স্টক বিনিয়োগ সপ্তাহটি বিয়ারিশ অঞ্চলে শুরু হয়েছিল, বাজারের অবস্থার অবনতি এবং একটি নতুন সংকটের আশঙ্কা উত্থাপনের বিষয়ে উদ্বেগ প্রকাশ করেছিল। তবে এই সংকটটি কেমন হবে এবং এটি অতীতের সাথে সাদৃশ্যপূর্ণ হবে কিনা তা বিনিয়োগকারীদের মধ্যে বিতর্কের বিষয়। সর্বোপরি, মার্ক টোয়েন যেমন বলেছিলেন:
এখন যে সংকট তৈরি হচ্ছে তার সাথে কোন সংকট সবচেয়ে বেশি মিলছে?
2000 এর ডটকম ক্র্যাশ
বর্তমান বাজারের অবস্থার সাথে ডটকম বক্ষের তুলনা করা সহজ হবে। সাম্প্রতিক স্বল্প সুদের হার এবং প্রযুক্তিগত উদ্ভাবন কিছু অনুমানমূলক সম্পদের বৃদ্ধিকে সহজতর করেছে, যেমন বিঘ্নকারী প্রযুক্তি স্টক, ক্রিপ্টোকারেন্সি এবং মেম স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা। আমরা দু'দশক আগে যেমন দেখেছি, তেমনই ফান্ড না করা কোম্পানিগুলির মূল্যায়ন আকাশচুম্বী এবং শেষ পর্যন্ত ডিফ্লেট হতে দেখেছি।
2000 সালের মতো প্রযুক্তির স্টকগুলিতে বিনিয়োগ আবার ধসে পড়তে পারে। সূত্র: ফ্রন্টেরাস ব্লগ
এটি সবচেয়ে খারাপ পরিণতি হবে না। যদিও ডট-কম ক্র্যাশ প্রযুক্তির স্টকগুলির জন্য নৃশংস ছিল (নাসডাক 82% কমেছে এবং 16 বছর ধরে পুনরুদ্ধার হয়নি), পতনটি মার্কিন অর্থনীতি বা অন্যান্য সম্পদকে খুব কমই প্রভাবিত করেছিল। ইউএস জিডিপি একটি সংক্ষিপ্ত, অগভীর পতন দেখেছে, যখন বন্ড, পণ্য এবং হাউজিং মার্কেট অপরিবর্তিত ছিল।
2008-09 এর বিশ্বব্যাপী আর্থিক সংকট
এই অর্থনৈতিক সংকটের আগে ছিল অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি, স্থিতিশীলতা এবং নিম্ন মুদ্রাস্ফীতি। এবং, সেই অর্থে, এটি আজকের চেয়ে আলাদা নয়। যাইহোক, সেই পূর্বের স্থিতিশীলতা পরবর্তী পতনের শর্তগুলি সেট করে: অর্থায়নের সহজ অ্যাক্সেস এবং ঝুঁকির সম্পদের জন্য একটি হারানো নয় এমন পদ্ধতি। ক্রেডিট উল্লেখযোগ্য লিভারেজের ব্যবহার সহজতর করেছে, যখন আর্থিক প্রকৌশল ভূপৃষ্ঠের নীচে তৈরি হওয়া সত্যিকারের ঝুঁকি লুকিয়ে রেখেছে।
বিভিন্ন কারণের সংমিশ্রণ 2008 আর্থিক সঙ্কট সৃষ্টি করেছিল। উত্স: ব্লুমবার্গ
তারপর অচিন্তনীয় ঘটনা ঘটে যখন রিয়েল এস্টেটের দাম কমতে শুরু করে। পুরো তাসের ঘর ভেঙ্গে পড়ে। এবং ঝড়ের কেন্দ্রে ব্যাঙ্কগুলির সাথে, ঝুঁকিগুলি দ্রুত অন্যান্য খাতে ছড়িয়ে পড়ে। সংকট ব্যাপক অর্থনৈতিক ক্ষতি করেছে। জিডিপি 1930 এর দশকের পর থেকে দ্রুত গতিতে ধসে পড়ে, আর্থিক ব্যবস্থা স্থবির হয়ে পড়ে এবং সমস্ত ধরণের সেক্টরে স্টকগুলিতে বিনিয়োগ বন্ধ হয়ে যায়।
1970 এর স্থবিরতা সংকট️
এখন, আগের দুটি সংকটেরও আগে তেলের উচ্চ মূল্য এবং কিছুটা উচ্চ মূল্যস্ফীতি ছিল, কিন্তু 70-এর দশকে যা ঘটেছিল তার তুলনায় কিছুই ছিল না, যখন ফেড দুই অঙ্কের মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণের জন্য আক্রমনাত্মকভাবে সুদের হার বাড়াতে বাধ্য হয়েছিল। সেই অর্থে, আজকের পরিবেশটি সেই সময়ের সাথে অদ্ভুতভাবে মিল দেখায়।
আমেরিকা. এটি বহুবার মন্দার সময়ে হয়েছে। সূত্র: MyTradingSkills
1970 এর দশকে যা ঘটেছিল তা ছিল বিপর্যয়কর: সেই সময়ের মধ্যে অর্থনীতি দুবার মন্দার মধ্যে পড়েছিল, প্রথম 1973 সালে এবং আবার 1980 সালে। তবে সবচেয়ে খারাপ ছিল এই উপলব্ধি যে ধীর অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি সবসময় মুদ্রাস্ফীতি হ্রাস করে না।
সুতরাং, কোন সংকটের পুনরাবৃত্তি হওয়ার সম্ভাবনা সবচেয়ে বেশি?洛
ডটকম ক্র্যাশের পুনরাবৃত্তি একটি বাস্তব সম্ভাবনা। টেক কোম্পানির মূল্যায়ন তর্কাতীতভাবে তখনকার মতোই চরম, এবং কোনো আত্মসমর্পণ ছাড়াই, দেখে মনে হচ্ছে Nasdaq-এর আরও অনেক পতন হবে। কিন্তু এইবার, বিক্রি-অফ শুধুমাত্র ঝুঁকিপূর্ণ খাতে স্টকগুলিতে বিনিয়োগের মধ্যেই সীমাবদ্ধ থাকবে বলে মনে হচ্ছে কম। বন্ডের ফলন তাদের ইতিহাসে সবচেয়ে চরম পদক্ষেপ দেখেছে এবং এটি আবাসন বাজার থেকে মিউচুয়াল ফান্ড পর্যন্ত বিস্তৃত অর্থনীতির মূল অংশগুলিকে প্রভাবিত করতে পারে।
US 10-বছরের বন্ডের ফলন এই বছরের 2022। সূত্র: সিএনবিসি
2008 সালের মতো আরেকটি আর্থিক সংকটের সম্ভাবনা অনেক কম। সর্বশেষ দুর্ঘটনার পর তারা গুরুত্বপূর্ণ ব্যবস্থা নিয়েছে। উপরন্তু, আজ, প্রকৃত অর্থনীতি অনেক ভালো অবস্থানে রয়েছে: ভোক্তাদের বেশি অর্থ সঞ্চয় এবং ঋণ কম। কোম্পানিগুলি আরও ভাল আর্থিক আকারে রয়েছে এবং এখনও রেকর্ড মার্জিন থেকে উপকৃত হচ্ছে। আর্থিক খাত একটি ধাক্কা মোকাবেলা করার জন্য আরও ভাল সজ্জিত। ব্যাঙ্কগুলি ভাল পুঁজিযুক্ত এবং সিস্টেমে চরম লিভারেজের কম লক্ষণ রয়েছে।
এটা কিভাবে স্টক বিনিয়োগ প্রভাবিত করবে?啕
বড় উদ্বেগের বিষয় হল সেই 1970-এর স্টাইলের হেডওয়াইন্ডস। আজ আমাদের উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি মার্কিন স্টকের সাম্প্রতিক পতনকে আরও খারাপ করে দিতে পারে এবং তাদের পুনরুদ্ধারকে জটিল করে তুলতে পারে। অতীতের মন্দার বিপরীতে, যখন ফেড স্টক বিনিয়োগ এবং চাকরি বৃদ্ধির জন্য সুদের হার কমানোর পদক্ষেপ নিয়েছিল, ফেড সম্ভবত এখন খুব বেশি সাহায্য করবে না। মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণের চেষ্টা করতে তারা সুদের হার বাড়ানোর দিকে মনোনিবেশ করবে। এটি প্রবৃদ্ধি হ্রাস করবে, কিন্তু 1970-এর মন্দা হিসাবে প্রদর্শিত হয়েছে, এটি মুদ্রাস্ফীতিকে শীতল করার জন্য যথেষ্ট নাও হতে পারে এবং আমাদের আগামী বছরের জন্য ধীর বৃদ্ধি এবং উচ্চ মুদ্রাস্ফীতির আদর্শ পরিবেশে থাকতে হতে পারে।
রেকর্ড সর্বোচ্চ ফেড সুদের হার বৃদ্ধি. সূত্র: লর্ড অ্যাবেট
সময়মতো আমাদের সামান্য ট্রিপ যা দেখিয়েছে তা হল যে পরবর্তী সংকট অতীতের পরিস্থিতির প্রতিফলন ঘটাতে পারে। এটি সম্ভবত একটি সংকট হতে পারে যা পূর্ববর্তীগুলির প্রতিটির উপাদান ভাগ করে নেয়।
তাহলে কি এ সবের কোনো সুযোগ আছে?️️
এই সব খুব হতাশাবাদী শোনাচ্ছে কিন্তু আসুন মনে রাখবেন যে আমরা পরবর্তী সংকট সম্পর্কে কথা বলছি। বিনিয়োগকারী হিসাবে, সেরাটির জন্য আশা করা বুদ্ধিমানের কাজ, তবে সবচেয়ে খারাপের জন্য প্রস্তুত হওয়া। সাম্প্রতিক মাসগুলোতে যেমন আমরা বারবার বলেছি, এখনই সময় আমাদের পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনার সাথে প্রতিরক্ষামূলক হওয়ার। স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করার সময়, প্রতিরক্ষামূলক শিল্পে কোম্পানিগুলির সন্ধান করুন। এছাড়াও অন্যান্য অঞ্চল (যেমন ইউরোপ, জাপান এবং চীন) এবং শৈলী (যেমন মূল্যের স্টক বেশি) থেকে স্টকগুলিতে বিনিয়োগের বৈচিত্র্য আনুন বৃদ্ধির স্টক).
মূল্যের ঐতিহাসিক বৃদ্ধি বনাম বৃদ্ধির স্টক। সূত্র: অ্যাঙ্কর ক্যাপিটাল অ্যাডভাইজারস
উপরন্তু, আমাদের অবশ্যই নিশ্চিত করতে হবে যে আমাদের এমন সম্পদ আছে যা বিভিন্ন পরিবেশে ভাল পারফর্ম করতে পারে। আমরা এর সাথে বৈচিত্র্য আনতে পারি:
- শেয়ারে বিনিয়োগ (কম মুদ্রাস্ফীতি সহ একটি ক্রমবর্ধমান বৃদ্ধির পরিবেশে ভাল কাজ করে)
- যেমন সম্পদ একটি বিনিয়োগ ট্রেজারি বন্ড (স্ফীতি সহ কম বৃদ্ধির পরিবেশে ভাল)
- একটি বিনিয়োগ স্বর্ণ (বিকাশের পরিবেশে সেরা ডিসেম্বরসাম্প্রতিক এবং উচ্চ মূল্যস্ফীতি) এবং
- একটি বিনিয়োগ অন্যান্য কাঁচামাল (ক্রমবর্ধমান বৃদ্ধি এবং উচ্চ মুদ্রাস্ফীতির পরিবেশে ভাল).
এবং আমাদের সমস্ত সম্পদ একই সময়ে পড়ে যাওয়ার ঝুঁকি থেকে নিজেদের রক্ষা করার জন্য, আমরা কেনার কথাও বিবেচনা করতে পারি আমেরিকান ডলার.
সবশেষে কিন্তু অন্তত নয়, আমাদের নিশ্চিত করতে হবে যে আমাদের হাতে পর্যাপ্ত নগদ আছে সেই সুযোগের সদ্ব্যবহার করার জন্য যা স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করার জন্য উদ্ভূত হবে যখন অন্যান্য বিনিয়োগকারীরা তোয়ালে ফেলে এবং বিক্রি করে, যা নিঃসন্দেহে অনেকেই করবে। এবং যদি আমাদের দীর্ঘমেয়াদী দিগন্ত থাকে, তবে জিনিসগুলি সবচেয়ে খারাপ দেখায় আমরা বিক্রি করব না। যেমন পিটার লিঞ্চ বলেছেন:
