রিয়েল এস্টেট খাতে কোম্পানিগুলোর বিনিয়োগ কি ধসে পড়তে চলেছে?

মহামারীটি বিশ্বব্যাপী রিয়েল এস্টেট বাজারে স্টকগুলিতে বিনিয়োগের সেরাটি বের করতে সক্ষম হয়েছিল। যে বাড়ির মালিকদের খরচ করার জন্য বেশি নগদ, কম মর্টগেজের হার, এবং দূরবর্তী কাজের একটি নতুন স্বাধীনতা বড় এবং ভাল জিনিসগুলিতে এগিয়ে যাওয়ার জন্য সারিবদ্ধ। কিন্তু শেষ পর্যন্ত এমন লক্ষণ রয়েছে যে এর ফর্ম বাষ্প হারাতে শুরু করেছে, কারণ সুদের হার বৃদ্ধি এবং অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি মন্থর বাজারকে নীচে টেনে আনে। এখন বড় প্রশ্ন হল এটি কত দ্রুত পতন শুরু করতে পারে...

রিয়েল এস্টেট স্টক বিনিয়োগ ধীর হয় যে লক্ষণ কি কি?

উষ্ণতম বাজারে দাম কমছে 

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে এবং ইউরোপের বেশিরভাগ অংশে আবাসনের বাজারের দাম বাড়তে থাকলে, কানাডা, নিউজিল্যান্ড, অস্ট্রেলিয়া এবং সুইডেনে সেগুলি কমতে শুরু করেছে, যে দেশগুলি সাম্প্রতিক বছরগুলিতে সবচেয়ে আকর্ষণীয় বাজার ছিল৷ এটি প্রস্তাব করে যে রিয়েল এস্টেট সেক্টরে কোম্পানিগুলির শেয়ারগুলিতে বিনিয়োগ বাষ্প হারাচ্ছে কারণ সেই জায়গাগুলিতে সুদের হার বেড়েছে এবং বিশ্বব্যাপী রিয়েল এস্টেট বাজারের স্বাস্থ্য সম্পর্কে সন্দেহ বাড়ছে৷ সময়ের সাথে সাথে, এটি বিশ্বব্যাপী ক্রেতাদের আরও সতর্ক করে তুলতে পারে, দুর্বলতাগুলি আরও বিশ্বব্যাপী ছড়িয়ে দিতে পারে।

সূচকগুলি নীচের দিকে নির্দেশ করে৷⤵️

বিশ্বের বেশিরভাগ প্রধান শিল্পোন্নত দেশে, তিনটি জিনিস সম্প্রতি পড়ে গেছে: 

• বাড়ি বিক্রির সংখ্যা।
• নির্মাতাদের আস্থা।
• বন্ধকী অনুমোদন. 

বাড়ির দামগুলি কয়েক মাসের ব্যবধানে এই প্রথম দিকে বা অগ্রণী সূচকগুলি অনুসরণ করে। উপরন্তু, যেমন আমরা গত সপ্তাহে ব্যাখ্যা করেছি, হাউজিং সেক্টরের দুর্বলতাগুলি বৃহত্তর অর্থনীতিতে ছড়িয়ে পড়ার একটি উপায় রয়েছে, যা রিয়েল এস্টেট কোম্পানিগুলির স্টকগুলিতে বিনিয়োগের দামের উপর আরও নিম্নমুখী চাপ যোগ করতে পারে।

রিয়েল এস্টেট খাতে কোম্পানির শেয়ারে বিনিয়োগ করা অসাধ্য হয়ে উঠছে羅

উচ্চ বাড়ির দাম এবং উচ্চ বন্ধকী হারের সম্মুখীন, সম্ভাব্য ক্রেতারা একটি বাড়ি কেনা আরও কঠিন খুঁজে পাচ্ছেন। প্রকৃতপক্ষে, অনেক অর্থনীতিবিদ ক্রয়ক্ষমতার অবনতিশীল ব্যবস্থার দিকে ইঙ্গিত করেন, যেমন দাম-আয় এবং দাম-ভাড়ার অনুপাত, প্রমাণ হিসাবে যে দামগুলি একটি অঞ্চলে পৌঁছেছে। বুদ্বুদ. ফাইন্যান্সে, যখন বাড়ির দাম লোকেদের উপার্জনের তুলনায় ধাপের বাইরে থাকে, তখন আমরা বলি যে তারা তাদের মৌলিক বিষয় থেকে বিচ্ছিন্ন হয়ে পড়েছে। এবং আমরা সতর্ক করে দিচ্ছি যে তারা যতই আলাদা হয়ে যাবে, সম্ভাব্য উলটাপালটা তত বেশি নৃশংস হতে পারে।

রিয়েল এস্টেট খাতে কোম্পানির শেয়ার বিনিয়োগে চাহিদা ও সরবরাহের মধ্যে ভারসাম্য নেই⚖️

এই মহামারী পরবর্তী মুহূর্ত একটি অদ্ভুত মুহূর্ত। উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি এবং ক্রমবর্ধমান বন্ধকী হার ভোক্তা বাজেটের উপর একটি ভারী টোল নিচ্ছে এবং রিয়েল এস্টেট স্টকগুলিতে বিনিয়োগের আগ্রহ কমিয়ে দিচ্ছে। ইতিমধ্যে, নির্মাণাধীন বাড়ির পাইপলাইন দ্রুত বেড়েছে কারণ সরবরাহ শৃঙ্খলের বিঘ্ন অবশেষে সহজ হতে শুরু করেছে। এবং যদিও বেশিরভাগ অঞ্চলে এখনও আবাসনের ঘাটতি রয়েছে, সরবরাহের দ্রুত-প্রত্যাশিত বৃদ্ধি, চাহিদা হ্রাসের সাথে মিলিত, বিনিয়োগকারীদের তাদের দৃষ্টিভঙ্গি পুনর্মূল্যায়ন করতে এবং বাস্তবে কোম্পানিগুলির শেয়ারে বিনিয়োগের বিষয়ে আরও হতাশাবাদী হতে পারে। এস্টেট খাত।

এটি সবই ফেডের পরিকল্পনার অংশ

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, ফেডারেল রিজার্ভ (ফেড) এটা খুব স্পষ্ট করে দিয়েছে যে মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে লড়াই করা তার সর্বোচ্চ অগ্রাধিকার। এই কৃতিত্ব অর্জনের জন্য দেশের রিয়েল এস্টেট মার্কেটের শেয়ারে বিনিয়োগ বন্ধ করতে হবে। শুধুমাত্র এই কারণে নয় যে নিম্ন আবাসন খরচ সরাসরি মুদ্রাস্ফীতি কীভাবে গণনা করা হয় তা প্রভাবিত করে, বরং এটি অর্থনীতির বাকি অংশকে শীতল করে দেবে: রিয়েল এস্টেট স্টকগুলিতে বিনিয়োগ শুধুমাত্র বিশ্বের বৃহত্তম সম্পদ শ্রেণী নয়, বিশ্বের উপরও সরাসরি প্রভাব ফেলে। ক্রেডিট সৃষ্টি।

সুতরাং, রিয়েল এস্টেট স্টক বিনিয়োগ ক্র্যাশ যাচ্ছে?

অবনতিশীল মৌলিক বিষয় এবং টক অনুভূতি আগামী মাসগুলিতে রিয়েল এস্টেট ইক্যুইটি বিনিয়োগের উপর স্পষ্টতই নিম্নমুখী চাপ যোগ করবে, বিশেষ করে এমন অঞ্চলগুলিতে যেখানে সবচেয়ে বেশি বাড়াবাড়ি হয়েছে৷ কিন্তু দাম কমে গেলেও, যা বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীরা এখনও আশা করেন না, তিনটি তথ্যের কারণে 2008 হাউজিং ক্র্যাশের পুনরাবৃত্তি অসম্ভাব্য: (i) এই মুহূর্তে খুব কম বাড়ি পাওয়া যাচ্ছে। যদিও আরও বেশি বাড়ি তৈরি করা হচ্ছে, ক্রেতাদের তুলনায় এখনও কম বাড়ি রয়েছে, এবং এটি মূল্যের নীচে একটি মেঝে রাখা উচিত, এমনকি যদি অনুভূতি আরও খারাপ হয়। (ii) হাউজিং মার্কেট 2008 সালের তুলনায় স্বাস্থ্যকর। ঋণ দেওয়ার শর্তগুলি অনেক কঠোর, অনেক কম বাড়ির মালিকদের হার-সংবেদনশীল পরিবর্তনশীল বন্ধকের হার রয়েছে এবং দামের সাম্প্রতিক বৃদ্ধির সাথে মহামারী-যুগের চাহিদা বৃদ্ধির সাথে আরও বেশি সম্পর্ক রয়েছে বিশুদ্ধ অনুমান। অন্য কথায়, না, আমরা বিশ্বব্যাপী আর্থিক সংকটের সময় যেমন দেখেছিলাম তেমন পতন দেখতে পাচ্ছি না। (iii) কাঠামোগতভাবে, আবাসনের চাহিদা শক্তিশালী থাকে। আরও সহস্রাব্দ তাদের প্রধান বাড়ি কেনার বছরগুলিতে রয়েছে, এবং কাজের অবস্থার স্থায়ী পরিবর্তন, যেমন হাইব্রিড চাকরি, দামের জন্য ইতিবাচক হয়েছে। তদুপরি, রিয়েল এস্টেট মার্কেট শেয়ারে বিনিয়োগ করা মূল্যস্ফীতির বিরুদ্ধে একটি খুব ভাল হেজ, এবং এটি এমন কিছু যা খুঁজে পাওয়া এত সহজ নয়। যদি এটি সম্ভাব্য ক্রেতাদের কেনার জন্য সন্তুষ্ট করার জন্য যথেষ্ট না হয়, তবে এটি সম্ভবত কিছু বর্তমান মালিকদের বিক্রি থেকে বিরত রাখার জন্য যথেষ্ট।

তাহলে রিয়েল এস্টেট খাতের কোম্পানিগুলোর শেয়ারে বিনিয়োগ কোথায় যাচ্ছে?吝

বৈশ্বিক রিয়েল এস্টেট বাজারের জন্য সবচেয়ে সম্ভাব্য দৃশ্য হল যে দামগুলি স্থির, বা এমনকি হ্রাস, আগামী মাসগুলিতে। কিন্তু ভালো বিনিয়োগকারীরা (আমাদের মতো) শুধুমাত্র সবচেয়ে সম্ভাবনাময় পরিস্থিতির দিকে তাকায় না, আমরা সবচেয়ে কম সম্ভাবনার দিকেও তাকাই। এবং অতীতের সঙ্কট যদি আমাদের কিছু শিখিয়ে থাকে, তা হল রিয়েল এস্টেট বাজার, অর্থনীতি এবং আর্থিক বাজারের মধ্যে সম্পর্ক সবসময় স্পষ্ট হয় না। সর্বোপরি, বিশ্বব্যাপী আর্থিক সঙ্কটের সময় বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটিগুলি এতটা বিপর্যয় ঘটাবে বলে খুব কম লোকই আশা করেছিল। আজ, প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের মতো নতুন খেলোয়াড়রা দুর্বল লিঙ্ক হতে পারে কারণ তারা প্রকৃতপক্ষে কতটা ঋণ নিয়েছে এবং রিয়েল এস্টেট স্টকগুলিতে বিনিয়োগের সাথে কতটা গভীরভাবে জড়িত তা জানা কঠিন। তাই আপনি যদি ভাবছেন যে রিয়েল এস্টেটে অনেক সময় বিনিয়োগ করার জন্য এটি একটি ভাল সময়, বা আপনার স্বপ্নের বাড়ি কেনার জন্য এটি একটি ভাল সময়, আমাদের উত্তর একই থাকে; না. বর্তমান নেতিবাচক দিক হল যে আমরা আমাদের সম্ভাব্য লাভগুলি অফসেট করার চেয়ে বেশি ঝুঁকি চালাই, তাই অপেক্ষা করা ভাল। আমরা রিয়েল এস্টেট সেক্টরে কোম্পানির শেয়ারে একটি ইনভার্স ইটিএফের মাধ্যমে ছোট বিক্রি করে বিনিয়োগ করতে পারি যেমন ProShares শর্ট রিয়েল এস্টেট (REK) বা শর্ট সেলিং ব্যাংকের মতো কমনওয়েলথ ব্যাংক অফ অস্ট্রেলিয়া (সিবিএ), ওয়েস্টপ্যাক (WBC), ন্যাশনাল অস্ট্রেলিয়া ব্যাংক (এনএবি) এবং অস্ট্রেলিয়া এবং নিউজিল্যান্ড ব্যাংকিং গ্রুপ (ANZ)।

সর্বোত্তম কৌশল হল পাশে থাকা এবং একটি ভাল সুযোগ উপস্থিত হলে গুলি করার জন্য প্রস্তুত থাকা। "বিগ শর্ট" এর উত্তেজনা ঠিক নয়, আমরা জানি। কিন্তু প্রয়াত ব্যবসায়িক কিংবদন্তি জেসি লিভারমোর বলেছেন: