ওয়ারেন বাফেট তিনি সাধারণত সর্বকালের সর্বশ্রেষ্ঠ বিনিয়োগকারী এবং সারা বিশ্বের বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি মানদণ্ড হিসাবে পরিচিত। কিন্তু ওমাহার ওরাকলকেও কারো বাণিজ্য শিখতে হয়েছিল, এবং যে কেউ ছিল বেঞ্জামিন গ্রাহাম, মূল্য বিনিয়োগের জনক। যদিও আমরা গ্রাহামের যেকোন উদ্ধৃতি বাছাই করতে পারি এবং তার কাছ থেকে কিছু শিখতে পারি, আমরা জ্ঞানের মুক্তোগুলির একটি সংগ্রহ সংকলন করেছি যা আমরা বিশ্বাস করি যে আজকের বাজারের সাথে বিশেষভাবে প্রাসঙ্গিক...
বুদ্ধিমান বিনিয়োগকারী এমন একজন ব্যক্তি যিনি আশাবাদীদের কাছে বিক্রি করেন এবং হতাশাবাদীদের কাছে ক্রয় করেন
বেঞ্জামিন গ্রাহাম স্বীকার করেছেন যে স্টক মার্কেটগুলি স্বল্প মেয়াদে অস্থির হতে পারে, চরম হতাশাবাদ এবং চরম আশাবাদের মধ্যে মেজাজ রয়েছে। কিন্তু যেহেতু স্টকের দাম সময়ের সাথে সাথে একটি কোম্পানির মৌলিক মূল্যকে প্রতিফলিত করে, তাই তিনি বুঝতে পেরেছিলেন যে বিনিয়োগকারীরা যখন বেয়ারিশ বোধ করে তখন কেনা এবং যখন তারা বুলিশ থাকে তখন বিক্রি করা ভাল। আমরা যদি এটি দেখি, বাজার যখন হতাশাবাদী হয় তখন কেনা দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন বাড়ায় এবং ঝুঁকি কমায়। এর কারণ হল আমরা একটি ছাড়যুক্ত বাজারে কিনতে পারি যখন এর বাজার মূল্য ইতিমধ্যেই একটি নেতিবাচক দৃষ্টিভঙ্গি থাকে, যার অর্থ আমরা নিরাপত্তার বৃহত্তর মার্জিন এবং বাজারের অনুভূতির উন্নতি উভয় থেকে উপকৃত হতে পারি। এটি বিপরীতমুখী বলে মনে হতে পারে, কিন্তু ঝুঁকি আসলে কম হয় যখন দাম কমছে এবং বাজারগুলি বিশৃঙ্খলার মধ্যে রয়েছে। আজকের জন্য এটি কীভাবে প্রয়োগ করা যায়, বিনিয়োগকারীরা বর্তমানে মার্কিন স্টকগুলির উপর বুলিশ এবং চীনা স্টকগুলির উপর বিয়ারিশ। অতএব, আমরা আমেরিকান স্টক বিক্রি করতে পারি বা কিছু চীনা স্টক কিনতে পারি। আমরা বলতে পারি যে মার্কিন বন্ড এগুলিও এখন ডুবে গেছে, যা আমাদের বিনিয়োগের দিগন্ত দীর্ঘমেয়াদী হলে একটি সুযোগ হিসাবে নিজেকে উপস্থাপন করে।
এটা সম্ভবত যে বিনিয়োগকারীর প্রধান সমস্যা, এমনকি তার সবচেয়ে খারাপ শত্রু, তিনি নিজেই।
শেষ পর্যন্ত, আমরা কীভাবে আচরণ করি তার চেয়ে আমাদের বিনিয়োগগুলি কীভাবে সম্পাদন করে তা অনেক কম গুরুত্বপূর্ণ। আমাদের পোর্টফোলিওর জন্য সবচেয়ে বড় হুমকি, গ্রাহাম যুক্তি দিয়েছিলেন, মুদ্রাস্ফীতি বা অবনতিশীল সামষ্টিক অর্থনৈতিক পরিবেশ নয়। এটি আপনার আবেগ যা আপনাকে সবচেয়ে খারাপ সিদ্ধান্ত নিতে বাধ্য করতে পারে, প্রায়শই সবচেয়ে খারাপ সময়ে। প্রকৃতপক্ষে, অধ্যয়নের পর অধ্যয়ন দেখায় যে আমাদের বিনিয়োগের পক্ষপাতিত্ব আমাদের সিদ্ধান্তকে মেঘ করে। আপনি কি কখনও কেউ শুনেছেন যে তারা কত টাকা উপার্জন করেছে তা নিয়ে বড়াই করে ট্রেড করার চাপ অনুভব করেছেন? যে FOMO. আপনি কি মহাকাশ ভ্রমণের শেষ স্টক কিনতে চুলকাচ্ছেন? যে পক্ষপাতিত্ব ফ্রেমিং. আপনি কি আগের ক্ষতি পুষিয়ে নেওয়ার আশায় পড়ে যাওয়া স্টকে আপনার এক্সপোজার দ্বিগুণ করেন? যে ক্ষতি বিমুখতা এবং সম্ভাবনা তত্ত্ব. গ্রাহাম এবং বুফেটের মতো সফল বিনিয়োগকারীরা এটিকে অনেক বেশি জোর দেন, যুক্তি দেন যে কী কিনতে হবে এবং কী বিক্রি করতে হবে তা বেছে নেওয়ার চেয়ে বিনিয়োগের জন্য আমাদের নিজস্ব মনোবিজ্ঞান বোঝা আরও গুরুত্বপূর্ণ। তারা আরও বিশ্বাস করে যে আবেগ কাটিয়ে উঠা একটি পাঠ যা সক্রিয় এবং প্যাসিভ উভয় বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রযোজ্য। যে কেউ তাদের পোর্টফোলিও 50% কমে গেছে তারা জানেন যে কেবল আবেগ ধরে রাখা এবং প্রতিরোধ করা কতটা কঠিন। তাই আমাদের প্রধান আচরণগত পক্ষপাতের সাথে নিজেদের পরিচিত করে শুরু করা উচিত এবং পাঁচটি চিহ্নিত করা উচিত যা আমাদের বিপথে নিয়ে যেতে পারে। তারপরে, প্যাটার্নগুলি দেখে আমরা কোনটি আরও ভাল ফলাফল জেনারেট করতে পারি তা দেখতে আপনার বিনিয়োগগুলিকে পরীক্ষা করুন৷ আপনি কীভাবে এই পক্ষপাতগুলি নিয়ন্ত্রণ করতে পারেন তা আবিষ্কার করুন, যেমন বিনিয়োগ করার সময় আচরণগত ক্রিয়াগুলির একটি চেকলিস্ট লিখে।
আপনি যতই সতর্ক থাকুন না কেন, কোনো বিনিয়োগকারীর একমাত্র ঝুঁকি হল ভুল হওয়ার ঝুঁকি।
আপনি যদি অর্থ উপার্জন করতে চান তবে আপনাকে ঝুঁকি নিতে হবে। আর ঝুঁকি নিলে মাঝে মাঝে ভুল করবেন। এমনকি সেরা রেকর্ডের সাথে বিনিয়োগকারীদের অর্ধেক সময় ভুল হয়। তাহলে কি তাদের এত সফল করে তোলে? বিশেষ করে দুটি পয়েন্ট আছে:
- তারা বাজারের এলোমেলোতার গুরুত্ব বোঝে এবং স্বীকার করে যে সবকিছু তাদের নিয়ন্ত্রণে নেই। এইভাবে, তারা কী নিয়ন্ত্রণ করতে পারে তার উপর ফোকাস করে: এমন একটি সুবিধা তৈরি করা যা ধীরে ধীরে তাদের দীর্ঘমেয়াদে এগিয়ে রাখবে, যখন অপ্রত্যাশিত কিছু ঘটে তখন সতর্কতার সাথে ঝুঁকি পরিচালনা করে।
- তারা ভুল হলে হারানোর চেয়ে সঠিক হলে তারা বেশি অর্থ উপার্জন করে। আমরা যদি 50% সময় সঠিক থাকি কিন্তু যখন আমরা সঠিক থাকি তখন দ্বিগুণ জিততে পারি, আমরা বড় লাভের সাথে শেষ করতে পারি। কিন্তু যদি আমাদের গড় ক্ষতি আমাদের গড় লাভের চেয়ে বেশি হয়, তাহলে আমরা সম্ভবত খুব খারাপভাবে শেষ হয়ে যাব।
তাই ফলাফলের চেয়ে প্রক্রিয়ায় মনোযোগ দিন। পজিশন সাইজিং, পোর্টফোলিও নির্মাণ এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা ভালো বিনিয়োগের ধারণা নিয়ে আসার মতোই গুরুত্বপূর্ণ। এবং সর্বোপরি, নিশ্চিত করুন যে আপনি এই প্রক্রিয়াটিকে সম্মান করেন: আপনার বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলি নথিভুক্ত করুন যাতে আপনি পরে সেগুলি উল্লেখ করতে পারেন। আপনি যদি প্রতিটি ভুল থেকে শিক্ষা নেন, তাহলে আপনি সফল বিনিয়োগকারী হয়ে উঠবেন;
স্বল্প মেয়াদে অনুমান করার চেয়ে দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগ করা নিরাপদ
আমাদের প্রতিদিন যে বিরাট পক্ষপাতের মুখোমুখি হতে হয় তার মধ্যে একটি হল লোভ। যখন আমরা বিনিয়োগ এবং ট্রেডিংয়ের জগতে প্রবেশ করি, তখন আমরা সবসময় এমন বিনিয়োগের দিকে ঝোঁক রাখি যা আমাদেরকে একটি বিস্ফোরক ঊর্ধ্বমুখী আন্দোলনের মাধ্যমে সমৃদ্ধ করতে পারে এবং এটাই। কিন্তু জিনিসগুলি এইভাবে কাজ করে না, এবং একই সময়ে, ডেরিভেটিভ পণ্যগুলির উপর ভিত্তি করে স্বল্পমেয়াদে আমাদের যে বিপুল সংখ্যক বিকল্প বিনিয়োগ করতে হবে তা ভাল বিনিয়োগকারী হওয়ার কাজে সাহায্য করে না। আমরা যখন স্বল্পমেয়াদে বিনিয়োগ করার প্রবণতা রাখি তখন আমরা ক্লাউড হয়ে যাই, আমরা যে ক্রিয়াকলাপগুলি নিচ্ছি তার প্রকৃত মূল্য দেখতে পাই না যে আমরা যা অভ্যস্ত তার চেয়ে দ্রুত প্রক্রিয়াকরণের গতির প্রয়োজন। একই সময়ে, আমাদের স্নায়ু হারানো বা উদ্বেগ/হতাশার রাজ্যে প্রবেশ না করে আমরা স্বল্প মেয়াদে যে মুনাফা অর্জন করতে পারি তা আমরা দীর্ঘমেয়াদে যা অর্জন করতে পারি তার সাথে মোটেও তুলনীয় নয়। এটা সত্য যে স্বল্পমেয়াদে অনুমান করেও আমরা অর্থ উপার্জন করতে পারি, কিন্তু এটা প্রমাণিত হয়েছে যে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী সাধারণত স্বল্প-মেয়াদী ফটকাবাজদের চেয়ে বেশি মুনাফা তৈরি করে, কারণ এটি আমাদের সম্পদের গতিবিধির সময় দিগন্ত দেখতে দেয়। এবং সেই অনুযায়ী সিদ্ধান্ত নিতে সক্ষম হবেন। সেরা বিচার।
