অর্থনীতিবিদ এবং সূচকরা একটি বিষয়ে একমত: মন্দা আসছে এবং স্টকগুলিতে বিনিয়োগ সাম্প্রতিক মাসগুলিতে ইতিমধ্যেই এটি নিশ্চিত করেছে, বিশেষ করে বুধবার ফেড আবার সুদের হার বাড়ানোর পরে। সুতরাং আসুন ধরে নিই এটি একটি নিশ্চিত জিনিস এবং সেই অনুযায়ী আমাদের পোর্টফোলিওগুলি প্রস্তুত করা শুরু করি। আসুন সংজ্ঞায়িত করা যাক সেরা মন্দা-প্রমাণ স্টকগুলির মধ্যে কী মিল রয়েছে এবং বিলের সাথে মানানসই স্টকগুলি বেছে নেওয়া যাক।
মন্দা-প্রমাণ স্টক কি মিল আছে?
একটি মন্দা-প্রমাণ ব্যবসা মডেল সঙ্গে স্টক বিনিয়োগ
প্রথম জিনিসটি আমরা দেখতে চাই যে একটি কোম্পানির পণ্য এবং পরিষেবার চাহিদা স্থিতিস্থাপক থাকবে যদি অর্থনীতি একটি মন্দায় প্রবেশ করে। উদাহরণ স্বরূপ, এমন কোম্পানির শেয়ারে বিনিয়োগ যা প্রতিদিনের জিনিসপত্র ডিসকাউন্টে বিক্রি করে, অথবা উচ্চাভিলাষী পুনর্নবীকরণযোগ্য লক্ষ্য নিয়ে কোথাও কাজ করছে এমন একটি সৌর কোম্পানি।
মন্দা-প্রমাণ ব্যবসার সন্ধান করার সময়, নিম্নলিখিত শিল্পগুলি একটি ভাল সূচনা পয়েন্ট:
- উপযোগিতা: মন্দায় মানুষের এখনও তাপ এবং বিদ্যুৎ প্রয়োজন।
- ভোক্তা প্রধান: মানুষের এখনও খাওয়া, পান করা এবং দাঁত ব্রাশ করা দরকার।
- চিকিৎসা যত্ন: মানুষকে এখনও তাদের স্বাস্থ্যের যত্ন নিতে হবে।
কিন্তু আমাদের এই শিল্পগুলো দেখার মধ্যে নিজেদের সীমাবদ্ধ রাখতে হবে না। আমরা ক্রমবর্ধমান পিজা চেইন ডোমিনো'সের মতো চক্রাকার শিল্পেও লুকানো রত্ন খুঁজে পেতে পারি।
যে খাতগুলি প্রতিরক্ষামূলক স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে। সূত্র: ওয়ালস্ট্রিট মোজো
একইভাবে, সমস্ত ইউটিলিটি, পণ্য এবং স্বাস্থ্যসেবা সংস্থাগুলির মন্দা-প্রমাণ ব্যবসায়িক মডেল নেই: ওয়ালমার্ট শুধুমাত্র পণ্য বিক্রি করে না, উদাহরণস্বরূপ, তাই এর মার্জিন এখনও মন্দার মধ্যে একটি আঘাত নিতে পারে। এজন্য আপনার হোমওয়ার্ক করা এবং মন্দা-প্রমাণ স্টকগুলির সমস্ত মানদণ্ডের দিকে নজর দেওয়া গুরুত্বপূর্ণ৷
স্থিতিশীল লভ্যাংশ এবং বাইব্যাক সহ স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা
যখন সুদের হার বাড়তে থাকে, যখন মুদ্রাস্ফীতি বেশি হয়, এবং যখন অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি মন্থর হয় তখন ভাল ফলন সহ লভ্যাংশের স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা বৃহত্তর বাজারকে ছাড়িয়ে যায়। বাইব্যাকের ক্ষেত্রে, তারা ইঙ্গিত দেয় যে ব্যবস্থাপনা কেবলমাত্র শেয়ারের দাম সস্তা বলে বিশ্বাস করে না, তবে উপলব্ধ শেয়ারের সংখ্যা কমিয়ে সমর্থন মূল্যকেও সাহায্য করবে এবং তাই শেয়ার প্রতি আয় বৃদ্ধি পাবে।
লভ্যাংশ ছাড়া স্টকগুলির লাভজনকতা বনাম লভ্যাংশ সহ। সূত্র: VanEck
শক্ত ব্যালেন্স শীট সহ স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা
যখন সবকিছু ভুল হয়ে যায়, শেষ জিনিসটি আমরা চাই যে কোম্পানির স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করতে হবে যেগুলি উচ্চ অপারেটিং লিভারেজ রয়েছে, কারণ রাজস্বের সামান্য হ্রাস লাভের জন্য একটি বড় আঘাতের কারণ হতে পারে। উচ্চ আর্থিক সুবিধা অনেক ঝুঁকি বহন করতে পারে, যার মধ্যে ঋণ পরিশোধ করতে না পারা, যা কোম্পানির সততাকে বিপন্ন করে।
একটি কোম্পানির দেউলিয়া হওয়ার সম্ভাবনা অনুমান করার একটি ভাল টুল হল মডেল অল্টম্যান জেড-স্কোর, যা পাঁচটি মূল আর্থিক অনুপাত ব্যবহার করে। 3-এর উপরে একটি পরিমাপ নির্দেশ করে যে সংস্থাটি নিরাপদ, যখন 1,8-এর নীচে যে কোনও পরিমাপ অদূর ভবিষ্যতে সম্ভাব্য সমস্যাগুলি নির্দেশ করে।
অল্টম্যান জেড-স্কোর মডেলের ব্যাখ্যা। সূত্র: কর্পোরেট ফাইন্যান্স ইনস্টিটিউট
স্থিতিশীল মুনাফা বৃদ্ধি সহ স্টকগুলিতে বিনিয়োগ
আমাদের উচিত কোম্পানিগুলিতে আমাদের স্টক বিনিয়োগ করার দিকে নজর দেওয়া উচিত যেগুলি ধারাবাহিকভাবে বাড়ছে, এবং অর্থনীতি কীভাবে করছে তা নির্বিশেষে। অতএব, আমাদের সময়ের সাথে সাথে প্রতিটি কোম্পানির আয় বৃদ্ধি বিশ্লেষণ করতে হবে:
- এটা কতটা সামঞ্জস্যপূর্ণ?
- যখন অর্থনীতি ভাল করছে না তখন কি এটি পতনের প্রবণতা রয়েছে?
এবং সর্বোপরি, আমাদের এমন কোম্পানিগুলির শেয়ারগুলিতে বিনিয়োগ করা এড়াতে হবে যেগুলি বড় পতনের সম্মুখীন হয় এবং যেগুলি কয়েক বছর ধরে ধ্রুবক এবং স্থিতিশীল বৃদ্ধি দেখায় সেগুলিতে বিনিয়োগ করা। আমাদের এটাও নিশ্চিত করতে হবে যে আগামী দুই বছরের জন্য আয়ের পূর্বাভাস শক্ত, বা অন্তত বাজারের গড় থেকে খুব বেশি কম না।
কোকাকোলা (KO) স্টকে দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগ করা একটি বড় মূল্যের বিনিয়োগ। সূত্র: ইয়াহু ফাইন্যান্স
কম অস্থিরতা এবং beta️ সহ স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা
একটি স্টকের অস্থিরতা যত কম হবে, বাজার স্থবির হলে তার পতনের সম্ভাবনা তত কম। অবশ্যই, যেহেতু আমরা একটি অনন্য পরিবেশে আছি, একটি স্টকের ইতিহাসের দিকে তাকানো যথেষ্ট নাও হতে পারে, তাই আমাদের এটির অন্তর্নিহিত অস্থিরতাও পরীক্ষা করা নিশ্চিত করতে হবে, যা আপনি দেখতে পাবেন বারচার্ট. এটি আপনাকে দেখাবে যে বিনিয়োগকারীরা নির্বাচিত স্টকের ভবিষ্যত অস্থিরতা কী আশা করে। আদর্শভাবে, আমরা কম ঐতিহাসিক এবং অন্তর্নিহিত অস্থিরতা দেখতে চাই।
অ্যাপল বিকল্প ডেটা সারাংশ। সূত্র: বারচার্ট
একটি স্টকের বিটা দেখে আপনাকে অনুমান করতে সাহায্য করতে পারে যে এটি বিস্তৃত বাজারে পরিবর্তনের জন্য কতটা সংবেদনশীল। 0,5 এর একটি বিটা পরামর্শ দেয় যে যদি স্টক মার্কেট 10% হারায়, তাহলে স্টক প্রায় 5% কমে যাবে। পরিমাপটি নিখুঁত নয়, তবে এটি একটি স্টক কতটা প্রতিরক্ষামূলক তা অনুমান করার একটি দ্রুত উপায় প্রদান করে। এটি সম্ভাব্য প্রতিরক্ষামূলক সংস্থাগুলি সনাক্ত করতেও কার্যকর হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ মধ্যে ফিনভিজ আমরা সর্বনিম্ন বিটা সহ কোম্পানিগুলিকে কল্পনা করতে পারি।
একটি যুক্তিসঙ্গত মূল্যায়ন সঙ্গে শেয়ার বিনিয়োগ
মূল্যায়ন কার্যকর কারণ এটি একটি কোম্পানির "নিরাপত্তার মার্জিন" পরিমাপ করে। একটি স্টক বাজারে প্রিমিয়াম বা ডিসকাউন্টে ট্রেড করছে কিনা তা দেখার পরিবর্তে, আমাদের দেখতে হবে এটি কীভাবে তার নিজস্ব ইতিহাসের তুলনায় লেনদেন করছে। শক্তিশালী, প্রতিরক্ষামূলক কোম্পানিগুলি সব অবস্থায় বাজারে প্রিমিয়ামে ট্রেড করার প্রবণতা রাখে, কিন্তু স্টকগুলি যখন লড়াই করছে তখন তাদের দীর্ঘমেয়াদী গড় থেকে কম লেনদেন করতে পারে। Tradingview এটিতে একটি বিভাগ রয়েছে যা আমাদের বিভিন্ন সম্পদের মূল্যায়ন দেখতে দেয়।
ট্রেডিংভিউ টুলটি স্টকগুলিতে কোথায় বিনিয়োগ করবেন তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য খুব দরকারী। সূত্র: ট্রেডিংভিউ
কোন স্টক বিনিয়োগ কাট করতে?
এর নির্মাতা মার্লবোরো আল্টরিয়া (MO), ব্যক্তিগত পণ্যের প্রিয় প্রযোজক কোলগেট-পামোলিভ (সিএল) এবং কোকা-কোলার নেমেসিস, পেপসিকো (PEP), হল তিনটি ভোক্তা প্রধান স্টক যা বেশিরভাগ ব্যবস্থার উপর শক্ত স্কোর করে।
এবং ভোক্তাদের বিবেচনামূলক স্টকগুলিতে, দুটি বর্তমানে আমাদের মান অনুসারে আকর্ষণীয় দেখাচ্ছে: অটো পার্টস খুচরা বিক্রেতা ও'রিলি মোটরগাড়ি (ORLY) এবং পিজ্জা প্রস্তুতকারক ডমিনো পিজা (DPZ)।
অন্যান্য খাতে নিয়ন্ত্রিত ইলেকট্রিক সার্ভিস কোম্পানি এক্সেল এনার্জি (XEL), স্বাস্থ্যসেবা স্টক অঙ্কবাচক স্বাস্থ্য (CAH) এবং কোয়েস্ট ডায়গনিস্টিকস (DGX), রেলওয়ে অপারেটর ইউনিয়ন প্রশান্ত মহাসাগরীয় (ইউএনপি) এবং বৈদ্যুতিক প্রস্তুতকারক হুবেল অন্তর্ভুক্ত (HUBB) স্টকগুলিতে আমাদের বিনিয়োগ করার জন্য আমরা যে বৈশিষ্ট্যগুলি খুঁজছিলাম তার ভিত্তিতেও বেশ আকর্ষণীয় বলে মনে হচ্ছে।