করেছি কেন্দ্রীয় ব্যাংক সম্পর্কে নিবন্ধ), এবং কোভিড সংকটের সময় সরকার বিভিন্ন রাউন্ডের উদ্দীপনা চেক হস্তান্তর করার সাথে সাথে অর্থ সরবরাহে ভারসাম্যহীনতা দেখা দিয়েছে। আংশিকভাবে এটি স্টক বিনিয়োগের দাম বৃদ্ধির জন্য একটি দুর্দান্ত অনুঘটক ছিল। এই সমস্যাটি সমাধান করার জন্য, তারা আক্রমনাত্মক সুদের হার বৃদ্ধির একটি সিরিজ প্রয়োগ করেছে এবং রাষ্ট্রীয় বন্ডের ক্ষেত্রে একটি "আর্থিক সমন্বয়" প্রয়োগ করেছে, অর্থাৎ, তারা সিস্টেম থেকে অর্থ তুলে নিচ্ছে, যা আমাদের বলে যে মুদ্রাস্ফীতি কমতে হবে।

নিম্নলিখিত গ্রাফটি সাধারণ CPI (নীল রেখা) এবং M2 অর্থ সরবরাহ 16 মাস (হলুদ লাইন) ফরোয়ার্ড দেখায়। উভয়ই সাধারণত মিলে যায়, যা নির্দেশ করতে পারে যে সিপিআই আগামী 16 মাসে আর্থিক সরবরাহের পদাঙ্ক অনুসরণ করে হ্রাস পেতে পারে। অবশ্যই, আমাদের মনে রাখা উচিত যে সুদের হার বৃদ্ধি বাস্তব অর্থনীতিতে পৌঁছাতে সময় নেয়। ফেড এই বছর আক্রমনাত্মকভাবে কঠোর হয়েছে, তাই এটি 2023 জুড়ে প্রভাব ফেলতে হবে।

3. মুদ্রাস্ফীতি অনুঘটক সহজ হয়েছে৷️৷

2020 সালের করোনভাইরাস মহামারী হওয়ার পর থেকে আমরা বিভিন্ন কারণগুলিকে টেনে নিয়ে আসছি যেগুলি বিশ্ব অর্থনীতিতে দীর্ঘকাল ধরে দেখা যায়নি এমন স্তরে মূল্যস্ফীতি বাড়িয়েছে এবং ফলস্বরূপ স্টকগুলিতে বিনিয়োগের ক্ষতি করেছে:

গ্লোবাল সাপ্লাই চেইন নিয়ে সমস্যা। ️

যেমনটি আমরা পূর্ববর্তী অনুচ্ছেদে উল্লেখ করেছি, মহামারীটি মূলত খুচরা বিক্রেতাদের ক্ষতি করেছে, যারা সম্ভাব্য সরবরাহ শৃঙ্খল সমস্যাগুলির জন্য ক্ষতিপূরণের জন্য অত্যধিক অর্ডার দিয়েছে এবং চাহিদাকে অতিরিক্ত মূল্যায়ন করেছে। এখন তাদের সরবরাহ অনেক বেশি, যা ডিসকাউন্টে অনুবাদ করে যা আবার মুদ্রাস্ফীতিকে জ্বালানি দেয়। উদাহরণস্বরূপ, এই বছরের তৃতীয় ত্রৈমাসিকে ক্রিসমাস সময়কালের পরিপ্রেক্ষিতে টেক্সটাইল খুচরা খাতে বিক্রয় এবং উপলব্ধ ইনভেন্টরির মধ্যে সম্পর্কের মধ্যে -15%-এর কাছাকাছি একটি নেতিবাচক সামঞ্জস্যপূর্ণ পার্থক্য রয়েছে।

তেলের দাম বৃদ্ধি। ️

ইউক্রেনের যুদ্ধের কারণে এই বছর জ্বালানির দাম তীব্রভাবে বেড়েছে। আক্রমণ এবং ফলস্বরূপ নিষেধাজ্ঞা সরবরাহে ব্যাঘাত ঘটায় তেল রাশিয়া থেকে. সরবরাহ কমে যাওয়া এবং স্থির চাহিদার কারণে দাম বেড়েছে।

বিশ্ব অর্থনীতিতে মন্দার কারণে তেলের চাহিদা কমার সম্ভাবনা রয়েছে, তাই আমরা আশা করতে পারি তেলের দামও কম থাকবে। তেল বর্তমানে প্রায় 76 ডলার প্রতি ব্যারেল লেনদেন করছে, যা 2022 সালের উচ্চতা থেকে প্রায় 130 ডলারে নেমে এসেছে, এবং যদি এটি এই স্তরে থাকে তবে এটি আগামী বছরের মুদ্রাস্ফীতির উপর নেতিবাচক প্রভাব ফেলবে।

খাবারের দাম বৃদ্ধি

যুদ্ধের কারণে খাদ্যের দামও বেড়েছে। রাশিয়া এবং ইউক্রেন বিশ্বের গম রপ্তানির 30% এরও বেশি প্রতিনিধিত্ব করে, তাই যুদ্ধ অন্যান্য দেশগুলিকে গর্ত প্লাগ করতে সক্ষম না হয়ে এই সরবরাহকে প্রভাবিত করে। যাইহোক, একটি ব্ল্যাক সি শস্য চুক্তি এই সরবরাহের চাপ কমাতে সাহায্য করেছে এবং ইতিমধ্যেই দাম কমিয়ে দিয়েছে। এর মাধ্যমে আমরা খাদ্যের দাম বৃদ্ধির পরামর্শ নিতে পারি FAO পৃষ্ঠা, যা দিয়ে আমরা করেছি সাবস্ট্যাকের উপর আমাদের পুরানো ব্লগে একটি নিবন্ধ.

সেমিকন্ডাক্টর সংকট

মহামারীটি দামের কিছু ভারসাম্যহীনতাও সৃষ্টি করেছিল, উদাহরণস্বরূপ গাড়ি বিক্রিতে। কারখানা বন্ধের ফলে সেমিকন্ডাক্টরের ঘাটতি দেখা দেয় (বিষয় যা আমরা কয়েক মাস আগে একটি নিবন্ধে আলোচনা করেছি) নতুন গাড়ি তৈরির জন্য প্রয়োজনীয়। এর ফলে কম গাড়ি তৈরি হয়েছে, এবং যত বেশি মানুষ পাবলিক ট্রান্সপোর্ট এড়াতে গাড়ি কিনেছে, সেকেন্ড-হ্যান্ড গাড়ির দাম আকাশচুম্বী হয়েছে।

আগের বছরের তুলনায় জুন 50-এ দাম প্রায় 2021% ত্বরান্বিত হয়েছিল, কিন্তু এখন এই বৃদ্ধিগুলি খুব নিরপেক্ষ। নভেম্বরে, ব্যবহৃত গাড়িগুলি শিখর থেকে 16% কম।

রিয়েল এস্টেট সেক্টর.️

অবশেষে, আছে রিয়েল এস্টেট সেক্টর, যা ভাড়ার দাম ট্র্যাক করে। এটি সবচেয়ে বেশি ওজনের ফ্যাক্টর, যেহেতু এটি মোট মুদ্রাস্ফীতির এক তৃতীয়াংশের কাছাকাছি প্রতিনিধিত্ব করে, এবং এর দাম সিলিংয়ে পৌঁছেছে বলে মনে হচ্ছে। Zillow এবং অ্যাপার্টমেন্ট তালিকা থেকে ডেটা, যা 12 মাস আগে পর্যন্ত সঠিকভাবে আবাসন খরচের পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য পরিচিত, ভবিষ্যতে ভাড়ার জন্য কম বাজার মূল্য নির্দেশ করে। এবং সেই শীতলতা সম্ভবত 2023 সালের প্রথম দিকে মার্কিন CPI আবাসন খরচে প্রদর্শিত হবে।

4. পুনরুদ্ধারের লক্ষণ সহ শ্রমবাজার।⚒️

কর্মজীবী ​​বয়সের জনসংখ্যার কর্মশক্তিতে প্রবেশের জন্য এটি ক্রমবর্ধমানভাবে বেশি সময় নিচ্ছে এবং প্রাথমিক অবসরের বৃদ্ধি শ্রমের সরবরাহ হ্রাস করেছে। চাকরির সুযোগ এবং ছুটির হার সম্প্রতি হ্রাস পেয়েছে, যা শ্রমিকদের নিম্ন চাহিদা নির্দেশ করে। একই সময়ে, আমরা দেখেছি যে কীভাবে কোম্পানির শেয়ারে বিনিয়োগের খাত, বিশেষ করে প্রযুক্তি খাতে, তার কর্মশক্তি ব্যাপকভাবে হ্রাস পেয়েছে।

এটিও দেখা গেছে যে আটলান্টা ফেডের মজুরি বৃদ্ধির সূচকটি আগের বছরের তুলনায় 6,7% এ শীর্ষে রয়েছে, কারণ সর্বশেষ তথ্য গত বছরের তুলনায় 6,4% ছিল।