ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগ করে কি রে ডালিওর পোর্টফোলিও আরও ভালো করতে পারে?

বিলিয়নেয়ার ফান্ড ম্যানেজার রে ডালিও দীর্ঘদিন ধরে ক্রিপ্টোকারেন্সি বিনিয়োগের বিষয়ে সন্দেহপ্রবণ, কিন্তু তিনি গত বছর লিঙ্কডইন পোস্টে লিখেছিলেন যে ক্রিপ্টোকারেন্সি বিনিয়োগ একটি "অত্যন্ত অনুমানমূলক ধারণা" থেকে একটি সম্পদ শ্রেণীতে চলে গেছে। যার সম্ভবত "ভবিষ্যতে কিছু মূল্য থাকবে" " তাই একটি সময়ে যখন তার প্রতিরক্ষামূলক পদ্ধতি আগের চেয়ে বেশি জনপ্রিয়, আমরা ভেবেছিলাম আমরা একটি পরীক্ষা করার চেষ্টা করব। মিক্সে ক্রিপ্টোকারেন্সি বিনিয়োগের সাথে তাদের বিখ্যাত বহুমুখী পোর্টফোলিও কীভাবে পারফর্ম করবে তা দেখা।

ডালিওর মানিব্যাগে কী আছে?​

বেশিরভাগ ক্লাসিক পোর্টফোলিওতে স্টকের জন্য একটি বৃহত্তর বিনিয়োগ বরাদ্দ থাকে এবং অন্যান্য সম্পদ শ্রেণীর জন্য কম থাকে এই যুক্তির সাথে যে স্টকগুলি বাকিগুলির তুলনায় সময়ের সাথে বেশি বৃদ্ধি পায়। কিন্তু মাল্টিপারপাস পোর্টফোলিও আলাদা: এতে আরও এক্সপোজার রয়েছে ডুরি স্টক থেকে, এবং বাকি মধ্যে স্বর্ণ এবং অন্যান্য কাঁচামাল। এটি একটি নিম্ন ঝুঁকিপূর্ণ পোর্টফোলিও, যে কোনো অর্থনৈতিক পরিবেশে দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ রক্ষা করার জন্য নির্মিত।

সম্পদ শ্রেণী	সবচেয়ে উপযুক্ত অর্থনৈতিক পরিবেশ	উপযুক্ত ETF	বিনিয়োগ শতাংশ
বিশ্বব্যাপী কর্ম	শক্তিশালী অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি এবং নিম্ন বা স্থিতিশীল মুদ্রাস্ফীতি।	ভ্যানগার্ড টোটাল ওয়ার্ল্ড স্টক (ভিটি)।	৮০%
বৈচিত্র্যময় কাঁচামাল	উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি এবং ধীর অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি।	ইনভেসকো ডিবি কমোডিটি ইনডেক্স ট্র্যাকিং ফান্ড (ডিবিসি)।	৮০%
ওরো	উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি এবং শক্তিশালী অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি (স্ট্যাগফ্লেশন)।	SPDR গোল্ড শেয়ার (GLD)।	৮০%
দীর্ঘমেয়াদী বন্ড	নিম্ন মুদ্রাস্ফীতি এবং ধীর বৃদ্ধি। সুদের হার কমে গেলে তারা মধ্যমেয়াদী বন্ডের চেয়ে বেশি বৃদ্ধি পায়।	ভ্যানগার্ড লং-টার্ম ট্রেজারি ইনডেক্স ফান্ড (ভিজিএলটি)।	৮০%
মধ্যমেয়াদী বন্ড	নিম্ন মুদ্রাস্ফীতি এবং ধীর বৃদ্ধি। সুদের হার কমে গেলে তারা দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের চেয়ে কম বৃদ্ধি পায়।	ভ্যানগার্ড ইন্টারমিডিয়েট-টার্ম ট্রেজারি ফান্ড ইনডেক্স (ভিজিআইটি)।	৮০%

মাল্টিপারপাস পোর্টফোলিওটি আমাদের বড় বাজারের পতন এবং "কালো রাজহাঁস" থেকে রক্ষা করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। কিন্তু তাদের রিটার্ন সাধারণত দীর্ঘমেয়াদে আকাশচুম্বী হতে যাচ্ছে না। এটি স্থিতিশীল এবং সামঞ্জস্যপূর্ণ, তবে যারা পরবর্তী 10, 20 বা 30 বছরে তাদের মূলধন বাড়াতে চান তাদের জন্য সম্ভবত খুব প্রতিরক্ষামূলক। এখানেই বিটকয়েনের মতো ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগ দৃশ্যে উপস্থিত হয়, যা আর্থিক অবক্ষয়ের বিরুদ্ধে হেজ হিসাবে ভাল কাজ করে বলে মনে হয়। সর্বোপরি, তাদের মুদ্রা সরবরাহ সীমিত এবং কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি যখন সরকারী বন্ড ক্রয়ের মাধ্যমে অর্থ সরবরাহ প্রসারিত করে তখন আরও বাড়তে থাকে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, যুক্তরাজ্য এবং ইউরোপে এখন যা ঘটছে তা নয়, যেখানে কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি মুদ্রানীতিকে কঠোর করেছে, মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণের প্রয়াসে সুদের হার বাড়িয়েছে। কিন্তু এর অর্থ এই নয় যে এটি আবার ঘটবে না: যদি অর্থনীতি প্রত্যাশার চেয়ে বেশি ডুবে যায় এবং এর সাথে মুদ্রাস্ফীতিকে টেনে আনে, তাহলে সেই কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি আবার গিয়ার পরিবর্তন করতে বাধ্য হতে পারে। এবং বিটকয়েনের মতো ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগ করা সেই পরিস্থিতিতে মালিকানার জন্য একটি মূল্যবান সম্পদ হবে।

একটি ক্রিপ্টোকারেন্সি বিনিয়োগ বহুমুখী পোর্টফোলিওতে কী প্রভাব ফেলবে?

বিটকয়েনের সংক্ষিপ্ত জীবনের পরিপ্রেক্ষিতে, ফলাফলগুলি পর্যাপ্তভাবে যাচাই করার জন্য নির্ভর করার জন্য খুব বেশি ইতিহাস নেই। কিন্তু যতটা সম্ভব ন্যায্য হতে, আসুন কিছু অনুমান করা যাক।

1. আমরা দুটি সময়কাল বেছে নিয়েছি, প্রতিটি একটি ভালুকের বাজারের নীচে থেকে শুরু হয়। সময়ের সাথে পোর্টফোলিওগুলি কীভাবে পারফর্ম করবে তার একটি ভাল সামগ্রিক পরিমাপ পেতে আমরা একটি দীর্ঘমেয়াদী সময় ফ্রেম এবং একটি সংক্ষিপ্ত, আরও সাম্প্রতিক সময়ের ফ্রেম বেছে নিই। আমরা জানুয়ারী 1, 2014 থেকে 30 জুন, 2022 এবং 1 জানুয়ারী, 2018 থেকে 30 জুন, 2022 পর্যন্ত নির্বাচন করব
2. আমরা ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগের সাথে দুটি বহুমুখী পোর্টফোলিও পরীক্ষা করেছি। আমরা বিটকয়েন বেছে নিতে যাচ্ছি, একে একে একে একে একেক অনুপাতে। উভয় ক্ষেত্রেই, আমরা আমাদের স্টক বিনিয়োগের কিছু অংশকে ক্রিপ্টোকারেন্সি বিনিয়োগের জন্য প্রতিস্থাপন করি, বাকি সবকিছু একই রেখে। সর্বোপরি, ক্রিপ্টোকারেন্সি বিনিয়োগ প্রাথমিকভাবে উচ্চ-বৃদ্ধি বিভাগের অন্তর্গত। আমরা একটি পোর্টফোলিওতে বিটকয়েনে 2% (গ্লোবাল স্টকগুলিতে 28%) এবং অন্য পোর্টফোলিওতে বিটকয়েনে 5% (গ্লোবাল স্টকগুলিতে 25%) রাখতে যাচ্ছি।
3. আমরা অনুমান করি যে পোর্টফোলিওগুলি প্রতি ত্রৈমাসিকে তাদের আসল শতাংশ বিভাজনে পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখা হয়েছিল, কিছু সেরা-পারফর্মিং বিনিয়োগ বিক্রি করে এবং সেই আয়গুলিকে পিছিয়ে থাকা বিনিয়োগগুলিকে টপ আপ করার জন্য ব্যবহার করে৷ আমাদের ক্রিপ্টোকারেন্সি বিনিয়োগের অস্থিরতার সাথে, এটি আমাদের ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করে।

যাতে আপনি এটি পরীক্ষা করতে পারেন, এটি 10.000-2014 সময়কালে প্রতিটি পোর্টফোলিওতে $22 বিনিয়োগের লাভজনকতা হবে।

আশ্চর্যজনকভাবে, বিটকয়েনের মতো ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগ যোগ করা আমাদের পোর্টফোলিওগুলিকে বাড়িয়ে তুলবে। তবে এটি সবচেয়ে আকর্ষণীয় বিষয়: যেহেতু আমরা প্রতিটি ত্রৈমাসিকে ভারসাম্য বজায় রাখতাম, আমাদের পোর্টফোলিওর ঝুঁকি ততটা বাড়ত না। এমনকি ক্রিপ্টোকারেন্সিতে 5% বিনিয়োগের পরেও, আমরা যদি বিটকয়েন না রাখতাম তাহলে সর্বোচ্চ ড্রডাউন (শিখর থেকে ট্রু পর্যন্ত সবচেয়ে বড় ড্রপ) হতে পারত মাত্র 2,8 শতাংশ পয়েন্ট বেশি। অন্য কথায়, এটি এখনও একটি প্রতিরক্ষামূলক পোর্টফোলিও। বিটকয়েনের সেই সময়ের মধ্যে 70% এর বেশি তিন ফোঁটা হয়েছে তা বিবেচনা করে এটি আশ্চর্যজনক হতে পারে। এবং এখানে সেরা অংশ: বিটকয়েনে পোর্টফোলিওর একটি বৃহত্তর অংশের সাথে ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ বৃদ্ধি বেশি হত। আমরা জানুয়ারী 2018 এবং জুন 2022 এর মধ্যে একই রকম ফলাফল দেখতে পাচ্ছি:

সংখ্যাগুল নিজেদের জন্য কথা বলে। ডালিওর পোর্টফোলিওতে বিটকয়েনের মতো ক্রিপ্টোকারেন্সিতে একটি ছোট বিনিয়োগ যোগ করলে তার ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ আয়ের উন্নতি হবে। তার মানে কি ভবিষ্যতেও তাই হবে? শুধুমাত্র সময় বলে দেবে…