মিউচুয়াল ফান্ডে কোথায় বিনিয়োগ করবেন তা বেছে নেওয়া সহজ নয়। স্পেনে, প্রচলিত ব্যাংক থেকে শুরু করে এই খাতে বৈপ্লবিক পরিবর্তন আনতে আসা নিওব্যাংক পর্যন্ত অসংখ্য বিকল্প রয়েছে। সত্যি বলতে, এই সিদ্ধান্তটি দীর্ঘমেয়াদী মুনাফার ক্ষেত্রে আমূল পরিবর্তন আনতে পারে, তাই ফি, পণ্যের পরিসর এবং ব্যবহারের সহজলভ্যতার মতো বিষয়গুলো সতর্কতার সাথে বিবেচনা করা উচিত।
এই নিবন্ধে, আমরা স্প্যানিশ বাজারের সবচেয়ে আকর্ষণীয় প্ল্যাটফর্মগুলো পর্যালোচনা করব, বিশেষ করে ট্রেড রিপাবলিকে ভ্যালু-ট্র্যাকিং ফান্ডের আগমন এবং একটি খাতের পূর্ণ প্রবৃদ্ধি নির্দেশকারী তথ্যের মতো নতুন ঘটনাগুলোর দিকে মনোযোগ দেব। আমরা ইনডেক্স ফান্ড নিয়েও আলোচনা করব, যা অনেক নতুন বিনিয়োগকারীর জন্য বিনিয়োগের প্রাথমিক মাধ্যম হয়ে উঠেছে।
প্ল্যাটফর্ম নির্বাচন করার সময় কী বিবেচনা করা উচিত?
কোনো ফান্ডে বিনিয়োগ করার আগে বেশ কিছু বিষয় বিবেচনা করা উচিত। ফান্ডের বৈচিত্র্য একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়: কিছু প্রতিষ্ঠান শুধু তাদের নিজস্ব পণ্য সরবরাহ করে, আবার অন্যেরা শত শত আন্তর্জাতিক অ্যাসেট ম্যানেজারের পরিষেবা গ্রহণ করার সুযোগ দেয়। ফি-ও একটি মৌলিক ভূমিকা পালন করে, কারণ অতিরিক্ত দেওয়া প্রতিটি ইউরো চূড়ান্ত রিটার্ন কমিয়ে দেয়। এছাড়াও, ন্যূনতম বিনিয়োগের পরিমাণ, অ্যাপ বা ওয়েবসাইটের ব্যবহারযোগ্যতা এবং পরামর্শমূলক পরিষেবার প্রাপ্যতা এমন কিছু বিষয় যা সিদ্ধান্তকে প্রভাবিত করতে পারে।
ফান্ড কাস্টডি এবং সাবস্ক্রিপশন ফি অনেক বিনিয়োগকারীর জন্য একটি বড় উদ্বেগের বিষয়। MyInvestor এবং Openbank-এর মতো প্ল্যাটফর্মগুলো ফান্ড কাস্টডির জন্য কোনো চার্জ না নেওয়ার দাবি করে, অন্যদিকে CaixaBank-এর মতো অন্যান্যরা বেশ উচ্চ ফি আরোপ করে। এই দিক থেকে, নিওব্যাংকগুলো সাধারণত প্রচলিত ব্যাংকগুলোর চেয়ে বেশি প্রতিযোগিতামূলক , যদিও তাদের মধ্যে কখনও কখনও স্বচ্ছ শেয়ার ক্লাস বা ব্যক্তিগত পরামর্শের অভাব থাকে।
সবচেয়ে বিশিষ্ট প্ল্যাটফর্মগুলি
সবচেয়ে জনপ্রিয় বিকল্পগুলোর মধ্যে রয়েছে মাইইনভেস্টর (MyInvestor), যা বড় বড় কর্পোরেশন দ্বারা সমর্থিত একটি স্প্যানিশ নিওব্যাঙ্ক। এটি ১,৯০০-এর বেশি ফান্ডের একটি ক্যাটালগ অফার করে এবং কোনো ট্রেডিং বা কাস্টডি ফি নেয় না। এছাড়াও রয়েছে ট্রেড রিপাবলিক (Trade Republic), একটি জার্মান নিওব্যাঙ্ক যা স্পেনে বেশ ভালোভাবে প্রবেশ করেছে। এটি প্রতি লেনদেনে ১ ইউরোর একটি নির্দিষ্ট ফি নেয় এবং কোনো কাস্টডি ফি আরোপ করে না। অন্যদিকে, ওপেনব্যাঙ্ক (Openbank) তার ৩,০০০-এর বেশি ফান্ডের বিশাল সম্ভার এবং কোনো অতিরিক্ত ফি না নেওয়ার জন্য বিশেষভাবে পরিচিত।
প্রচলিত ব্যাংকগুলো বিভিন্ন ধরনের বিকল্প সুবিধা দিয়ে থাকে, কিন্তু তারা প্রায়শই কাস্টডি ফি-এর মাধ্যমে গ্রাহকদের ওপর অতিরিক্ত চাপ সৃষ্টি করে। উদাহরণস্বরূপ, কাইশাব্যাংক (CaixaBank) তৃতীয় পক্ষের তহবিল রাখার জন্য ১.০৯% (ভ্যাট সহ) চার্জ করে, যেখানে বিবিভিএ (BBVA) এবং স্যান্টান্ডার (Santander) বার্ষিক ০.৩% চার্জ করে। তা সত্ত্বেও, ব্যাংকিন্টার (Bankinter) এবং ইবারকাজা (Ibercaja)-এর মতো প্রতিষ্ঠানগুলো শক্তিশালী বাছাইয়ের সুবিধা এবং গ্রাহক পরিষেবা প্রদান করে, যা অনেকেই পছন্দ করেন।
ট্রেড রিপাবলিকের ভ্যালু ফান্ডের উপর বাজি
সবচেয়ে আলোচিত ঘটনাগুলোর মধ্যে একটি হলো ট্রেড রিপাবলিকে স্প্যানিশ ভ্যালু-ইনভেস্টমেন্ট ফান্ডগুলোর সংযোজন। এই জার্মান নিওব্যাংকটি কোবাস অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট, ম্যাগালানেস ভ্যালু ইনভেস্টরস এবং আজভ্যালরের সাথে তাদের প্রোডাক্টগুলো বিতরণের জন্য একটি চুক্তিতে পৌঁছেছে। এটি ভ্যালু ইনভেস্টিং দর্শনের জন্য একটি উল্লেখযোগ্য অগ্রগতি, যার লক্ষ্য হলো বাজার দ্বারা অবমূল্যায়িত কোম্পানিগুলোকে অধিগ্রহণ করা। ফ্রান্সিসকো গার্সিয়া পারামেস, ইভান মার্টিন এবং আজভ্যালর টিমের পরিচালিত ফান্ডগুলো ইতিমধ্যেই প্ল্যাটফর্মে উপলব্ধ, এবং কোম্পানিটি ভবিষ্যতে পোর্টফোলিও সম্প্রসারণের সম্ভাবনাও উড়িয়ে দিচ্ছে না।
এই পদক্ষেপটি স্প্যানিশ গ্রাহকদের স্থানীয় চাহিদার প্রতি সাড়া দেয়, যারা এই পণ্যগুলিতে অ্যাক্সেসের জন্য অনুরোধ করছিলেন। এছাড়াও, ট্রেড রিপাবলিক এখন কোনো এন্ট্রি ফি ছাড়াই অন্যান্য প্রতিষ্ঠান থেকে তহবিল স্থানান্তরের অনুমতি দেয়, যার ফলে অতিরিক্ত চার্জ ছাড়াই পোর্টফোলিও স্থানান্তর করা আরও সহজ হয়। প্ল্যাটফর্মগুলোর মধ্যে প্রতিযোগিতা তীব্র হচ্ছে , যা চূড়ান্ত বিনিয়োগকারীর জন্য লাভজনক।
ইনডেক্স ফান্ডের উত্থান
যারা বিনিয়োগ শুরু করছেন, তাদের মধ্যে ইনডেক্স ফান্ড একটি জনপ্রিয় মাধ্যম হয়ে উঠেছে। এর প্রধান সুবিধা হলো এর স্বল্প ফি, কারণ কোনো সক্রিয় ব্যবস্থাপকের প্রয়োজন ছাড়াই এটি এসএন্ডপি ৫০০ (S&P 500) বা এমএসসিআই ওয়ার্ল্ড (MSCI World)-এর মতো ইনডেক্সগুলোকে অনুসরণ করে। মাইইনভেস্টর (MyInvestor), ওপেনব্যাঙ্ক (Openbank), এবং ট্রেড রিপাবলিক (Trade Republic)-এর মতো প্ল্যাটফর্মগুলো খুব কম খরচে এই পণ্যগুলো সরবরাহ করে এবং এর বৈচিত্র্য ক্রমাগত বাড়ছে: বৈশ্বিক ইনডেক্স থেকে শুরু করে উদীয়মান বাজারের ইক্যুইটি ইনডেক্স ফান্ড অথবা প্রযুক্তি বা প্রতিরক্ষা খাতের ওপর কেন্দ্র করে তৈরি থিমেটিক ফান্ড পর্যন্ত।
দীর্ঘমেয়াদে প্যাসিভ ম্যানেজমেন্ট কার্যকর বলে প্রমাণিত হয়েছে , এবং অনেক উপদেষ্টা একটি পোর্টফোলিওর মূল ভিত্তি হিসেবে কয়েকটি ইনডেক্স ফান্ড একত্রিত করার পরামর্শ দেন। উদাহরণস্বরূপ, বিষয়টিকে অতিরিক্ত জটিল না করে বৈচিত্র্যায়নের জন্য একটি গ্লোবাল ইক্যুইটি ফান্ড এবং একটি ইউরোপীয় সরকারি বন্ড ফান্ডই যথেষ্ট হতে পারে। তাছাড়া, মাত্র ১ ইউরো থেকে বিনিয়োগ করার সুযোগ এটিকে প্রায় সকলের নাগালের মধ্যে নিয়ে আসে।
স্পেনে ফান্ড বাজার ক্রমাগত বৃদ্ধি পাচ্ছে। সর্বশেষ তথ্য অনুযায়ী, ব্যবস্থাপনার অধীনে থাকা সম্পদের পরিমাণ ৪৮০ বিলিয়ন ইউরো ছাড়িয়ে গেছে এবং প্রতি মাসেই ইতিবাচক নিট প্রবাহ দেখা যাচ্ছে। রিটার্নও বেশ ভালো: আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি ফান্ডগুলো এই বছর দুই অঙ্কের মুনাফা অর্জন করেছে এবং ব্যালেন্সড ফান্ডগুলো একটি আকর্ষণীয় ভারসাম্য প্রদান করছে। বিকল্পের পরিসর এতটাই বিস্তৃত যে, প্রতিটি বিনিয়োগকারীর প্রোফাইলের জন্য উপযুক্ত একটি পণ্য খুঁজে বের করা কেবল তুলনা করার বিষয় ।
শেষ পর্যন্ত, প্ল্যাটফর্মের পছন্দ ব্যক্তিগত অগ্রাধিকারের উপর নির্ভর করে: আপনি যদি সর্বনিম্ন খরচের সন্ধান করেন, তবে নিওব্যাংকগুলোর কোনো তুলনা হয় না; আর যদি আপনি বিশেষজ্ঞের পরামর্শকে গুরুত্ব দেন, তবে প্রচলিত ব্যাংকগুলোরও নিজস্ব গুরুত্ব রয়েছে। গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হলো, বিনিয়োগ শুরু করার আগে ফি, বিভিন্ন ধরনের ফান্ড এবং ব্যবহারের সহজলভ্যতা পর্যালোচনা করা। এতগুলো বিকল্প উপলব্ধ থাকায়, মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ শুরু না করার কোনো অজুহাত থাকতে পারে না।
