আমরা 2023-এ মাত্র কয়েক সপ্তাহ বাকি কিন্তু আমরা ইতিমধ্যেই দেখছি যে এই বছরটি খুব আকর্ষণীয় বলে মনে হচ্ছে। আপনি যদি লক্ষ্য না করে থাকেন, S&P 500 প্রযুক্তিগত স্তরে আমাদের অনেক ক্লু রেখে যাচ্ছে। আপনি যদি শার্লক হোমস না হন এবং আপনি তাদের দেখেননি তাতে কিছু যায় আসে না; আমরা আপনার কাছে তিনটি সূত্র নিয়ে এসেছি যা সম্ভাব্য প্রত্যাবর্তনের ইঙ্গিত দেয় যা আমরা স্টকগুলিতে বিনিয়োগের সাক্ষ্য দিতে পারি।
1. বিয়ারিশ প্রবণতা প্রতিরোধ হিসাবে কাজ করে।
অনেক সময় ব্যবসায়ীরা হাজার হাজার প্রযুক্তিগত সূচক ব্যবহার করে চার্ট বিশ্লেষণে আচ্ছন্ন হয়ে পড়ে। কিন্তু এমন কিছু সময় আছে যখন নির্দেশিকা ব্যবহার করে পরিষ্কারভাবে দেখতে এবং পরবর্তী গতিবিধির ভবিষ্যদ্বাণী করতে সক্ষম হওয়া যতটা সহজ। আমরা ঠিক এটাই করেছি, যেহেতু S&P 500 বারবার মূল ট্রেন্ড গাইডলাইনের সাথে সংঘর্ষ করছে যা গত বছর জুড়ে আমাদের সাথে ছিল। সৌভাগ্যবশত আমাদের জন্য, চাহিদার সাম্প্রতিক প্রত্যাবর্তন দামকে এমন একটি স্তরে নিয়ে যাচ্ছে যা খুব কঠিন প্রতিরোধ হিসাবে কাজ করছে। এই স্তরের দৃষ্টিভঙ্গি বিক্রির চাপ বাড়ায়, কিন্তু পরের সপ্তাহে কী ঘটবে তা S&P 500-এর পরবর্তী বড় পদক্ষেপ নির্ধারণ করতে পারে।
নির্দেশিকাগুলি আমাদের স্বল্প এবং দীর্ঘমেয়াদে সম্পদের মূল্য বিশ্লেষণ করার অনুমতি দেয়। এগুলি একটি চার্টে কমপক্ষে দুটি পয়েন্টে যোগদানের দ্বারা সংজ্ঞায়িত করা হয় এবং ভবিষ্যতে দামের সম্মুখীন হতে পারে এমন সম্ভাব্য প্রতিরোধ (বা সমর্থন) দেখতে সক্ষম হওয়ার জন্য সাধারণত বড় করা হয়। বিয়ারিশ প্রবণতা (হলুদ রঙে) জানুয়ারী 2022 এর উচ্চ থেকে শুরু হয় এবং মার্চ এবং ডিসেম্বরের নিম্ন উচ্চতার সাথে সংযোগ স্থাপন করে, যা 3.990-এর কাছাকাছি 4.015-এর সাম্প্রতিক সমাপনী স্তরের ঠিক উপরে প্রসারিত হয়। এটি আমাদের কিছু গুরুত্বপূর্ণ বলে: যদি S&P 500 এই ট্রেন্ডলাইন রেজিস্ট্যান্সের উপরে সামান্য উঁচুতে এবং বন্ধ হয়ে যায়, তাহলে সেই পদক্ষেপটি বুলিশ মোমেন্টামের জন্য একটি ট্রিগার হিসেবে কাজ করতে পারে। কারণ অনেক পরিমাণগত বিনিয়োগকারী সেই ব্রেকআউটটিকে একটি প্রধান ক্রয়ের সংকেত হিসেবে দেখবেন।
2. চলমান গড় পরীক্ষা করা।
আমরা পালন করতে ভুলবেন না চলমান গড় গ্রাফ বিশ্লেষণ করার সময়। তারা একটি সম্পদের জন্য সমর্থন (একটি মেঝে) বা প্রতিরোধ (একটি সিলিং) নির্দেশ করতে পারে কারণ অনেক বিনিয়োগকারী কখন কিনতে হবে এবং কখন বিক্রি করতে হবে তা নির্ধারণ করতে এই স্তরগুলি ব্যবহার করে। যদি আমরা এখন S&P 500-এর দিকে তাকাই, আমরা দেখতে পাব যে এটি বর্তমানে 3.928-এ লেনদেন করছে, যা 50-এর 3.902-দিনের চলমান গড় (হলুদ লাইন) থেকে সামান্য উপরে।
একই ধরনের পরিস্থিতি ডিসেম্বরে দুবার ঘটেছে: সূচকটি তার 200-দিনের চলমান গড় (3.990) এর উপরে উঠতে সক্ষম হয়েছিল, কিন্তু তারপরে ট্রেন্ডলাইন প্রতিরোধকে অতিক্রম করতে ব্যর্থ হয়েছিল। যতগুলো চার্টিস্ট তারা বলে, একটি একক মুভিং এভারেজ নিজে থেকে এতটা উপযোগী নয়: একটি "ক্রসওভার" তৈরি করতে আপনার অন্তত দুটির প্রয়োজন। একটি ক্রসওভার ঘটে যখন একটি দ্রুত চলমান গড় (অর্থাৎ, যা একটি ছোট সময়কে কভার করে) একটি ধীর গতিতে অতিক্রম করে। উপরের চার্টে, সূচকের 50-দিনের চলমান গড় প্রায় 3.902, 200-দিনের চলমান গড়ের নীচে। অতএব, একটি নির্ভরযোগ্য ক্রয় সংকেত পাওয়ার জন্য আমাদের গড়ের ক্রসওভারের জন্য অপেক্ষা করা উচিত (একটি "গোল্ডেন ক্রসওভার" হিসাবে ভাল পরিচিত)।
3. আত্মবিশ্বাসের মাত্রা।
সাপ্তাহিক, আমেরিকান অ্যাসোসিয়েশন অফ ইন্ডিভিজুয়াল ইনভেস্টর (জরিপ এএআইআই) তার ওয়েবসাইটে বাজারে বিনিয়োগকারীদের আস্থার উপর সমীক্ষা প্রকাশ করে। এবং এটি একটি মূল্যবান বিপরীত সূচক। উপরের-গড় বাজারের রিটার্নগুলি প্রায়ই অস্বাভাবিকভাবে নিম্ন স্তরের আশাবাদ অনুসরণ করে, যখন নিম্ন-গড় বাজারের রিটার্নগুলি প্রায়শই অস্বাভাবিকভাবে উচ্চ মাত্রার আশাবাদ অনুসরণ করে।
আমরা দেখতে পাচ্ছি, জরিপ আমাদের দেখায় যে অনুভূতি নিরপেক্ষ অঞ্চলের দিকে চলে গেছে। স্টক মার্কেটের নিকট-মেয়াদী দিক সম্পর্কে খুচরা বিনিয়োগকারীদের মধ্যে হতাশাবাদ (অর্থাৎ মন্দাভাব) গত সপ্তাহে 10 সপ্তাহের মধ্যে সর্বনিম্ন স্তরে নেমে এসেছে। নিরপেক্ষ অনুভূতিও পিছিয়ে গেছে, যখন (বুলিশ) আশাবাদ ফিরে এসেছে। আগামী ছয় মাসে শেয়ারের দাম বেড়ে যাবে এমন প্রত্যাশা আগের সপ্তাহের 24% থেকে বেড়ে 20,5% হয়েছে।
তবে সেই মাত্রার আশাবাদ নিয়ে জয়ের দাবি না করা যাক। এটা একটানা 37,5 সপ্তাহ ধরে 54% এর ঐতিহাসিক গড় থেকে নিচে এবং টানা সাত সপ্তাহ ধরে অস্বাভাবিকভাবে নিম্ন স্তরে রয়ে গেছে। সুতরাং, যদিও অনুভূতির উন্নতি হয়েছে, আশাবাদ খুচরা এবং পেশাদার উভয় বিনিয়োগকারীদের মধ্যে মধ্যম রয়ে গেছে। অন্তত, এর মানে হল যে যদি উল্টো দিকে একটা ব্রেকআউট ঘটে, তাহলে এই সমাবেশে অনুভূতির উন্নতি এবং আরও গতি দেওয়ার জায়গা আছে।