বিনিয়োগের শৈলীগুলি একজন বিনিয়োগকারী তার ক্রিয়াকলাপগুলিকে যেভাবে পরিচালনা করে তা বোঝায়, যা প্রতিটি বিনিয়োগকারীর মানদণ্ড অনুসারে পরিবর্তিত হতে পারে। কিন্তু সত্য হল আমরা বিনিয়োগের ধরনকে তিনটি গ্রুপে শ্রেণীবদ্ধ করতে পারি; আমরা যে ধরনের ব্যবস্থাপনা প্রয়োগ করি, কোম্পানির আকার এবং তারা বৃদ্ধি বা মান সেক্টরের অংশ কিনা সে সম্পর্কে। আসুন তাহলে দেখা যাক কি ধরনের বিনিয়োগ শৈলী আমরা একটি সাধারণ কাঠামো এবং তাদের প্রধান বৈশিষ্ট্যগুলিতে সংজ্ঞায়িত করতে পারি।
সক্রিয় বা নিষ্ক্রিয় ব্যবস্থাপনা।
একটি খুঁজছেন বিনিয়োগকারীরা আপনার সম্পদের যত্নশীল নির্বাচন সবচেয়ে আগ্রহী সক্রিয় ব্যবস্থাপনায়। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলিতে সাধারণত আর্থিক বিশ্লেষক এবং পোর্টফোলিও পরিচালকদের একজন পূর্ণ-সময়ের কর্মী থাকে যারা তারা ক্রমাগত বিনিয়োগকারীদের জন্য উচ্চ রিটার্ন প্রাপ্ত করার চেষ্টা করে. যেহেতু বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই এই কর্মীদের দক্ষতার জন্য অর্থ প্রদান করতে হবে, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি উচ্চ ফি চার্জ করে নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের চেয়ে। কিছু বিনিয়োগকারী উচ্চতর রিটার্নের জন্য তাদের অনুসন্ধানে সক্রিয় পরিচালকদের ক্ষমতা নিয়ে সন্দেহ করেন। এই অবস্থানটি মূলত গবেষণার উপর ভিত্তি করে যা দেখায় যে, দীর্ঘমেয়াদে, অনেক প্যাসিভ ফান্ড ভালো রিটার্ন অর্জন করে অনুরূপ সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের চেয়ে তার বিনিয়োগকারীদের জন্য। নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের একটি অন্তর্নিহিত সুবিধা রয়েছে: বিশ্লেষকদের প্রয়োজন না করে, তহবিলের ব্যয় সাধারণত খুব কম হয়.
সক্রিয় ব্যবস্থাপনার পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য (বাম) বনাম প্যাসিভ ম্যানেজমেন্ট (ডান)। সূত্র: বিএসডি ইনভেস্টিং।
ছোট বা বড় মূলধন কোম্পানি.
একটি কোম্পানির আকার শ্রেণীবদ্ধ করার জন্য আমরা অবশ্যই এর বাজার মূলধন দেখুন. বাজার মূলধন হল একটি কোম্পানির বকেয়া শেয়ারের সংখ্যাকে শেয়ারের মূল্য দ্বারা গুণিত করে। কিছু বিনিয়োগকারী বিশ্বাস করেন যে ছোট ক্যাপ কোম্পানিগুলি ভাল রিটার্ন দিতে সক্ষম হওয়া উচিত কারণ তাদের বৃদ্ধির সুযোগ বেশি এবং তারা আরও চটপটে. তবে ছোট ক্যাপ কোম্পানিগুলোর লাভের সম্ভাবনা বেশি একটি উচ্চ ঝুঁকি বহন করে. অন্যান্য জিনিসের মধ্যে, ছোট কোম্পানি গতাদের কাছে কম সম্পদ রয়েছে এবং তাদের ব্যবসার কম বৈচিত্র্যময় লাইন রয়েছে. স্টকের দাম অনেক বেশি ওঠানামা করতে পারে, বড় লাভ বা বড় ক্ষতির কারণ হতে পারে। অতএব, বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই এই অতিরিক্ত স্তরের ঝুঁকি নিতে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করতে হবে যদি তারা উচ্চতর রিটার্নের সম্ভাবনা উপলব্ধি করতে চায়। আরও ঝুঁকি-প্রতিরোধী বিনিয়োগকারীরা আরও স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করতে পারে সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য বড় ক্যাপ স্টক. এই কোম্পানিগুলি দীর্ঘকাল ধরে এবং তারা তাদের সেক্টরে হেভিওয়েট হয়ে উঠেছে. এই কোম্পানিগুলি ইতিমধ্যে এত বড় হওয়ায় তারা দ্রুত বৃদ্ধি করতে সক্ষম হবে না। যাইহোক, তারা সতর্কতা ছাড়া দেউলিয়া হওয়ার সম্ভাবনাও কম। বড় ক্যাপ থেকে, বিনিয়োগকারীরা আশা করতে পারেন ছোট কোম্পানির তুলনায় সামান্য কম রিটার্ন, কিন্তু কম ঝুঁকি সঙ্গে.
20 বছরেরও বেশি সময় ধরে ইউরোপীয় ছোট এবং বড় মূলধন কোম্পানিগুলির মধ্যে লাভের তুলনা। সূত্র: Quaero Capital.
বৃদ্ধি বনাম মূল্য স্টক বিনিয়োগ.
কোন কোম্পানি কোন শ্রেণীর অন্তর্গত তা নির্ধারণ করতে, বিশ্লেষকরা আর্থিক পরামিতিগুলির একটি সিরিজ পরীক্ষা করে এবং কোন লেবেলটি সবচেয়ে উপযুক্ত তা নির্ধারণ করতে তারা তাদের বিচার ব্যবহার করে। বৃদ্ধি ভিত্তিক বিনিয়োগ শৈলী সঙ্গে কোম্পানি জন্য দেখায় ভাল আয় বৃদ্ধি রিটার্ন, নিজের সম্পদের ভালো লাভ, ভাল লাভ মার্জিন এবং কম লভ্যাংশ ফলন. ধারণাটি হল যে যদি একটি কোম্পানির এই সমস্ত বৈশিষ্ট্য থাকে তবে এটি সাধারণত তার সেক্টরে উদ্ভাবনী এবং প্রচুর অর্থ উপার্জন করে। অতএব, এটি খুব দ্রুত বৃদ্ধি পায় এবং ভবিষ্যতে ক্রমবর্ধমান অব্যাহত রাখতে এর অধিকাংশ বা সমস্ত লাভ পুনঃবিনিয়োগ করে। মূল্য বিনিয়োগ শৈলী একটি ভাল দামে একটি শক্তিশালী কোম্পানি কেনার উপর ফোকাস করে। এইভাবে, বিশ্লেষকরা একটি সন্ধান করেন নিম্ন P/E অনুপাত, একটি নিম্ন P/S অনুপাত এবং, সাধারণত, ক উচ্চ লভ্যাংশ ফলন. মূল্য বিনিয়োগ শৈলী প্রধান অনুপাত দেখায় কিভাবে এই শৈলী সম্পর্কে অনেক যত্ন যে দামে বিনিয়োগকারীরা কেনেন।
2022 সালের মধ্যে মূল্য বনাম বৃদ্ধিতে বিনিয়োগের উপর রিটার্ন। উৎস: Ycharts।