আপনি যেমন দেখেছেন, বিনিয়োগ প্রশিক্ষণ নিবন্ধগুলি বেশিরভাগই কৌতূহলী বিষয় সম্পর্কে কথা বলে যেমন মুদ্রার ডাকনাম, সূচকের উৎপত্তি o অনুঘটক ঘটনা আর্থিক বাজারের অস্থিরতার সুবিধা নিতে। এই পাঠের পাশাপাশি, আমরা বিনিয়োগযোগ্য সম্পদ বাজারের বর্তমান পরিস্থিতিকে প্রেক্ষাপটে রেখেছি। তাই আজকের বিনিয়োগ প্রশিক্ষণে আমরা এমন এক ধরনের বিনিয়োগ সম্পর্কে কথা বলতে যাচ্ছি যা আমরা বেশিরভাগ নিবন্ধে সুপারিশ করেছি: ETFs।
ETF কি?🤷♂️
একটি এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ড (ETF) হল এক ধরনের বিনিয়োগ তহবিল যা মিউচুয়াল ফান্ডের মতো কাজ করে। ইটিএফগুলি সাধারণত সূচক, পণ্য বা স্টক বা অন্যান্য ধরণের সিকিউরিটির মতো সেক্টর অনুসরণ করে। মিউচুয়াল ফান্ডের বিপরীতে, আমরা স্টক এক্সচেঞ্জে ইটিএফ কিনতে এবং বিক্রি করতে পারি, একইভাবে আমরা স্টক বা অন্যান্য সম্পদ ক্রয় করতে পারি। বিশুদ্ধভাবে, ইটিএফগুলি সম্পদের ঝুড়ির গতিবিধি অনুসরণ করে এবং একটি একক সেক্টর বা সম্পদ শ্রেণীর উপর বৈচিত্র্য বা ফোকাস করা যেতে পারে। প্রথম ETF ছিল SPDR S&P 500 ETF (SPY), যা S&P 500 সূচক ট্র্যাক করে এবং আজ সক্রিয়ভাবে লেনদেন করা হয়।
ইটিএফ কিসের জন্য?🤨
যেমনটি আমরা পূর্ববর্তী নিবন্ধগুলিতে ব্যাখ্যা করেছি, সম্পদের একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও থাকতে সক্ষম হওয়া কমিশনের কারণে আরও ব্যয়বহুল হতে পারে। একই সময়ে, বিভিন্ন শ্রেণীর সম্পদের একটি দীর্ঘ তালিকা সঠিকভাবে ট্র্যাক করতে সক্ষম হওয়া একটি বড় মাথাব্যথা হতে পারে। এই কারণেই সূচকগুলি তৈরি করা হয়েছিল, যাতে বিনিয়োগকারীদের একই শ্রেণীর সম্পদের বৈচিত্র্যপূর্ণ ঝুড়িতে বিনিয়োগ করার অনুমতি দেওয়া হয়, যেমন স্টক, পণ্য বা মুদ্রা সূচক। ETF-এর সাথে আমরা একই গতিশীলতা অনুসরণ করি, কিন্তু একটি বৈশিষ্ট্য যা এটিকে সংজ্ঞায়িত করে; বিভিন্ন শ্রেণীর বিভিন্ন সম্পদে বিনিয়োগের সম্ভাবনা। উদাহরণস্বরূপ, ক্যাথি উডের তহবিল দ্বারা পরিচালিত সম্পদের পোর্টফোলিওতে এক্সপোজার পেতে আমরা Ark Investments ETF-এ বিনিয়োগ করতে পারি।
2012 সাল থেকে ETF-তে বিশ্বব্যাপী বিনিয়োগ। উৎস: ETFGI।
কি ধরনের ETF আছে?
বাজারে উপলভ্য বিভিন্ন ধরনের ETF-কে আলাদা করার জন্য, আমরা কী ধরনের খুঁজে পেতে পারি তা ব্যাখ্যা করে ETF-তে বিনিয়োগ প্রশিক্ষণ চালিয়ে যেতে যাচ্ছি।
স্টক ইটিএফ
স্টক ইটিএফগুলি একটি একক শিল্প বা খাত অনুসরণ করার জন্য স্টকের একটি ঝুড়ি দিয়ে তৈরি। উদাহরণস্বরূপ, একটি স্টক ইটিএফ অটোমোবাইল কোম্পানির স্টক ট্র্যাক করতে পারে। এই ETF-গুলির লক্ষ্য হল একটি একক শিল্পে বৈচিত্র্যপূর্ণ এক্সপোজার অফার করা যাতে ভাল রিটার্ন সহ স্টক এবং বৃদ্ধির সম্ভাবনা সহ নতুন প্রবেশকারী অন্তর্ভুক্ত থাকে। মিউচুয়াল ফান্ডের বিপরীতে, স্টক ইটিএফগুলি কম ফি নেয় এবং স্টক শিরোনাম রাখার প্রয়োজন হয় না। SPDR S&P 500 ETF ট্রাস্ট S&P 500 সূচকের গতিবিধি ট্র্যাক করে।
শিল্প/সেক্টর ইটিএফ
শিল্প বা সেক্টর ইটিএফ একটি নির্দিষ্ট সেক্টর বা শিল্পের উপর নিবদ্ধ তহবিল। উদাহরণস্বরূপ, একটি শক্তি সেক্টর ইটিএফ কোম্পানিগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করবে যেগুলি সেই সেক্টরের অংশ। ইন্ডাস্ট্রি ইটিএফ-এর পিছনের ধারণা হল সেই সেক্টরের কোম্পানিগুলির গতিবিধি অনুসরণ করে সেই শিল্পের উত্থানের এক্সপোজার লাভ করা। একটি উদাহরণ হল প্রযুক্তি খাত, যা গত এক দশকে ভাল আয় করেছে। একই সময়ে, স্টক অস্থিরতার অসুবিধাও একটি ETF দিয়ে প্রশমিত হয় কারণ এটি সরাসরি সিকিউরিটিজ দিয়ে তৈরি নয়। শিল্প ইটিএফগুলি অর্থনৈতিক চক্রের সময় সেক্টরের মধ্যে এবং বাইরে ঘোরাতেও ব্যবহৃত হয়। SPDR সিলেক্ট সেক্টর ফান্ড- ইন্ডাস্ট্রিয়ালস শিল্প খাতের সম্পদের একটি ঝুড়ির বিকাশ অনুসরণ করে।
বন্ড ইটিএফ
বন্ড ইটিএফগুলি আমাদের বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করার অনুমতি দেয়, যা তারা যে বন্ড ট্র্যাক করছে তার উপর নির্ভর করে এটি থেকে আয় বিতরণ করবে। সরকার, কর্পোরেট, এবং পৌরসভা (রাজ্য এবং স্থানীয়) বন্ড অনুসরণ করতে পারে। বন্ডের বিপরীতে, বন্ড ইটিএফ-এর কোনো মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ নেই। এগুলি সাধারণত বন্ডের বর্তমান মূল্যের তুলনায় প্রিমিয়াম বা ডিসকাউন্টে লেনদেন করা হয়। ভ্যানগার্ড টোটাল বন্ড মার্কেট ইটিএফ গ্লোবাল বন্ড মার্কেটের উন্নয়ন ট্র্যাক করে।
মুদ্রা ইটিএফ
কারেন্সি ইটিএফ হল বিনিয়োগের বাহন যা মুদ্রা জোড়া, স্থানীয় এবং বিদেশী মুদ্রার গতিবিধি ট্র্যাক করে। মুদ্রা ইটিএফ-এর বিভিন্ন উদ্দেশ্য রয়েছে। এগুলি একটি দেশের রাজনৈতিক এবং অর্থনৈতিক অবস্থার উপর ভিত্তি করে মুদ্রার দামের উপর অনুমান করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। এগুলি একটি পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করতে বা মুদ্রা বাজারে অস্থিরতার বিরুদ্ধে হেজ হিসাবে ব্যবহার করা হয়। এর মধ্যে কিছু মূল্যস্ফীতির বিরুদ্ধে আমাদের রক্ষা করতেও ব্যবহৃত হয়। Invesco DB USD Index Bullish Fund ডলার সূচকের উন্নয়ন অনুসরণ করে।
কমোডিটি ইটিএফ
কমোডিটি ইটিএফ তেল বা সোনার মতো পণ্যে বিনিয়োগ করে। কমোডিটি ইটিএফ আমাদের বিভিন্ন সুবিধা দেয়। আমরা আমাদের পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনতে পারি, এইভাবে বাজারের পতনের বিরুদ্ধে কভারেজ সহজতর করে। উদাহরণস্বরূপ, পণ্য ইটিএফগুলি স্টক মার্কেট ক্র্যাশের সময় সুরক্ষা দিতে পারে। উপরন্তু, একটি পণ্য ETF এর শেয়ার ধারণ করা পণ্যের মালিকানার চেয়ে সস্তা। এর কারণ হল কমোডিটি ETF-তে আমরা বীমা বা পণ্যের স্টোরেজের জন্য অর্থ প্রদান করি না। SPDR গোল্ড ট্রাস্ট ETF সোনার বাজারের দামের উন্নয়ন অনুসরণ করে।
বিপরীত ETFs
বিপরীত ETFগুলি তাদের অনুসরণ করা সম্পদের হ্রাস থেকে মুনাফা তৈরি করার চেষ্টা করে। যখন বাজার নিম্নমুখী হয়, একটি বিপরীত ETF আনুপাতিকভাবে বৃদ্ধি পায়। এই ETFগুলির মধ্যে অনেকগুলিই এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড নোট (ETNs), সত্যিকারের ETF নয়৷ একটি ETN একটি বন্ড, কিন্তু এটি একটি স্টকের মতো ব্যবসা করে এবং একটি ইস্যুকারীর দ্বারা সমর্থিত হয়, যেমন একটি ব্যাঙ্ক৷ ProShares শর্ট QQQ আপনাকে Nasdaq-100 প্রযুক্তি সূচকের পতনের উপর ভিত্তি করে মুনাফা তৈরি করতে দেয়।
লিভারেজড ইটিএফ
একটি লিভারেজড ইটিএফ বিনিয়োগকারীকে একটি লিভারেজড সম্পদের এক্সপোজার অফার করতে চায়। উদাহরণস্বরূপ, যদি S&P 500 সূচক 1% বৃদ্ধি পায়, একটি 500x লিভারেজড S&P 2 ETF 2% ফেরত দেবে, কিন্তু যদি সূচক 1% কমে যায়, তাহলে ETF 2% হারাবে। এই পণ্যগুলি তাদের আয়ের সুবিধার জন্য বিকল্প বা ফিউচার চুক্তির মতো ডেরিভেটিভ ব্যবহার করে। এছাড়াও ইনভার্স লিভারেজড ইটিএফ আছে, যেগুলো গুনিত ইনভার্স লাভ চায়। ProShares UltraPro শর্ট QQQ আপনাকে Nasdaq-3 প্রযুক্তি সূচকের পতন থেকে 100x লিভারেজ সহ মুনাফা তৈরি করতে দেয়।
এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETFs) এর সুবিধা এবং অসুবিধা
ETF-এর সুবিধা এবং অসুবিধা উভয়ই রয়েছে, আমরা ETF-তে এই বিনিয়োগ প্রশিক্ষণের সুবিধা এবং অসুবিধাগুলি পর্যালোচনা করতে যাচ্ছি। আমরা হাইলাইট করতে পারি যে ETF-এর রক্ষণাবেক্ষণের খরচ প্রচলিত তহবিলের তুলনায় কম, 0,05% থেকে শুরু করে এবং সাধারণত 0,40% এর বেশি নয়। এর কারণ হল ETFগুলি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়, যে কারণে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের বিপরীতে তাদের এত কম ফি রয়েছে৷ এটি বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণীতে বৈচিত্র্যময় পদ্ধতিতে পরিচালনা করার জন্য যে সুবিধাগুলি অফার করে তা তুলে ধরাও মূল্যবান। পরিশেষে, তাদের প্রথাগত তহবিলের তুলনায় অধিকতর তারল্যও রয়েছে, যেহেতু যে কোনো সময় একটি ETF বিনিয়োগ করা এবং তা বিচ্ছিন্ন করা সম্ভব।
| ভালো দিক | Contras |
| বিভিন্ন শিল্প/সেক্টর থেকে অনেক সম্পদে অ্যাক্সেস। | যাদের সক্রিয় ব্যবস্থাপনা আছে তাদের খরচ বেশি। |
| প্রচলিত তহবিলের তুলনায় কম ফি। | তারল্যের অভাব নেতিবাচকভাবে ক্রিয়াকলাপকে প্রভাবিত করতে পারে। |
| বহুমুখীকরণের জন্য ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা ধন্যবাদ। | একটি একক শিল্পের উপর ফোকাস করে এমন ইটিএফগুলি বৈচিত্র্যের ক্ষেত্রে সীমিত। |
| ETFs নির্দিষ্ট শিল্পের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। |
ইটিএফ-এ বিনিয়োগের সুবিধা এবং অসুবিধা। হাইলাইট করার প্রধান অসুবিধা হল যে ETF পরিচালকদের বাজারের আচরণের প্রতিলিপি করতে হবে। তাই, তারল্য সংকট দেখা দিলে আমরা অসুবিধায় পড়তে পারি, কারণ বিনিয়োগকারীরা তাদের ETF হোল্ডিংগুলি একত্রে বিক্রি করবে এবং ফলস্বরূপ, পতনের সময়ে পরিচালকদের তাদের অবস্থান বিক্রি করতে বাধ্য করবে। এটি ম্যানেজারকে একটি খুব উচ্চ মূল্যের পার্থক্য (স্প্রেড) অনুমান করতে হতে পারে।
ETF-তে এই বিনিয়োগ প্রশিক্ষণ থেকে উপসংহার
আমরা এই ETF বিনিয়োগ প্রশিক্ষণ জুড়ে দেখেছি, এই বিনিয়োগ বাহনটির সুবিধা এবং অসুবিধা উভয়ই রয়েছে। তবে স্পষ্টতই পক্ষে যে তথ্যগুলি বিপক্ষে যায় তার চেয়ে বেশি, কারণ বিনিয়োগকারীকে বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণী বা সেক্টরে তাদের মূলধন বৈচিত্র্য আনতে সক্ষম হওয়ার সম্ভাবনা অফার করা পক্ষে একটি দুর্দান্ত পয়েন্ট। এই সত্যটি আমাদের বিভিন্ন সম্পদের জন্য কমিশন পেমেন্ট কমাতে এবং একই সাথে বিনিয়োগ পর্যবেক্ষণকে সহজ করতে দেয়। এই নিবন্ধটি শেষ করার জন্য একটি চূড়ান্ত সুপারিশ হিসাবে, আমরা পৃষ্ঠাটি সুপারিশ করি etfdb.com/etfs, একটি পৃষ্ঠা যেখানে আপনি বিভিন্ন ধরনের, সেক্টর এবং আরও অনেক কিছুর ETF অনুসন্ধান করতে সক্ষম হবেন।
ETF ডেটাবেস ETF ডিরেক্টরির প্রধান ট্যাব। সূত্র: etfdb.com।